华尔街的“恐惧指标”闪烁警告股市可能会跌落悬崖

其他人表示，他们担心低 VIX 将很快回到其长期平均水平，从而结束最近的市场反弹。

请参见： 花旗警告称，随着标准普尔 500 指数进入“新的、较低的估值机制”，股市反弹看起来“不可持续”

瑞士信贷首席股票策略师兼量化研究主管 Jonathan Golub 在周二给客户的一份报告中表示，低迷的 VIX
（VIX）
+5.50%
这意味着美国股市可能已经包含了略微更光明的经济前景，使市场容易出现近期逆转。

“虽然经济背景在过去三个月变得更加有利，但我们认为大部分上行空间已经在较低的 VIX 和较高的股价中打折，”Golub 说。

其他人表示，从纯技术角度来看，VIX 正在发出警告信号。

根据 Fairlead Strategies 首席技术分析师 Katie Stockton 使用的模型，该指标看起来“超卖”。

斯托克顿在周二给客户的一份报告中表示，“突破”22 点可能预示着股市可能会迎来另一轮动荡。

周五，波动率指数收于略高于 18 的交易时段，这是自 19.36 月以来的最低收盘水平。 到周二，随着标准普尔 500 指数小幅收低，该指数已小幅回升至 XNUMX。

虽然标普 500
SPX，
-0.20％
FactSet 数据显示，自年初以来一直在上涨，过去一个月基本上没有任何进展。

标准普尔 500 指数周二小幅收低，下跌 8.12 点或 0.2%，至 3,990.97 点。 尽管如此，该指数仍连续第二天收于其 200 日移动平均线约 3,978 点上方。

低波动率指数的趋势并不是什么新鲜事。 根据 FactSet 的数据，恐惧指标目前低于其 50 天和 200 天移动均线，并且自 2021 月底以来一直处于 XNUMX 年以来的最长此类区间。

自从美国股市从 2022 年 XNUMX 月创下的历史高点开始长期下跌以来，投资者一直在密切关注恐惧指标。一些人推测，恐惧指标 似乎“坏了” 在去年的抛售期间达到仅与适度市场压力相关的水平后。

VIX 是通过一个复杂的公式计算得出的，该公式结合了距离到期大约 500 天的标准普尔 30 指数看跌期权和看涨期权的加权价格。 一些人指出，短期期权交易对 VIX 的影响较小，随着使用此类合约越来越受到交易员的欢迎，这已成为一个问题。