富国银行退出抵押贷款市场

关键外卖

• 美国第三大抵押贷款机构富国银行正在退出抵押贷款市场。
• 虽然不会完全退出，但他们将专注于仅向现有客户和少数族裔社区的客户提供抵押贷款。
• 这是一次重大重组，富国银行将领先于美国银行和摩根大通等竞争对手，专注于投资银行业务和信用卡等无担保贷款。

美国三大抵押贷款机构之一（曾经位居第一）富国银行正在退出抵押贷款市场。 他们并没有完全摆脱它，但他们正在对他们的战略做出重大改变，这是我们多年来看到的最大的重组之一。

Wells Fargo 的目标过去是进入（并在房屋契约上）尽可能多的美国家庭。 现在，他们希望让自己的主要业务更接近于最大的竞争对手，例如美国银行和摩根大通，后者在 2008 年金融危机后削减了抵押贷款产品。

这是华尔街命运多变的最新变化，华尔街在 2008 年后继续经历颠覆和变革。 这部分是由于新法规和企业从崩盘中吸取的教训，以及来自该行业颠覆者的压力。

对于房主和准房主来说，像这样退出市场肯定会产生后果。 那么它们是什么以及这可能如何影响抵押贷款行业？

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富国银行正在做出哪些改变？

富国银行的策略过去专注于纯销量。 在市场的所有细分市场中尽可能多地吸引抵押贷款客户。 现在，首席执行官 Charlie Scharf 将专注于向现有客户提供贷款，并改善他们为少数族裔提供的服务。

这一变化的主要推动力是美联储的利率政策。 虽然净息差大幅增加，但抵押贷款需求已经跌破底线。 30 年期固定抵押贷款利率已从低于 3% 升至徘徊在 7% 左右。

这意味着每月平均抵押贷款增加了数百美元，使许多潜在买家买不起梦想中的房子。

富国银行显然担心这种利率政策变化的长期影响。

即使在 2008 年金融危机之后，该公司也不得不处理其应有的问题。 这从根本上改变了美国的贷款运作方式，作为美国最大的住房贷款机构之一，他们感受到了监管变化的全部力量。

更糟糕的是，富国银行在 2016 年因交叉销售丑闻而受到审查，最终以 3 亿美元的和解告终。 由于最近的这段历史，该银行变得更加规避风险，据消费贷款负责人克莱伯桑托斯 (Kleber Santos) 称，他们“敏锐地意识到我们需要做哪些工作来恢复公众信心。”

不幸的是，对于银行的员工来说，这意味着裁员。 虽然尚未公布官方数据，但高级管理人员已明确表示，他们的抵押贷款业务部门将大幅裁员。

在内部，写作已经有一段时间了，银行的抵押贷款管道 下降高达 90% 下旬2022。

富国银行与主要竞争对手保持一致

随着抵押贷款市场在 2008 年之后变得更具挑战性，富国银行的许多最大竞争对手已经从房屋贷款业务中退了一步。

摩根大通和美国银行等公司更加​​关注其投资银行业务，以及信用卡和个人贷款等无担保贷款。

该业务的投资银行业务可以带来巨大的利润，而无抵押贷款对尽职调查的要求要低得多，每笔交易涉及的金额（以及风险）也要低得多。

这对房地产市场意味着什么？

它肯定不会帮助事情。 自 2022 年初以来，房地产市场承受着巨大压力，美联储的利率紧缩政策对交易数量造成了沉重打击。

交易量已经跌破底线，新买家面临更高还款的前景，而现有房主几乎都陷入了当前的抵押贷款交易。

这个问题可能会变得更糟。 以历史标准衡量，通货膨胀率仍然高得令人难以置信，美联储主席杰罗姆鲍威尔明确表示，在达到 2-3% 的目标利率之前，他们不会停止。

竞争减少只会让那些正在寻找房屋的人以及其他行业（例如依赖销量赚钱的房地产经纪人）变得更加艰难。

话虽如此，富国银行并不是城里唯一的游戏。 美国最大的抵押贷款机构仍然是 Rocket Mortgage（以前称为 Quicken Loans），他写道 的美元340亿元 2021 年的抵押贷款价值。联合批发抵押贷款公司同年提供了 227 亿美元的贷款，富国银行以 159 亿美元的新抵押贷款排名第三。

投资者呢？

消息传出后，富国银行的股价基本持平，表明投资者目前并未在房地产市场投放太多股票。

焦点缩小一直是我们看到的一个主题，不仅在整个金融领域，而且在许多其他领域。 特别有科技感。 这说得通。 当市场变得有点波动时，专注于核心、有利可图的服务可能是一个明智的计划，直到好时光回归。

这是“价值”股票似乎卷土重来的原因之一。 在 2008 年之前的几年里，最大的股市赢家是金融业。 一个通常根据当前现金流定价的行业正在创造创纪录的利润，而不是我们在科技领域看到的潜在未来增长前景。

当然，泡沫破灭了，随之而来的是廉价信贷时代，我们看到成长型股票（即科技股）成为投资组合的宠儿。

现在钟摆似乎又摆回来了。 随着利率在十多年来首次上升，高增长公司看起来不那么有吸引力了。 不仅如此，银行业的监管也变得更加严格，这可能有助于确保我们不会重蹈 2008 年危机的覆辙。

但作为个人投资者，您如何应对这些变化？ 你怎么知道什么时候卖出你的价值股并买入成长股？ 还是卖掉那些成长股买动量股？

老实说，这并不容易。

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