通货膨胀从何而来？ 通货膨胀市场的不那么简短的历史

通货膨胀的原因以及通货膨胀影响消费者行为的严重程度各不相同，并且传统上引发了分析师之间的大量讨论。 但通货膨胀从何而来？ 通货膨胀可能来自政府支出、影响供需的供应链问题、货币供应量的增加等等。

不仅要知道什么是通货膨胀，而且要知道为什么现在美国的通货膨胀率如此之高。 了解如何在高通胀时期进行投资也很重要。

关键精华

• 虽然许多人不喜欢通货膨胀，但这是生活和投资的事实。 随着经济的扩张和收缩，通货膨胀是一种正常的副产品。
• 通货膨胀的总体目标是每年保持在 2-3% 左右。
• 政府支出以及刺激措施为经济注入了新的现金来购买供不应求的商品和服务。

什么是通货膨胀？

通货膨胀是在给定时期内价格的上涨速度。 价格上涨，通常以百分比表示，表示一单位货币购买的物品比以前少。 例如，如果通货膨胀率为 3%，那么您目前以 1.00 美元购买的东西将来会花费您 1.03 美元。

虽然许多人不喜欢通货膨胀，但这是不争的事实。 随着经济的扩张和收缩，通货膨胀是一种副产品。 关键是控制它，让它不会失控。 通货膨胀有两个极端：通货紧缩和恶性通货膨胀。

通货紧缩是指价格下跌但购买力上升。 恶性通货膨胀是指价格每月上涨 50% 或更多。 最近，消费者也开始注意到“紧缩”。 这是公司减少产品尺寸但保持价格不变的时候。

美国当前的通货膨胀

要了解美国当前的通货膨胀率，我们必须首先了解最常见的通货膨胀指标，即消费者价格指数（CPI）。

消费者价格指数 (CPI) 是跟踪美国买家支付的平均价格波动的月度指标。 美国劳工统计局将消费者价格指数计算为反映美国市场总支出的一揽子服务和商品价格水平的加权平均值。

到 2022 年，通胀率一直远高于美联储希望的 2%。 8.3 月份，通货膨胀率升至 8.6%。 当时，许多专家认为这是高峰。 然而，通货膨胀率在 9.1 月升至 8.5%，随后在 XNUMX 月再次升至 XNUMX%。 随着通货膨胀率回落至 XNUMX%，XNUMX 月份终于有所缓解。

然而，由于天然气成本的降低，这种降低具有误导性。 油价大幅下跌，抵消了租金和食品价格的上涨。 由于油价大幅下跌，CPI 报告显示通胀放缓，而实际上，消费者面临的许多成本仍在增加。

很多人的疑问是，通货膨胀是如何失控的？ 让我们探讨一些导致我们目前情况的因素。 这些原因有很多，每一个都导致了我们目前的情况。

COVID救助

COVID-19 以难以想象的方式对经济造成了严重破坏。 美国政府的反应和美联储今天在通货膨胀方面发挥了作用。 政府批准了多项救助计划。

32 亿美元的航空业薪资支持计划和 659 亿美元的小企业薪资保障计划。

此外，政府还向数百万美国人发送了通常称为刺激检查的经济影响付款。 进行了三轮支票，支付总额为 803 亿美元：

• CARES 法案（2020 年 1,200 月）包括每位所得税申报人 500 美元，每位儿童 XNUMX 美元。
• 综合拨款法案（2020 年 600 月）向每位所得税申报者发放 600 美元，每位儿童发放 XNUMX 美元。
• 美国救援计划法案（2021 年 1,400 月）为每位所得税申报者提供 1,400 美元，每位儿童 XNUMX 美元。

还批准了暂停支付租金和学生贷款，允许人们停止支付这些月度账单。 这两个计划都于 2020 年 31 月开始，虽然暂停租金已经结束，但学生贷款的暂停将持续到 2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日。许多房主还实行了抵押贷款延期，可以在一段时间内减轻偿还抵押贷款的负担。

延长失业救济金

在大流行期间，失业救济金发放给了更广泛的人群，包括个体经营者。 领取失业救济金的时间也从通常的 26 周延长至 39 周。

还有联邦大流行性失业补偿计划，该计划使失业者每周从联邦政府获得额外的 600 美元。 当 300 年福利延长时，这最终降至每周 2021 美元。

供应链问题

由于全球范围内的封锁，许多物品出现短缺。 例如，许多在 2021 年购买家具的人不得不等待六个月或更长时间才能交货。 由于半导体芯片短缺，经销商开始销售没有收音机功能的新车。

随着 COVID-19 阳性病例的数量起起落落，随着中国恢复封锁，这些供应链问题仍在发生。

工资压力增加

工资上涨是通货膨胀上升的另一个关键因素。 在各州重新开始营业后，许多企业开始重新雇用工人。 与此同时，许多工人选择不回来工作。 批评者认为，这是由于人们收到的刺激资金以及租金和学生贷款的支付停止。

由于工人减少和职位空缺很多，企业不得不提供更高的起薪来吸引候选人。

减税和工作法案

2017 年减税和就业法案 (TCJA) 是美国纳税人所见过的最广泛、影响最深远的税法改革之一。 个人和企业都受益于较低的所得税税率。 家庭看到儿童税收抵免和标准扣除额有所增加。

随着税收的降低，美国人有更多的钱可以花，从而增加了需求。

低利率

通胀上升的另一个因素是低利率环境。 从 25 年 2020 月到 2022 年 XNUMX 月，美联储将联邦基金利率维持在 XNUMX 至 XNUMX 个基点之间。低利率使企业能够廉价借入资金，从而推动更多增长。

与此同时，各种大流行政策和低抵押贷款利率的资金流入助长了房地产市场的火爆。

我们今天在哪里

所有这些政策都导致了我们现在处于通货膨胀的境地。 政府支出以及对美国人的刺激资金，为经济注入了新的现金来购买供不应求的商品和服务。 有时，在某些消费品类别中，供应非常短缺。

不少人买房，房地产市场火爆。 如果美联储更早采取行动提高利率，通胀可能不会像现在这么高。 然而，美联储认为通货膨胀是暂时的，这意味着它会很快过去，所以他们决定不采取行动。

恶性通货膨胀的历史

很少有经济学家认为美国正走向恶性通货膨胀，因为美联储正在积极努力减少货币供应。

恶性通货膨胀是一个描述经济体快速、不可持续和无法控制的价格飙升的短语。 虽然通货膨胀量化了物品和商品成本上升的速度，但恶性通货膨胀是极高的通货膨胀率，通常每月超过 50%。 美国远未达到这样的增长率。

由于政府成本超支、冲突、腐败和过度印钞，全球各国历史上都发生过恶性通货膨胀阶段，以至于纸张本身比货币更有价值。

恶性通货膨胀会破坏社会稳定，随之而来的经济灾难可能导致粮食短缺和骚乱。 以下是恶性通货膨胀的几个例子。

津巴布韦

津巴布韦的背景以及该国的恶性通货膨胀是复杂的。 然而，恶性通货膨胀可以追溯到政府行为和供应限制。 2006 年，该国生产了大量货币津巴布韦元 (ZWD)，用于偿还国际货币基金组织的贷款，然后在次年再次用于补偿政府工作人员。

根据 CATO 研究所的数据，该国的经济困难变得如此严重，以至于 79,000,000,000 年通货膨胀率达到了 2008%，导致了有文字记载的历史上第二严重的恶性通货膨胀。

可悲的是，尽管发生了一些具体的变化，但津巴布韦的经济体系继续恶化，直到 300 年恶性通货膨胀率超过 2019%。

德国

1920 年代德国的恶性通货膨胀可以直接追溯到它在第一次世界大战中的失败。战后，凡尔赛协定征收了巨额的赔偿债务，促使德国政府发行越来越多的货币，导致其贬值.

根据 CATO 研究所，德国在 29,500 年秋季拖欠付款后，到 1923 年 1922 月，每月的通货膨胀率达到 XNUMX%。

例如，250 年 1923 月面包的价格为 200 德国纸马克。据英国广播公司报道，到该日历年年底，成本已超过 XNUMX 亿德国纸马克。 在德国用地租马克取代德国纸马克之后，经济开始趋于稳定。

亚洲货币危机

亚洲货币危机是一场大规模的全球经济崩溃，在 1990 年代末期破坏了亚洲乃至全球经济的稳定。

这场危机起源于泰国，并迅速蔓延到周边国家。 在曼谷解除泰铢与美元的挂钩后，货币崩溃开始，引发了几次货币贬值和大量资本外流。

印尼盾贬值80%，韩元贬值50%，泰铢贬值50%以上，马币贬值45%左右。

美联储如何对抗通货膨胀

有几种方法可以控制通货膨胀。 虽然没有一个是确定的，但有些人已经证明比其他人更成功并且造成的伤害更小。 中央银行分别使用各种货币政策工具来影响经济和财政政策。

紧缩货币政策

一种更广泛使用的降低通货膨胀的策略是紧缩性货币政策。 紧缩政策旨在通过提高利率来缩减一国的货币供应量。

这通过增加贷款成本来限制经济发展，从而抑制消费者和公司的支出。

提高国债利率也限制了增长，因为它鼓励投资者和贷方购买提供固定年回报的债券，而不是从低利率中获利的风险更大的股票基金。

公开市场操作

逆回购合约是公开市场操作的一个例子，即买卖国库券（包括票据、票据和债券）的交易。

OMO是美联储用来减少货币供应和调节利率的一种机制。 他们通过在公开市场上出售国债来做到这一点。 随着人们投资他们的钱，现金不能再用于购买商品或服务。

反过来也是如此，因为美联储可以增加货币供应量。 他们通过购买国债来做到这一点。 现在出售的投资者有现金购买其他投资、商品或服务。

联邦基金利率

联邦基金利率是银行等金融机构之间的隔夜拆借利率。 美联储不会立即确定联邦基金利率。 取而代之的是，联邦公开市场委员会（FOMC）为联邦基金利率建立了一个现实的区间，然后修改了两个额外的利率，即隔夜逆回购协议利率和准备金利率，以推动银行间汇率进入最佳联邦基金区间.

这会通过更高或更低的抵押贷款、信用卡和汽车贷款利率来影响消费者。 它还会影响您在存款证明和储蓄账户等储蓄产品上赚取的利息。

折扣率

贴现率是美国中央银行对提供给公司银行等金融机构的贷款征收的利率。 每个商业银行的董事会和联邦理事会确定贴现率。

价格管制

最后，还有价格管制。 价格控制是政府而不是美联储对特定项目施加的定价上限或下限。 工资限制可以与价格上限一起使用，以减少工资膨胀。 大多数经济学家都认为，价格控制并不是降低通胀的好方法，因为它们可能会导致未来出现更严重的问题，包括商品短缺和过剩。

通货膨胀和你的投资组合

作为投资者，您应该如何应对高通胀时期？ 答案完全取决于您的投资目标和时间范围。

如果您即将退休或需要收入来资助您的退休年，您可以转移资金以获得最大的投资回报。 这可能意味着投资银行存款证或国债通胀保值证券。 Q.ai 有各种固定收益投资工具包来帮助您实现这些目标。

假设您处于投资生涯的早期。 在这种情况下，你可能想囤积现金，慢慢购买被打压的科技股和其他股票，这样随着通胀降温和股市反弹，你就能获得可观的收益。 同样，Q.ai 有很多 投资工具包 这使您能够以对您有意义并支持您的价值观的方式进行投资。

在任何一种情况下，你都不应该做的就是卖掉你的持股。 投资的目的是赚钱，就是卖高。 当投资者屈服于自己的情绪并在市场下跌时卖出时，他们可能会错失良机。 很多时候，股市下跌时，市场会反弹。 这些随机的大收益日子极大地影响了您的长期财富。

例如，根据 Putnam 的说法，如果您在 10,000 年底向标准普尔 500 指数投资 2006 美元，并一直投资到 2021 年底，那么您将拥有近 46,000 美元。 但是，如果您在此期间卖出并错过了最好的 21,000 天，那么您将获得不到 30 美元。 更糟糕的是，如果您错过了最好的 8,300 天，您将蒙受损失，最终损失约为 XNUMX 美元。 由于没有人知道这些日子何时会发生，因此最好始终保持投资。

底线

通货膨胀是我们社会的一个事实，鉴于上述全球市场示例，控制通货膨胀至关重要。 为了做到这一点，美联储拥有各种工具，包括货币政策、公开市场操作、联邦基金利率和贴现率。 通货膨胀的总体目标是每年保持在 2-3% 左右。

目前，美国处于通胀上升的状态，这对消费者和企业都造成了伤害。 首先，准备是度过高通胀时期的关键。 如果您确保您的个人资产负债表健康，那么较高的通货膨胀对您的影响不大。

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