西海岸两家小银行的问题正波及整个市场，并引起投资者对美国一些最大的金融机构的新担忧。
为什么？ 三个字：利率上升。
美联储 激进的运动 降低通货膨胀为加州两家贷款机构——SVB Financial (SIVB) 和银门资本 (SI) — 由于存款外流，双方都不得不亏本出售资产。 这些资产是债券。
银行是国库券等资产的大投资者，因为它们需要很多安全的地方来存放现金。 许多金融机构在大流行初期利率处于历史低位期间大量涌入这些投资，因为银行吸收了大量新存款，贷款受到一定程度的限制。
但现在美联储正在快速加息，美联储主席杰伊鲍威尔本周早些时候警告说 央行可能不得不加快加息步伐以进一步为经济降温. 给银行带来的问题很简单：更高的利率会降低其现有债券的价值。
SVB 硅谷银行的提款来自初创公司和科技公司，其中许多公司在美联储开始加息后也遇到了新的麻烦。
存款外流迫使 SVB 出售资产并蒙受 1.8 亿美元的损失，该银行做出此举“是因为我们预计利率将持续走高，公共和私人市场面临压力，以及我们的客户在投资业务时的现金消耗水平将升高” 其股价周四下跌超过 60%。
在周五的盘前交易中，SVB 股价又下跌了 60% 在彭博社隔夜报道后说 从 Peter Thiel 的 Founders Fund 到 Union Square Ventures 等风险投资公司已告知投资组合公司从硅谷银行撤资。
强制销售，强制亏损
如果没有被迫出售这些资产，银行就不必意识到在利率上升的情况下可能贬值的债券的损失。 但 Silvergate Capital 和 SVB Financial 没有这样的选择。 Silvergate 银行和 SVB 的硅谷银行的客户取款迫使他们出手。
在为加密货币客户提供服务的 Silvergate，客户在 2022 年加密货币交易所 FTX 崩溃后的恐慌中撤出了资金。 Silvergate 在 886 月份表示，由于存款下降，它已经通过出售证券实现了 XNUMX 亿美元的损失。 这大大削弱了银行。 周三它表示将关闭其银行业务，其股价周四暴跌.
在披露了 1.8 亿美元的亏损和新的融资后，硅谷首席执行官格雷格·贝克尔周四在与风险投资家的电话会议上敦促大家保持冷静。 信息， 要求这些投资者不要取钱。 它现在正在寻求筹集 2.25 亿美元的新资本来弥补新的亏损。
投资者现在担心的是，规模大得多的银行可能会被迫这样做。 那发送了 大型金融机构的股票周四暴跌，包括最大的：摩根大通（JPM) 和美国银行 (BAC). 周四，主要银行股指的跌幅创下近三年来的最大跌幅。
美国最大的银行比 2008 年上一次重大银行业危机前的实力要强大得多，部分原因是监管机构迫使它们持有更多资本，并在过去十五年中经受住无数压力测试情景。 与硅谷或 Silvergate 等银行相比，这些巨头拥有更多样化的资金和客户群，这为他们在充满挑战的时期提供了更多选择。
长期银行业分析师迈克梅奥周四表示 在 CNBC 节目中 最大的银行是“力量和稳定的支柱”，比 2008 年危机之前更具弹性。 “最大的风险在最大的银行之外，”他说，但所有银行都“被画上了同一把刷子”。
他说，银行股“已经获得鲍威尔”，指的是美联储主席。
“利率从 5% 升至 XNUMX% 的速度比 XNUMX 年来的任何时候都快，你将会有伤亡。”
联邦存款保险公司主席 Martin Gruenberg 强调了该行业面临的新利率风险 在 6 月 XNUMX 日的演讲中，并指出到 620 年底，美国所有银行的可供出售和持有至到期证券的未实现损失总计 2022 亿美元。
“目前的利率环境对银行融资和投资策略的盈利能力和风险状况产生了巨大影响，”他说。 “首先，由于利率上升，银行在利率较低时收购的期限较长的资产现在的价值低于其面值。 结果是大多数银行在证券上都有一定数量的未实现损失。”
他补充说，这些未实现的损失“削弱了银行未来满足意外流动性需求的能力。”
Gruenberg 表示，好消息是“银行总体上财务状况良好，并没有被迫通过出售贬值证券来实现亏损。”
来源：https://finance.yahoo.com/news/why-silicon-valley-banks-crisis-is-rattling-americas-biggest-banks-121159393.html