Andreessen Horowitz 大举进入加密货币发生在最糟糕的时刻

去年，随着价格飙升，没有任何投资者比安德森霍洛维茨（Andreessen Horowitz）对加密货币市场下的赌注更多。

这在很大程度上要归功于一位名叫 Chris Dixon 的 50 岁合伙人，他是最早相信加密货币背后的区块链技术如何改变业务的人之一，这家著名的风险投资公司已经建立了硅谷最伟大的加密货币牛市的声誉. 他的部门是去年最活跃的加密货币投资者之一，并在 4.5 月宣布了有史以来最大的加密基金，价值 XNUMX 亿美元。

这不是一个很好的时机

在市场普遍低迷的情况下，今年比特币和其他加密货币的价格暴跌，抹去了安德森基金数十亿美元的账面收益。 该公司一些最珍贵的加密货币公司不再有任何消费者需求，而其他公司则受到监管机构的更密切审查。

据知情人士透露，今年上半年，安德森的旗舰加密货币基金市值缩水超过 40%。 根据基金投资者的说法，损失远远超过其他风险基金所注意到的 10% 至 20% 的跌幅，这些基金大多避开了购买波动较大的加密货币的风险做法。

尽管有创纪录的现金储备，安德森今年仍大幅降低了其加密货币购买率。

现在，迪克森先生必须说服谨慎的投资者，安德森并没有过度投资 May 基金，竞争对手的加密货币风险资本家声称，对于进入所谓的加密寒冬的市场而言，该基金过于庞大。

风险投资公司 Tenacity Venture Capital 的普通合伙人 Ben Narasin 说：“他们真的用加密技术推动了它到目前为止，我不确定他们能否重新平衡。”

在一次采访中，Dixon 先生表示他仍然致力于互联网的 Web3 愿景，该愿景以加密货币为中心，并支持安德森进军市场。 根据 Dixon 先生的说法，许多服务的区块链实施将以可交易的加密货币的形式让用户重新控制和控制他们的财务。

根据 Dixon 先生的说法，该行业仍处于收集用户的早期阶段，他不确定广泛采用区块链服务的时间表。 据他说，密码学“是关于互联网的政治和管理结构的”。 “我们的时间跨度很长。”

迪克森先生从安德森的外围崛起到公司作为加密巨头的地位，这反映在他的职业道路上。

他共同创立了风险投资公司 Founder Collective，并帮助建立和出售了两家公司，一家在网络安全领域，另一家在电子商务领域。 他从小就开始编码，并拥有哲学和商业硕士学位。 他还鼓励人们对 3D 打印和虚拟现实等尖端技术产生兴趣。

2012年，他加入安德森。 由于 Andreessen 先生的著名格言“软件正在吞噬世界”，这家由 Marc Andreessen 和 Ben Horowitz 在三年前创建的公司迅速成为最大和最重要的科技投资者之一。

当许多大型投资者继续将比特币视为投机者和洗钱者的避风港时，迪克森先生通过撰写已成为年轻加密企业家信条的博客文章来捍卫其潜力。 这些帖子解释了比特币将如何建立一个新的、去中心化的金融系统。 在短短两年内，安德森已向比特币相关企业投入了近 50 万美元，其中包括 Coinbase 加密货币交易所。

随着 2015 年以太坊的出现，它利用区块链上的同类分布式记录保存，使开发人员能够创建支付以外的应用程序，Dixon 先生对该领域的热情与日俱增。 根据 Dixon 先生的说法，以太坊的到来表明加密货币投资的世界比想象的要大得多，并将其与 iPhone App Store 的发展相比较。 据知情人士透露，他告知安德森和霍洛维茨，他打算将重点从传统投资转移，并推出专门的加密基金。

350 亿美元的加密货币基金是第一个由传统风险投资公司设立的此类基金，于 2018 年推出。尽管当年比特币和其他加密货币的价值大幅下跌，但安德森仍然看涨，并为第二种加密货币筹集了 515 亿美元2020 年的基金。

此外，Dixon 先生和他的团队对他们的 Web3 愿景更加直言不讳。 他们表示，通过区块链开发类似于货币的代币可能会为人们提供更大的控制权和经济收益，以获取基于区块链的服务版本，如拼车和社交媒体，从而削弱强大的科技垄断企业的权威。

Andreessen 不仅投资了加密货币业务，还购买了他们生产的代币，从而对业务及其产出进行了单独的赌注。 在加密牛市期间，非常规的方式带来了丰厚的利润，但也增加了交易的危险性。

第一个加密基金是安德森在扣除费用后的初始投资乘以 10.6 倍后，截至去年底在纸面上表现最好的基金。

根据公开披露，安德森在 4 年 2021 月直接发行 Coinbase 后的两个月内，向投资者返还了近 2013 亿美元的股票，这是风险投资史上最成功的赌注之一。 文件显示，安德森在 9.7 年支持 Coinbase 的第三只风险基金，截至 31 月 XNUMX 日，扣除费用后的账面收益为 XNUMX 倍，在当时的业绩上仅次于第一只加密货币基金。

受到结果的鼓舞，安德森加大了筹款力度。 2021 年 2.2 月，它筹集了 1 亿美元，而不是希望为其第三个加密货币基金寻求的 XNUMX 亿美元。

根据 Dixon 先生的说法，加密货币团队的计划是大力投资于承诺利用其现金储备重新定义从数字艺术到在线游戏的一切的公司。 由于激进的态度，该公司成为大股东，这经常阻止它与其他投资者进行融资。

根据 PitchBook Data Inc. 的数据，就投资量而言，Andreessen 是继去年 Coinbase Ventures 之后的第二大加密货币投资者，支持了 56 笔美国的加密货币交易。 一些早期的投资似乎取得了成功。 在 Andreessen 领导了一轮早期融资后的 100 个月，不可替代的代币市场 OpenSea 的价值增长了近 13 倍，达到 XNUMX 亿美元。

安德森在其主导行业的努力中忽略了公认的投资惯例。 据知情人士透露，尽管该公司已经为 OpenSea 提供了资金，但其投资者试图投资 NFT 市场 Magic Eden，但失败了。 由于这损害了他们在不赞成这种做法的创始人中的声誉，风险资本家长期以来一直回避为潜在的竞争对手提供资金。 根据 Dixon 先生的说法，该基金不投资于与其当前投资组合直接竞争的企业。

市场在几个月内发生了变化

随着投资者抛售他们持有的加密货币，对许多安德森支持的企业的需求消失了。 在 NFT 行业整体低迷的情况下，OpenSea 的月度交易量自去年 20 月的一轮融资以来大幅下降，而 Coinbase 的月度活跃用户较去年第四季度的峰值 11.2 万下降了 XNUMX%。 今年，两家公司都解雇了约五分之一的员工。

Andreessen 还必须对加密货币初创公司和支持它们的资金进行更严格的监管控制，这有可能结束允许数千种加密货币诞生的宽松监管时代。

业务正在发生变化。 根据 PitchBook 的数据，它在第三季度宣布了九项加密货币启动协议，低于去年第四季度 26 笔交易的高位。 据知情人士透露，该公司今年还贬值了第二支和第三支加密基金的价值，尽管跌幅没有第一支加密基金那么严重。

与此同时，该公司的加密货币投资正在下降。 Solana 是该公司于 80 年 2021 月收购的一种新兴加密货币，自今年年初以来已经损失了超过 2.9% 的价值。 由于加密货币交易所的股价下跌超过 80%，安德森在今年上半年损失了 XNUMX 亿美元的剩余 Coinbase 股份。

根据 Dixon 先生的说法，市场的下跌为该基金提供了继续支持加密货币企业家的机会，就像它在之前的低迷市场中所做的那样。

“价格不是我考虑的。 我观察开发商和企业家的活动，”迪克森先生评论道。 这是主要指标。

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