对冲基金的赢家和输家出现在技术驱动的残酷抛售中

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在今年华尔街股市暴跌的情况下，对冲基金行业出现了巨大的业绩分化。

面对利率上升，成长型股票成为市场大屠杀的中心，布拉德·格斯特纳 (Brad Gerstner) 和老虎环球 (Tiger Global) 等专注于科技的投资者正被压垮。 与此同时，一些价值、宏观和国际导向的参与者在市场血洗的情况下获得了可观的收益。

根据 HFR 的数据，由于大宗商品、基本面自由裁量权和趋势跟踪策略的强劲表现，宏观基金在 5 月份大涨 2020%，将 15.5 年的涨幅扩大至 5%。 HFR 数据显示，另一方面，技术含量高的对冲基金是上个月最大的输家之一，整体损失接近 XNUMX%。

“如果你今年拥有成长型股票——就像我们在 Altimeter 所做的那样——你的脸就被扯掉了，”Altimeter Capital 的首席执行官 Gerstner 在周四的 Twitter 帖子中说。 “作为对冲基金，我们预计在下跌的过程中损失会比指数少——今年我们损失的更多……市场变化很快——我们动作太慢了。”

高度计的四大持股—— 雪花, 元, 微软 和 尤伯杯 ——今年以来都从 20% 下降到 60%。 科技行业，尤其​​是无利可图的公司和价值不菲的软件公司，最近受到的打击最为严重。 这 纳斯达克综合指数 13 月份下跌超过 30%，较历史高点下跌近 XNUMX%。

据报道，大通科尔曼在 Tiger Global 专注于增长的旗舰基金上个月暴跌 15%，将其 2022 年的跌幅推至 44%，并抹去了自 2019 年以来的几乎所有收益。 彭博新闻社. 截至2021年底，其最大持股包括 JD.com，微软和 海有限公司，今年都下降了两位数。

尽管如此，许多参与者还是设法避开了残酷的抛售并克服了华尔街的极端波动。

Citadel 的多策略旗舰基金惠灵顿 上个月上涨 7.5%，使其年初至今的表现达到 12.7%。

总部位于纽约的活动家和事件驱动的对冲基金经理 Coast Capital 今年也击败了市场，因为他们在欧洲寻找不受欢迎的价值名称。 据知情人士透露，其 Engaged 基金在 4 月份上涨了 15%，到 2022 年上涨了 XNUMX% 以上。

“与 2009 年 XNUMX 月相比，我们购买的其中一些公司的估值和股价都低于 XNUMX 年 XNUMX 月，”Coast 首席信息官 James Rasteh 说。 “当我们扭转公司局面时，公司的利润率和盈利能力通常会出现重大改善。 即使在市场下滑的情况下，我们也能赚钱。”

根据 HFR 的数据，整体对冲基金界 0.9 月份下跌 500%，而标准普尔 9 指数下跌近 2020%，为 500 年 18 月以来最糟糕的一个月。 由于美联储的激进紧缩政策引发了对经济衰退的担忧，标准普尔 XNUMX 指数正逐渐接近熊市区域，较历史高点下跌 XNUMX%。