DeFi 回来了吗？ GMX 反弹至历史新高，LOOKS 价格上涨 30%

在最近的一篇博客文章中，加密货币传奇人物、BitMEX 前首席执行官 Arthur Hayes 提到 他持有大量 GMX 和 LOOKS 代币。海耶斯表示，他投资这两家公司的主要原因是它们的平台收入以及跑赢标准国库券的潜力。 

让我们简单看一下链上数据，并将 GMX 和 LOOKS 与竞争对手进行比较，以确定 Arthur 的假设是否成立。 

11 月强劲后 GMX 使用量降温

16 月 XNUMX 日之前的一周提供了去中心化金融（DEFI）具有显着的 费用涌入 中心化交易所后（中心化交易所） FTX 破产引发资金外流。 DeFi 的暂时高流入推动 GMX 在协议费用方面优于 Uniswap.

28 月 1.15 日，GMX 每日交易费收入约为 1.06 万美元，超过 Uniswap 同日 XNUMX 万美元的交易费。

虽然 GMX 的使用量可能会减少，但该代币的表现优于行业。 GMX 代币在过去 8 天内上涨 59% 后，距离历史高点仅 30%。

由于 Uniswap 是 GMX 最接近的竞争对手，因此比较这两种协议可以显示用户更喜欢使用哪种协议进行交易。除了 28 月 XNUMX 日的费用翻转之外，Uniswap 在费用收入和每日活跃用户方面继续优于 GMX。与 Uniswap 不同，GMX 向各种 GMX 和 GLP 代币的质押者分配费用。

Uniswap 费用的 90 天峰值为 5.9 万美元，而 GMX 的每日费用最高仅为 1.4 万美元。峰值费用的主要差异可能表明 GMX 在平台使用方面已达到极限。

GMX 产生的费用将 30% 分配给 GMX 代币持有者，70% 分配给 GLP 持有者。 GMX 目前的主页估计 GMX 代币的年收益率为 10%，GLP 代币的年收益率为 20%。虽然 GLP 符合 Hayes 20% 年收益率的目标，但流动性提供者 容易遭受减值损失 和价格下跌，使得保守的国库券策略很难确保成功。

OpenSea 使用率继续主导 LooksRare

LooksRare 也是 LOOKS 代币的所在地，Hayes 也提到了 NFT 协议赚取的费用。迄今为止，NFT 市场，包括 Coinbase，一直在努力削弱 OpenSea 的市场主导地位。

OpenSea 的日活跃用户自然流量似乎在 35,000 到 50,000 之间，而 LooksRare 的用户范围较小，只有 350 到 500 名。使用这个指标，OpenSea 比 LooksRare 大 100 倍，并且趋势在 90 天的时间范围内似乎没有变化。

这两个协议之间的另一个区别是 OpenSea 没有通过质押和通货膨胀铸造来发放奖励的代币。奖励排放量可能会达到 Hayes 20% 的目标，但还应该指出的是，LooksRare 是 因虚假交易而臭名昭著。这些清洗交易者的主要目标是获得更多的 LOOKS 代币，但这可能会产生稀释价格的效果。

最近宣布 UniSwap NFT 聚合器 可以帮助推动 LooksRare 获得更多“真实”交易，因为用户无需访问该网站即可购买 LooksRare NFT。

目前的费用分配主要集中在 OpenSea。在过去的 90 天里，OpenSea 的日费用达到了 2.5 万美元的峰值，而同期 LooksRare 仅一次获得了超过 200,000 万美元的日费用。

在考虑投资 DeFi 和山寨币时，研究 Hayes 提到的协议基本原理是重要的第一步。看看 LooksRare 和 GMX 的竞争格局，这两种协议都需要更多的采用才能超越当前的领导者。此外，在分析夸大的排放量和代币价格时，海耶斯设定的 20% 目标可能有些夸张。