选择衍生品 DEX：概述和比较

成交量 分散交流 (DEXs) 在 32 月中旬的 XNUMX 天内达到 XNUMX 亿美元，创下今年 XNUMX 月初以来的新高。 这是在加密行业经历了爆炸性、动荡的一周之后发生的，这促使许多投资者——无论是经验丰富的还是新手——转向自我监管、无需许可和去中心化的交易平台。

目前市面上有多种DEX模型； 基于去中心化和所有人的财务自由不受限制的原则，DEX 受到欢迎的原因如下：

• 取消中介机构监督交易，交易者根据不可变的智能合约执行交易
• 更高的安全性和隐私性，因为只有交易者才知道他们的数据，并且这些数据不能被其他人共享/看到
• 交易者拥有自己的资金和资产，在平台服务暂停或中断的情况下，有多种资金回收选择。
• 没有基于地理位置或个人资料的访问限制，即没有 KYC 要求
• 以社区为中心，利益相关者通过提供流动性、质押等分享平台的收入。

Uniswap 等去中心化交易所主导了 2022 年 XNUMX 月的激增，考虑到市场上有多种选择，交易员在选择要依赖的去中心化交易所时不知所措。 对于寻找衍生品替代品以捕捉交易机会并充分利用每个交易信号的经验丰富的交易者，可以转向衍生品 DEX——其中存在保证金交易和杠杆选项，可用于各种流行合约的可定制订单。

这是最近出现在交易者雷达上的三种衍生品 DEX 的比较，其中两种为大多数交易者所熟悉——dYdX 和 GMX。 我们要关注的最后一个 DEX 是新推出的 ApeX Pro，它在 6,000 月份推出测试版后越来越受到关注，交易量增长了 XNUMX%。

让我们深入细节

dYdX 是领先的去中心化交易所，支持现货、保证金和永续交易。 GMX 是一个去中心化的现货和永续交易所，支持低掉期费和零价格影响交易，并在多资产 AMM 模型上工作。 最后，ApeX Pro 是一种非托管衍生 DEX，可通过订单簿模型提供无限的永久合约访问权限。

比较标准

在本文中，我们将广泛关注这三项措施：(1) 安全和隐私，(2) 交易和成本效率，最后，(3) 代币生态系统和产生奖励的产品。

以上是各个 DEX 的重要亮点的非详尽列表。 dYdX 和 GMX 是交易者的最爱是有充分理由的，所以让我们看看新的 ApeX Pro 与其他两个 DEX 相比如何。

(1) 安全和隐私

所有三个 DEX 在隐私保护措施方面都处于相对平等的基础上，其中资金的自我托管是一个共同点——鉴于最近发生的事件，非托管交易平台的重要性是不可否认的。

特别是，dYdX 和 ApeX Pro 都通过集成 StarkWare 的第 2 层可扩展性引擎 StarkEx 增加了安全措施，允许这两个 DEX 的用户访问强制请求以检索他们的资金，即使 DEX 不在服务中也是如此。 此外，dYdX 和 ApeX Pro 都使用 STARK 证明来促进交易的准确验证，而 GMX 依赖于 Arbitrum 和 Avalanche 的安全规定。

DEX 以其隐私保护措施而闻名，这就是为什么 GMX 和 ApeX Pro 以真正的去中心化方式完全非 KYC。 另一方面，dYdX 之前曾实施 KYC 来为选定的活动索取奖励。

另一个值得注意的因素是治理和社区讨论的规定——在 dYdX 和 GMX 上，主持投票和讨论的页面很容易获得。 但目前，ApeX Pro 仍在努力创建社区专用空间，供个人开展投票和提出建议等活动。

(2) 交易成本与效率

ApeX Pro 已决定使用最常见的订单簿界面 费用，和 dYdX 一样，这种交易模式之所以有效，是因为它消除了传统和有抱负的加密货币交易者进入 DeFi 的障碍。 它还使用三种价格类型，有助于防止市场操纵。 然而，为了更准确的交易，交易者的偏好是查看中间市场价格 (dYdX) 或最后交易价格 (ApeX Pro)。

通过 StarkWare 的集成，ApeX Pro 提高了交易速度以每秒处理大约 1,000 笔交易和 XNUMX 笔订单下单，并且没有汽油费，以及较低的制造商和接受者费用也就不足为奇了。 dYdX 的分级费用非常全面，可以满足不同交易者的不同交易规模； 在没有任何汽油费的情况下，衍生品 DEX 交易员主要关注 dYdX 也就不足为奇了。

CEX 上的衍生品交易员也熟悉这些分级费用。 另一方面，GMX 确实收取网络执行费，这意味着交易者为其交易支付的汽油费可能会根据市场因素而有所不同。

ApeX Pro 目前还没有分层费用，但考虑到它刚刚于 XNUMX 月推出，差别费用可能会随着即将推出的 VIP 计划而很快下降，其中 APEX 的质押量将决定适用于 maker-taker 费用的折扣。

对于寻求交易对选择的交易者来说，dYdX 仍然是拥有最多永续合约的 DEX，同时还在第 1 层以太坊上同时提供现货和保证金交易。 ApeX Pro 和 GMX 提供的永续合约数量不如 dYdX。 尽管如此，随着新交易对的频繁推出，交易者获得剩余 DEX 上的大量资产和交易对只是时间问题。

值得注意的是 ApeX Pro 支持 EVM 兼容链上的多链存款和取款； 对于跨多个平台、链和加密资产类别进行动态交易的交易者来说，这无疑是一个加分点。

(3) 代币与奖励

在所有因素中，这可能是大多数交易者感兴趣的因素——每个 DEX 如何帮助获得多重回报和收益，同时确保这些回报随着时间的推移对个人交易者仍然有价值。

借助 dYdX 和 GMX，通过交易活动获得奖励和质押激励的成功和流行是显而易见的。 对于 DEX 而言，最重要的是为其社区成员和代币持有者启用收益分享计划，这通常涉及分配单个时期内产生的交易费用。 奖励和激励通常分布在平台的原生代币中。

dYdX 的产品很简单，有一个交易奖励计划，根据交易者在 2,876,716 天周期内的交易量向交易者分配 28 美元 DYDX。 最重要的是，用户还可以将 $DYDX 质押在一个池中以获得额外的质押奖励。 这种双赢的方式在交易者中仍然很成功。 另一方面，GMX 通过在其质押计划中使用托管代币来推动社区奖励，以进一步稳定并维持其交易者收到的奖励代币的价值。

ApeX Pro 紧随 GMX 的脚步，通过托管和流动性代币丰富其代币生态系统，与为所有 DEX 计划使用单一代币相比，这在最大化代币价值和维持社区长期代币用例方面具有更大的活力。

总供应量为 1,000,000,000 $APEX，已铸造 25,000,000 $APEX 以创建 $BANA。 通过 ApeX Pro 为期一年的“交易赚取”活动和每周奖励分配 $BANA，交易者可以用奖励换取 USDC 的有形奖励，并在活动结束后兑换 $APEX 代币。 交易者还可以向 $BANA-USDC 池中增加流动性以换取 LP 代币，然后他们可以用这些代币换取更多的 $BANA。

此外，ApeX Pro 通过买入和销毁池保持 $BANA 价值的稳定性，确保其用户持有的任一代币在任何时候都最大化。 价值 190,000 美元的 $BANA 将在一年内每周分发一次——每个交易者肯定会喜欢这种快速简便的结算方式。

结论

随着 DEX 在 CEX 主导的世界中站稳脚跟，新兴的 DeFi 行业中 DEX 架构的创新比比皆是。 这对交易者来说是个好消息，因为他们可以根据最适合自己的条款选择 DEX，或者在各种平台上提取自己喜欢的收益。 随着增长，它在主网启动的第一周内就已经看到了一个结合了现有 DEX 最佳功能的生态系统，ApeX Pro 是 2023 年值得关注的一个。

像往常一样以引用结尾。

“基于区块链的项目应该回到它们的根源——去中心化。 权力下放将继续存在，这就是未来。”
– 连安迪