有人说现金为王。 但据世界最大对冲基金桥水基金创始人雷·达里奥 (Ray Dalio) 称,如今将过多的投资资金以现金形式持有可能并不明智。
“现金不是一种安全的投资,也不是一个安全的地方,因为它会被通货膨胀征税,”达里奥去年告诉 CNBC。
本周,当 CNBC 询问他目前对现金的看法时,达里奥的回答没有改变:“现金仍然是垃圾。”
很容易看出他的担忧来自哪里。 美国 8.3 月份消费者价格同比上涨 8.5%,略低于 40 月份的 XNUMX%,但仍接近 XNUMX 年高位。
简单地说,现金的购买力 受到很大的打击. 让我们看看达里奥的对冲基金持有什么。
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先锋富时新兴市场ETF(VWO)
根据桥水向 SEC 提交的最新 13F 文件,截至 22.72 月底,该基金持有 Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 1.05 万股。 VWO当时市值约为XNUMX亿美元,是达里奥投资组合中最大的持股。
VWO 跟踪富时新兴市场全盘中国 A 股包容性指数,为投资者提供对中国、巴西和南非等新兴市场股票的便捷敞口。
该ETF持有超过5,000只股票。 其主要持股包括芯片制造巨头台积电、中国科技巨头腾讯控股和印度跨国企业集团信实工业等行业巨头。
在最近与另一位投资传奇人物杰里米·格兰瑟姆(Jeremy Grantham)的一次谈话中,达里奥表示,他正在研究具有良好损益表和资产负债表的国家,这些国家可以 渡过难关.
“新兴亚洲非常有趣。 印度很有趣,”他补充道。
宝洁(PG)
桥水的第二大持股是能够在不同经济环境下为投资者带来现金回报的防御性股票:宝洁。
上个月,宝洁董事会宣布将股息提高 5%,标志着该公司连续第 66 次年度派息增长。 该股票目前的年股息收益率为2.5%。
很容易看出为什么该公司能够保持这样的势头。
宝洁是一家消费必需品巨头,拥有一系列值得信赖的品牌,如 Bounty 纸巾、Crest 牙膏、吉列刀片和 Tide 洗涤剂。 无论经济状况如何,这些都是家庭定期购买的产品。
阿里巴巴集团控股(BABA)
中国科技股并不完全是市场宠儿。 例如,电子商务巨头阿里巴巴集团今年迄今下跌了 21%,过去 55 个月下跌了 12%。
但 Bridgewater Associates 仍然喜欢这家公司。 截至 31 月 7.5 日,它拥有 813.9 万股阿里巴巴股票——当时的股权价值为 XNUMX 亿美元。
阿里巴巴股价的低迷可能会给 逆向投资者 需要考虑的事情。 事实上,我们可能已经处于一个拐点。
该公司周四上午公布了收益。 在 9 月季度,收入同比增长 32.2% 至 1.55 亿美元。 其调整后的每股收益为 1.07 美元,远超华尔街预期的每股 XNUMX 美元。
得益于稳健的收益报告,阿里巴巴周四收盘上涨近 15%。
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资料来源:https://finance.yahoo.com/news/cash-still-trash-billionaire-ray-134000055.html