ETF资产如何应对熊市

标准普尔 500 指数在周五从近期高点短暂下跌 20%，标志着股市在经历了可怕而动荡的 2022 年之后进入熊市。 但是，看看 ETF 在熊市中的短暂历史，就可以看出这对支撑该行业的资产基础意味着什么。

ETF.com 分析了 FactSet 管理的历史资产数据，以了解 ETF 资产自 SPDR S＆P 500 ETF信托（SPY） 在一月1993。

2000 年 XNUMX 月：互联网泡沫

自第一只在美国上市的 ETF 以来，首次峰谷跌幅超过 20%，这与 2022 年的熊市非常相似：在美联储开始加息后，一波高涨的科技股突然结束。

互联网泡沫导致标准普尔 500 指数从 1527 年 2020 月下旬的 776 点跌至 2002 年 49 月的 XNUMX 点，跌幅达 XNUMX%。

在广泛的指数基金构成 ETF 市场期间，美国上市的 ETF 增加了大约 68.9 亿美元的资产。 泡沫开始时只有 36 只 ETF 在交易，主要由道富的行业 ETF 套件和 iShares 的外国股票基金组成。

在该组中，有 15 家在熊市期间资产净收益。 SPY 在新兴资产类别中占主导地位，流入量接近 23 亿美元，其次是 景顺QQQ信托（QQQ） 增加 6.6 亿美元。 不出所料，那个时期 ETF 中最大的输家是 技术精选行业SPDR基金（XLK），资产损失 574.5 亿美元。

在熊市期间，随着贝莱德和道富公司扩大其指数产品，总共将推出 72 只 ETF。 Vanguard Group Inc. 也首次亮相，发行了两只 ETF，最引人注目的是 先锋总股票市场ETF（VTI）.

2007 年 XNUMX 月：金融大危机 

57 年 500 月 9 日至 2007 年 9 月 2009 日，由次级贷款支持的美国房地产泡沫的破裂及其对金融部门的连锁反应导致标准普尔 XNUMX 指数下跌近 XNUMX%。

故事继续

从危机开始到熊市结束时交易的基金中，该行业将损失 142 亿美元的资产。 这  iShares MSCI EAFE ETF（EFA） 期间资产损失最大，流出 28.3 亿美元，其次是 SPY 损失 25.8 亿美元。

只有三只基金设法在危机中增加了超过 5 亿美元，其中 SPDR 黄金信托 (GLD) 增加 17.2 亿美元， iShares TIPS债券ETF（TIP） 增加 5.8 亿美元和 iShares iBoxx 美元投资级公司债券 ETF (LQD) 增加 5.4 亿美元。

在这个熊市期间，共有 640 只 ETF 将首次亮相。

2020 年 19 月：COVID-XNUMX 崩溃

标准普尔 500 指数有记录以来最短的熊市出现之际，美国和其他主要经济体抓住了 COVID-19 迫使大规模关闭面对面活动的机会。

从 1.2 年 19 月 2020 日到 23 年 2020 月 28 日，投资者撤出 XNUMX 万亿美元的管理资产，缩水 XNUMX%。

然而，各国央行将利率降至接近于零的水平，并将价值数万亿美元的资产纳入资产负债表以保持经济刺激，从而导致从 2020 年第二季度到 2021 年底的牛市。

由此产生的市场兴奋使行业规模扩大了一倍以上。 截至 3.7 年 2020 月，在美国上市的 ETF 持有 2021 万亿美元的资产，到 7.2 年底将管理 XNUMX 万亿美元。

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