英伟达的数据中心销售额可能超过游戏——这可能不是一件好事

Nvidia Corp. 的数据中心销售额预计将在第一财季业绩中超过其游戏销售额,因为服务器场的需求仍然很高,并且游戏兴趣已从 COVID-19 大流行早期的狂热水平下降。

Nvidia公司 
NVDA,
-2.51%

定于周三收盘后公布财务业绩。 FactSet 调查的分析师预计,英伟达的数据中心销售额将达到 3.58 亿美元,比去年同期增长 75%,预计这只是第二次 在该公司的历史上,数据中心销售额高于游戏销售额。

分析师预计游戏销售额为 3.46 亿美元。 上个季度,英伟达首席财务官 Colette Kress 预测,在第四季度数据中心销售额同比飙升 71% 至创纪录的 3.26 亿美元之后,第一季度数据中心将加速增长。

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到目前为止,收益季节已经显示出服务器芯片的强劲增长。 英特尔公司
INTC,
-0.86%

 翻了一倍 数据中心收入增长 22% 至 6 亿美元,而 Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.28%

发布了它的 第一个超过 5 亿美元的季度,并为第一个超过 6 亿美元的时期提供指导

数据中心占 AMD 企业、嵌入式和半定制芯片部门的“低 20%”——其中包括数据中心和游戏机收入。 与一年前相比,它飙升了 88% 至 2.5 亿美元。 随着公司销售将变得更加透明 最终将开始在自己的细分市场中突破数据中心销售.

虽然 AMD 和 Nvidia 争夺服务器 CPU 的份额,但 Nvidia 在其作为数据中心加速器的角色中占据主导地位。 Jefferies 分析师 Mark Lipacis 对 Nvidia 给予买入评级和 370 美元的目标价,他表示,这家芯片制造商“以大约 80% 的份额占据数据中心销售的专用加速器实例”。

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继英特尔、AMD 和其他公司的业绩后,Evercore 分析师 CJ Muse 对英伟达的评级为增持,目标价为 300 美元,他表示,数据中心产品正面临“强劲的需求趋势,预计将在未来推动非常强劲的增长几个季度。” 然而,需求似乎几乎不是问题。 相反,供应困难和不断增加的障碍才是问题所在。

投资者将寻找与思科系统公司类似的任何问题。
CSCO,
+2.92%
,
上周公布了其收益。 思科——像英伟达一样有一个四月底的季度——指出在中国当局之后它被广泛接受 27月XNUMX日起封锁上海,并对思科获取组件的能力提出了质疑。 结果,思科发布了糟糕的前景, 股票经历了十多年来最糟糕的一天。

期望什么

盈利: 在 FactSet 调查的 39 位分析师中,预计英伟达平均将公布调整后每股收益 1.30 美元,高于一年前报告的每股 92 美分和本季度初预期的每股 1.19 美元。 所有数据均按去年调整 4-for-1股票拆分.

收入: 据 FactSet 调查的 8.12 位分析师称,华尔街预计英伟达的收入为 36 亿美元。 这高于英伟达去年同期报告的 5.66 亿美元和本季度初预测的 7.28 亿美元。 英伟达在上一份财报中预测 $ 7.94十亿到$ 8.26十亿.

股票走势: 在 Nvidia 的第一季度或 25 月底的季度,股价下跌了 XNUMX%,而 PHLX 半导体指数 
SOX,
-0.27%

 同期下跌 17%。 与此同时,标准普尔 500 指数 
SPX,
+0.01%

 下跌 8.5%,而纳斯达克综合指数 
COMP,
-0.30%

 下跌 13%。 29 月 333.76 日,英伟达的股价收于 50 美元的历史新高,此后下跌了 XNUMX%。

在过去五年中,英伟达的收益一直高于分析师的预期,并且连续 12 个季度超过华尔街的收入预期。 尽管收益超出预期,但在上一季度报告发布后的第二天,股价确实下跌了 7.6%。 一般来说,股票的走势在一系列节拍中喜忧参半。

分析师在说什么

Oppenheimer 分析师 Rick Schafer 给出了跑赢大市的评级和 300 美元的目标价,他表示,随着其新的 H100 芯片在第三季度的上市,英伟达可能会巩固其在数据中心的领导地位。

“需求继续超过供应,尽管到 2H 的限制应该会缓解,”Shafer 说。 “Nextgen Ada Lovelace 性能游戏 GPU 有望在第三季度推出。 由于 NVDA 的核心领先游戏和 AI 加速器特许经营权仍处于超大规模结构性增长的位置,我们的长期论点保持不变。”

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Wedbush 分析师 Matt Bryson 的评级为中性,目标价为 190 美元,他表示,Nvidia 的任何不利因素“必然主要与游戏收入有关”。

“对于游戏而言,二级市场价格下跌和零售可用性提高是 GPU 需求最终放缓的信号之一,”Bryson 说。 “虽然这样的结果是有道理的,特别是随着以太坊散列速度的下降,但鉴于众多变量,对英伟达的具体影响很难量化。”

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拥有正面评级和 320 美元目标价的 Susquehanna Financial 分析师克里斯托弗·罗兰(Christopher Rolland)在周三的一份报告中同意“任何重大的跳动和加薪都可能受到游戏逆风的限制。”

“对于游戏,我们注意到 Nvidia 卡高于建议零售价的零售溢价已从 130 年中期的 +2021% 的高位急剧下降至 78 月份的 +23% 和今天的 XNUMX%,”罗兰说。 “与这些价格下降的同时,我们还目睹了大量的补货,所有主要的卡系列现在都可以在零售商处购买。”

在覆盖英伟达的 45 位分析师中,37 位买入评级,48 位持有评级,319.95 位卖出评级,股价为 XNUMX 美元平均目标价的 XNUMX%。

资料来源:https://www.marketwatch.com/story/nvidias-data-center-sales-likely-to-eclipse-gaming-that-might-not-be-a-good-thing-11653150198?siteid=yhoof2&yptr=雅虎