对新油井的投资不足和不断增长的需求相结合，突显了能源商品价格可能长期处于高位。 与此同时，尽管整个行业的反弹可以追溯到 2020 年底，但许多石油和天然气股票的估值仍低于预期收益。
纽约 Gabelli Funds 的分析师 Simon Wong 和纽约 ValueWorks 的首席投资官 Charles Lemonides 在接受采访时都说出了他们最喜欢的石油股。 这些公司在下面列出。
投资不足对石油行业和投资者有利
早在 2 月 XNUMX 日，ClearBridge Investments 的投资组合经理 Sam Peters 提供了这张图表 本文 其中包括他的两个能源股票选择：
左边的图表显示，石油行业的资本支出在之前的低供应时期有所增加。 但图表右侧显示，由于库存下降，去年资本支出下降得非常低。
石油生产商已经受到 2014 年开始的价格暴跌的打击。但 2020 年早期大流行停工期间的行动使近月合约价格短暂低于零。 这些经历导致石油公司的经理们回避在需求旺盛时做出典型的资本支出承诺。 重点仍然是最大化现金流并通过股息和股票回购向投资者返还现金。
在上一篇文章中，彼得斯推荐了两只股票：殷拓集团。
EQT,
从 50 月 1 日（发表他的建议的文章的前一天）到 10 月 XNUMX 日，该公司上涨了 XNUMX%，而 Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
其中上涨了 4%。 这些价格上涨不包括股息——先锋的股息收益率为 6.96%。
“ 我们不需要 100 美元的石油。 如果油价保持在 80 美元以上，这些公司仍然可以产生大量可以返还给股东的自由现金。=
— Gamco 能源行业研究分析师 Simon Wong。
最近油价波动很大，有很多不同的力量在起作用，包括俄罗斯入侵乌克兰，这直接扰乱了石油市场； 中国积极封锁城市以平息新的冠状病毒爆发； 以及包括美国在内的全球许多市场的旅行重新开放这些和其他因素导致西德克萨斯中质原油价格上涨
CL
仅本月就从盘中高点（13 月 111.37 日每桶 5 美元）跌至盘中低点（98.20 月 11 日每桶 XNUMX 美元）高达 XNUMX%。
Wong 估计，随着 2022 年的开始，世界对原油的需求范围为每天 100 至 101 亿桶，而石油的生产速度约为每天 98.5 桶。
WTI 于 99.76 月 10 日收于 75.21 美元，高于 2021 年底的 XNUMX 美元。
Wong 表示，过去 10 年美国的新石油来源主要是“短期供应增长”，因为页岩井作业“第一年就会损失 50% 到 70%”。
“美国可以恢复供应，”他说。 但这还没有开始，因为“股东希望经营者更加自律。” Wong 还指出，管道建设的政治环境艰难、监管日益严格以及从银行借款的困难都增加了新能源开发的成本。
总而言之，石油市场“对消费者来说是个坏消息，但对投资者来说是个好消息，”Wong 说。 “我们不需要 100 美元的石油。 如果油价保持在 80 美元以上，这些公司仍然可以产生大量可以返还给股东的自由现金，”他补充道。
看好石油股
Wong 指出，加拿大对美国投资者来说是一个更友好的市场，因为据他估计，加拿大的油井往往可以使用 20 到 25 年。
在加拿大石油生产商中，Wong 喜欢 Suncor Energy Inc.。
SU
加州:苏
和梅格能源公司。
加州：MEG
作为自由现金流的游戏。 根据 10 月 12 日的收盘价和 FactSet 调查的分析师对未来 18.28 个月自由现金流的普遍预期，Suncor 估计的自由现金流收益率为 25.68%，而 Meg Energy 的估计为 5.07%。 与标准普尔 50 指数的 11.15% 和标准普尔 500 能源板块的 XNUMX% 的普遍预期相比，这一数字非常高。
他喜欢的美国生产商包括埃克森美孚公司。
埃克森美孚（XOM）
从长远来看，部分原因是其在圭亚那的海上开发方面进行了大量投资，据他估计，潜在储量开发量为 10 亿桶。
Wong还青睐两家油田服务巨头：斯伦贝谢有限公司。
SLB
和哈里伯顿公司。
HAL.
Lemonides 指出，在生产投资在经济上不可行的如此长时期之后，“今天投资者进入的巨大机会”。 他的建议是超越当前能源市场的“波动”，因为“经济增长的总体方向可能很强劲”。
他列出了三只他认为现在被大幅打折的石油股——这三只石油股都是从大流行驱动的破产中出现的：
- 怀廷石油公司
WLL
是一家页岩油生产商，其交易价格仅为 FactSet 调查的分析师普遍预期的未来 12 个月收益的三倍。 当该公司于 2020 年 3 月申请破产时，它的债务约为 2.9 亿美元。 该公司的市值现在只有 XNUMX 亿美元。 尽管远期市盈率如此之低，但 Lemonides 认为该公司的收益将超过分析师的预期。 - 瓦拉里斯有限公司
VAL
是一家从大流行时代破产中脱颖而出的海上钻井公司。 其市值现在为 3.9 亿美元，Lemonides 表示，在油价介于 20 美元至 85 美元之间时，该公司的钻井船队的建造成本约为 100 亿美元。 现在石油又回到了这个范围内，“很大一部分船队已经恢复工作，需求每天都在增长，”他说。 - 潮水公司
TDW
经营不同类型的船队，将供应品运送到海上钻井平台或从海上钻井平台运送。 该公司还服务于海上风力发电行业。 据 Lemonides 称，该公司的市值为 835 亿美元，约为更换其日益繁忙的车队所需成本的三分之一。
这是远期市盈率的摘要（Tidewater 除外，预计 2022 年和 2023 年将出现净亏损）以及 FactSet 对 Wong 和 Lemonides 讨论的八只股票进行调查的分析师的意见。 该表使用 Suncor 和 Meg Energy 的加拿大股票代码； 股价和目标以当地货币计算：
| 公司 | 断续器 | 远期市盈率 | 分享“买入”评级 | 收盘价 – 10 月 XNUMX 日 | 共识价格目标 | 暗示12个月的上升潜力 |
| 森科能源公司 | 加州:苏 | 6.5 | 62% | 44.71 | 51.89 | 16% |
| MEG能源公司 | 加州：MEG | 5.3 | 64% | 18.63 | 24.93 | 34% |
| 埃克森美孚公司 | 埃克森美孚（XOM） | 9.4 | 45% | 85.02 | 98.46 | 16% |
| 斯伦贝谢NV | SLB | 18.1 | 88% | 37.89 | 50.03 | 32% |
| 哈里伯顿公司 | HAL | 16.3 | 79% | 34.30 | 46.07 | 34% |
| 怀廷石油公司 | WLL | 3.2 | 56% | 72.53 | 100.00 | 38% |
| 瓦拉里斯有限公司 | VAL | 25.5 | 100% | 52.40 | 71.71 | 37% |
| 潮水公司 | TDW | ＃N / A | 50% | 20.10 | 18.50 | -8％ |
| 来源：FactSet |
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油价飙升——这八只股票对长线投资者来说仍然是便宜货
对新油井的投资不足和不断增长的需求相结合，突显了能源商品价格可能长期处于高位。 与此同时，尽管整个行业的反弹可以追溯到 2020 年底，但许多石油和天然气股票的估值仍低于预期收益。
尽管标准普尔 500 指数的能源板块
SPX
是今年唯一上涨的，投资者似乎仍处于有利可图的多年周期的早期阶段。
纽约 Gabelli Funds 的分析师 Simon Wong 和纽约 ValueWorks 的首席投资官 Charles Lemonides 在接受采访时都说出了他们最喜欢的石油股。 这些公司在下面列出。
投资不足对石油行业和投资者有利
早在 2 月 XNUMX 日，ClearBridge Investments 的投资组合经理 Sam Peters 提供了这张图表 本文 其中包括他的两个能源股票选择：
左边的图表显示，石油行业的资本支出在之前的低供应时期有所增加。 但图表右侧显示，由于库存下降，去年资本支出下降得非常低。
石油生产商已经受到 2014 年开始的价格暴跌的打击。但 2020 年早期大流行停工期间的行动使近月合约价格短暂低于零。 这些经历导致石油公司的经理们回避在需求旺盛时做出典型的资本支出承诺。 重点仍然是最大化现金流并通过股息和股票回购向投资者返还现金。
在上一篇文章中，彼得斯推荐了两只股票：殷拓集团。
EQT,
从 50 月 1 日（发表他的建议的文章的前一天）到 10 月 XNUMX 日，该公司上涨了 XNUMX%，而 Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
其中上涨了 4%。 这些价格上涨不包括股息——先锋的股息收益率为 6.96%。
“ 我们不需要 100 美元的石油。 如果油价保持在 80 美元以上，这些公司仍然可以产生大量可以返还给股东的自由现金。=
— Gamco 能源行业研究分析师 Simon Wong。
最近油价波动很大，有很多不同的力量在起作用，包括俄罗斯入侵乌克兰，这直接扰乱了石油市场； 中国积极封锁城市以平息新的冠状病毒爆发； 以及包括美国在内的全球许多市场的旅行重新开放这些和其他因素导致西德克萨斯中质原油价格上涨
CL
仅本月就从盘中高点（13 月 111.37 日每桶 5 美元）跌至盘中低点（98.20 月 11 日每桶 XNUMX 美元）高达 XNUMX%。
Wong 估计，随着 2022 年的开始，世界对原油的需求范围为每天 100 至 101 亿桶，而石油的生产速度约为每天 98.5 桶。
WTI 于 99.76 月 10 日收于 75.21 美元，高于 2021 年底的 XNUMX 美元。
Wong 表示，过去 10 年美国的新石油来源主要是“短期供应增长”，因为页岩井作业“第一年就会损失 50% 到 70%”。
“美国可以恢复供应，”他说。 但这还没有开始，因为“股东希望经营者更加自律。” Wong 还指出，管道建设的政治环境艰难、监管日益严格以及从银行借款的困难都增加了新能源开发的成本。
总而言之，石油市场“对消费者来说是个坏消息，但对投资者来说是个好消息，”Wong 说。 “我们不需要 100 美元的石油。 如果油价保持在 80 美元以上，这些公司仍然可以产生大量可以返还给股东的自由现金，”他补充道。
看好石油股
Wong 指出，加拿大对美国投资者来说是一个更友好的市场，因为据他估计，加拿大的油井往往可以使用 20 到 25 年。
在加拿大石油生产商中，Wong 喜欢 Suncor Energy Inc.。
SU
加州:苏
和梅格能源公司。
加州：MEG
作为自由现金流的游戏。 根据 10 月 12 日的收盘价和 FactSet 调查的分析师对未来 18.28 个月自由现金流的普遍预期，Suncor 估计的自由现金流收益率为 25.68%，而 Meg Energy 的估计为 5.07%。 与标准普尔 50 指数的 11.15% 和标准普尔 500 能源板块的 XNUMX% 的普遍预期相比，这一数字非常高。
他喜欢的美国生产商包括埃克森美孚公司。
埃克森美孚（XOM）
从长远来看，部分原因是其在圭亚那的海上开发方面进行了大量投资，据他估计，潜在储量开发量为 10 亿桶。
Wong还青睐两家油田服务巨头：斯伦贝谢有限公司。
SLB
和哈里伯顿公司。
HAL.
Lemonides 指出，在生产投资在经济上不可行的如此长时期之后，“今天投资者进入的巨大机会”。 他的建议是超越当前能源市场的“波动”，因为“经济增长的总体方向可能很强劲”。
他列出了三只他认为现在被大幅打折的石油股——这三只石油股都是从大流行驱动的破产中出现的：
WLL
是一家页岩油生产商，其交易价格仅为 FactSet 调查的分析师普遍预期的未来 12 个月收益的三倍。 当该公司于 2020 年 3 月申请破产时，它的债务约为 2.9 亿美元。 该公司的市值现在只有 XNUMX 亿美元。 尽管远期市盈率如此之低，但 Lemonides 认为该公司的收益将超过分析师的预期。
VAL
是一家从大流行时代破产中脱颖而出的海上钻井公司。 其市值现在为 3.9 亿美元，Lemonides 表示，在油价介于 20 美元至 85 美元之间时，该公司的钻井船队的建造成本约为 100 亿美元。 现在石油又回到了这个范围内，“很大一部分船队已经恢复工作，需求每天都在增长，”他说。
TDW
经营不同类型的船队，将供应品运送到海上钻井平台或从海上钻井平台运送。 该公司还服务于海上风力发电行业。 据 Lemonides 称，该公司的市值为 835 亿美元，约为更换其日益繁忙的车队所需成本的三分之一。
这是远期市盈率的摘要（Tidewater 除外，预计 2022 年和 2023 年将出现净亏损）以及 FactSet 对 Wong 和 Lemonides 讨论的八只股票进行调查的分析师的意见。 该表使用 Suncor 和 Meg Energy 的加拿大股票代码； 股价和目标以当地货币计算：
单击代码，以了解有关每个公司的更多信息。
阅读 Tomi Kilgore 在 MarketWatch 报价页面上免费提供大量信息的详细指南。
不要错过： 这是现在购买 Netflix 股票的案例
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/8-oil-stocks-that-are-still-bargains-for-long-term-investors-11652280314?siteid=yhoof2&yptr=yahoo