股票指数跌幅达到 10%，构成华尔街认为的修正，这并没有什么神奇之处。 所以我们需要停止将这 10% 的标记视为有意义的。 它不是。
股票下跌 10% 后上涨的几率与之前没有什么不同。 记住这一点很重要，因为纳斯达克综合指数
COMP，
-2.51％
正在迅速下跌，仅在 2.5 月 13 日就下跌 7.8%，较 19 年 2021 月 XNUMX 日的收盘高点下跌 XNUMX%。
为了表明这个 10% 的修正阈值没有意义，我分析了自 1928 年以来标准普尔 500
SPX，
-1.42％
（或其前身指数）从之前的高点下跌至少 10%。 在其中一些情况下，市场继续下跌并从市场高点下跌至少 20% 并进入熊市区域。 在其他情况下，市场几乎立即转身并再次上涨。
为了计算所有此类情况下市场的整体赔率，我关注的是标准普尔 500 指数首次突破 10% 门槛的确切日期。 在这样的日子里，没有办法知道市场的下跌是快结束了，还是更糟糕的事情开始了。 上图报告了标准普尔 500 指数在这些特定日子之后的几周和几个月内的平均涨幅。
此图表中绘制的差异在统计学家在确定模式是否真实时经常使用的 95% 置信水平上均不显着。 在任何情况下，请注意，在股市首次跨过 10% 跌幅线的几天之后，股市的平均回报率通常会更高。
这些结果可能受到一些异常值的影响。 为了测试这种可能性，我以不同的方式计算了市场的赔率：市场在随后的一个月、季度、六个月和 12 个月内走高的时间百分比。 下面的图表报告了以第二种方式计算的赔率。 同样，没有任何差异具有统计学意义。
什么解释了这些结果？
您可能会对这些图表中的数据感到惊讶，但您不应该这样。 股市具有前瞻性。 任何给定时间的市场水平已经反映了所有当前已知的信息。 这包括市场在此之前的表现。
为了便于说明，让我们假设突破 10% 的跌幅确实表明市场前景突然恶化。 在这种情况下，投资者会在这种违规情况下立即卖出股票，进一步压低价格，直到市场达到平衡。 这就是市场效率的运作方式。 最终结果是阈值不再有意义。
下一次市场确实突破这 10% 的门槛时，这一切意味着什么？ 如果你向后看，你可以哀叹 10% 的下降。 但作为投资者，向前看是你想做的。
马克·赫伯特（Mark Hulbert）是MarketWatch的定期撰稿人。 他的赫伯特评级（Hulbert Ratings）跟踪投资新闻通讯，这些新闻通讯支付固定费用以供审核。 可以通过以下方式联系到他 [电子邮件保护]
更多： 这些标准普尔 500 指数的股票已经崩盘，但分析师认为 12 只股票可以以高达 70% 的反弹率扭转局面
也可以参考： 这就是为什么你不应该被标准普尔 500 指数的回调吓到
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
观点：纳斯达克指数接近 10% 的修正不是你可能认为的卖出信号
股票指数跌幅达到 10%，构成华尔街认为的修正，这并没有什么神奇之处。 所以我们需要停止将这 10% 的标记视为有意义的。 它不是。
股票下跌 10% 后上涨的几率与之前没有什么不同。 记住这一点很重要，因为纳斯达克综合指数
-2.51％
COMP，
正在迅速下跌，仅在 2.5 月 13 日就下跌 7.8%，较 19 年 2021 月 XNUMX 日的收盘高点下跌 XNUMX%。
为了表明这个 10% 的修正阈值没有意义，我分析了自 1928 年以来标准普尔 500
-1.42％
SPX，
（或其前身指数）从之前的高点下跌至少 10%。 在其中一些情况下，市场继续下跌并从市场高点下跌至少 20% 并进入熊市区域。 在其他情况下，市场几乎立即转身并再次上涨。
为了计算所有此类情况下市场的整体赔率，我关注的是标准普尔 500 指数首次突破 10% 门槛的确切日期。 在这样的日子里，没有办法知道市场的下跌是快结束了，还是更糟糕的事情开始了。 上图报告了标准普尔 500 指数在这些特定日子之后的几周和几个月内的平均涨幅。
此图表中绘制的差异在统计学家在确定模式是否真实时经常使用的 95% 置信水平上均不显着。 在任何情况下，请注意，在股市首次跨过 10% 跌幅线的几天之后，股市的平均回报率通常会更高。
这些结果可能受到一些异常值的影响。 为了测试这种可能性，我以不同的方式计算了市场的赔率：市场在随后的一个月、季度、六个月和 12 个月内走高的时间百分比。 下面的图表报告了以第二种方式计算的赔率。 同样，没有任何差异具有统计学意义。
什么解释了这些结果？
您可能会对这些图表中的数据感到惊讶，但您不应该这样。 股市具有前瞻性。 任何给定时间的市场水平已经反映了所有当前已知的信息。 这包括市场在此之前的表现。
为了便于说明，让我们假设突破 10% 的跌幅确实表明市场前景突然恶化。 在这种情况下，投资者会在这种违规情况下立即卖出股票，进一步压低价格，直到市场达到平衡。 这就是市场效率的运作方式。 最终结果是阈值不再有意义。
下一次市场确实突破这 10% 的门槛时，这一切意味着什么？ 如果你向后看，你可以哀叹 10% 的下降。 但作为投资者，向前看是你想做的。
马克·赫伯特（Mark Hulbert）是MarketWatch的定期撰稿人。 他的赫伯特评级（Hulbert Ratings）跟踪投资新闻通讯，这些新闻通讯支付固定费用以供审核。 可以通过以下方式联系到他 [电子邮件保护]
更多： 这些标准普尔 500 指数的股票已经崩盘，但分析师认为 12 只股票可以以高达 70% 的反弹率扭转局面
也可以参考： 这就是为什么你不应该被标准普尔 500 指数的回调吓到
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo