TPG 股票在 10 年的首次大型 IPO 中估值 2022 亿美元——这就是与 PE 巨头黑石、KKR 的对比

背线

投资巨头 TPG 的股价在周四公开市场交易首次亮相后的几分钟内上涨了 12%，开启了预计将是首次公开募股的巨大一年，并使这家拥有 20 年历史的公司成为全球最有价值的私募股权公司之一公司。

关键解说

在技​​术含量高的纳斯达克交易所上市，股票代码为 TPG，股票在美国东部时间下午 12:15 后不久开始交易，从发行价 33 美元飙升至 29.50 美元，而大盘表现不佳，纳斯达克指数下跌约 1.5%，而标准普尔 500 指数下跌 0.6%。

在周三晚间宣布计划通过向投资者出售 10 万股股票筹集约 1 亿美元后，股价飙升将公司估值推高至约 33.9 亿美元，预计将于周二结束。

包括摩根大通、高盛和摩根士丹利在内的承销商可以选择再购买大约 3.4 万股股票，其中包括来自 TPG 的近 1.8 万股和来自未具名投资者的 1.6 万股。 

TPG 拥有近 307 亿股流通股，高昂的市值使其成为美国第五大最有价值的私募股权公司——仅次于竞争对手凯雷集团（18.7 亿美元），但落后于阿波罗（41 亿美元）、KKR（61 亿美元）和黑石集团（144 亿美元）。

总部位于德克萨斯州和旧金山的 TPG 持有约 109 亿美元的资产，成为美国第五大上市私募股权公司（按资产计算），再次落后于黑石（619 亿美元）、阿波罗（481 亿美元）、凯雷（256 亿美元）和 KKR（252 亿美元）。

根据 Wylie Fernyhough 领导的 PItchBook 分析师团队的数据，TPG 的公开市场首次亮相是在 2021 年私募股权交易的“历史性极速”之后完成的，公司以创纪录的 8,624 万亿美元完成了 1.2 笔交易，比之前的峰值高出 64%。 2019 年。

关键背景

TPG 成立于 1992 年，于 5.6 月宣布计划上市，并拥有人才机构 CAA、Vice Media 和 Spotify 的大量股份。 在收购交易大量涌现的情况下，其期待已久的首次亮相为私募股权公开上市注入了新的活力。 根据市场数据公司 Dealogic 的数据，去年迎来了价值超过 4.6 万亿美元的并购交易，超过了 2007 年 2.3 万亿美元的纪录。 预计这种情况会继续下去。 现金充裕的私募股权公司拥有创纪录的 XNUMX 万亿美元现金和其他流动资产，非常适合支出。 

重要报价

“随着越来越多的私募股权公司选择上市，并购活动只会增加，”Fernyhough 说。 “公共替代品经理几乎会做任何事情来被视为成长股而不是价值股，这意味着他们必须不断推出新战略并引进新人。” 据报道，拥有约 122 亿美元资产的另一家全球最大的私募股权公司 CVC Capital Partners 聘请高盛牵头计划于今年晚些时候进行的首次公开募股。 该交易对该公司的估值可能超过 15 亿美元。

需要注意什么

送餐服务 Instacart、meme-stock 供应商 Reddit 和素食肉类制造商 Impossible 都在关注今年上市的公司。 PitchBook Venture 分析师 Cameron Stanfill 预计，在创纪录的 2021 年之后，交易数量可能会创下新高，当时有近 1,100 家公司上市并筹集了近 260 亿美元。

延伸阅读

亿万富翁支持的私募股权巨头 TPG 的目标是在备受期待的 IPO 中估值高达 9.5 亿美元 （福布斯） 

2022 年最值得关注的 IPO （福布斯）