比特币 CME 近月期货达到有记录以来的最大折扣

这是芝加哥商品交易所的新纪录。 与比特币的现货市场价格相比，芝加哥商品交易所的近月合约有很大的折扣。 这些是即将到期的期货合约。 CME 的季度合约往往以最低溢价交易，而这种近月合约的折扣并不常见。 几个月来，它们一直在折价交易，但随着 XNUMX 月初的市场复苏，它们收回了溢价。 众所周知，这并没有持续多久。

CME 比特币期货合约自 2017 年 21 月以来一直可用。自 2021 年 750 月 XNUMX 日（一年半前）以来，CME 的近月合约交易价格从未如此低。 当时，紧随其后的是硬核空头挤压。 清算总额超过 XNUMX 亿美元的空头头寸，“导致以比特币计价的未平仓合约减少 47,000 BTC，”Arcane Research 在推特上写道。

本周的几个有趣的图表：
昨天清算了价值 757 亿美元的空头，导致以比特币计价的未平仓合约减少 47,000 比特币。

来源： @bybt_com, @skewdotcom及 @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq

-奥术研究（@ArcaneResearch） 2021 年 7 月 27 日

In 最近的“每周更新” 报告中，Arcane Research 解决了 CME 期货情况：

“芝加哥商品交易所交易量最大的 BTC 合约，即近月期货合约的期货基差大幅逆价交易，因为昨天的年化基差达到了历史最低点，平均为 -3.36%。”

CME BTC 期货年化滚动 1 个月基差 | 资源： 每周更新

为什么芝商所期货交易价格如此之低？

有宏观因素，如 比特币期货市场出现迹象 的市场枯竭。 我们NewsBTC的解释如下：

“比特币期货溢价下降的原因可归因于近期震撼数字资产的抛售。 抛售不仅在直接接触加密货币的投资者中很明显，而且那些通过 ETF 等传统市场工具持有敞口的投资者也在抛售。”

08 年 25 月 2022 日芝加哥商品交易所的 BTC 期货 | 资源： TradingView.com

然而，Arcane Research 的“每周更新”也确定了非常具体的因素。 这些与当前和 ProShares 比特币策略 ETF 或 BITO 有关：

“近月合约的折扣不断增加，部分原因可能是结构性影响。 BITO 已开始滚动其 1000 月合约敞口，可能对近月合约造成下行压力。 昨天，BITO 展期了 3000 手 XNUMX 月合约，并将在周五前展期 XNUMX 手 XNUMX 月合约。 之前的滚动期往往伴随着近月基差的下降。”

在任何情况下，我们都不能将这种情况视为正常发生。 折扣太高了。 根据 Arcane Research 的说法，这可能与纳斯达克和标准普尔 500 指数本周的灾难性开局有关。或者与美元走强有关。 或普遍缺乏流动性。 一件事是肯定的，事情正在发生。

特色图片 马库斯斯皮斯克 on Unsplash  | 图表由 TradingView 和 每周更新