直到最近，Sam Bankman-Fried（简称 SBF）还是加密货币的 金童以在短短两年内将他的加密货币交易所 FTX 打造成市值 32 亿美元的巨头而闻名。
但衣冠不整、左倾的 30 岁 玩家 生活在 谎言. SBF，自称是 极简主义慈善家，有 使用客户资金 支撑他失败的加密货币帝国并资助他的 奢侈的生活方式.
在加密行业的披露和更广泛的紧缩中，FTX 及其 投资网—其中包括 SBF 的贸易业务、Alameda Research 以及 200 家其他加密货币公司-有 戏剧性地解开.
与此同时，SBF，前者 加密货币的“白衣骑士” 谁曾经 据报道值得 26.5亿美元，他说他已经到了最后 $100,000.
前FTX 客户, 学者，甚至 加密忠实 声称 Bankman-Fried 现已倒闭的加密货币交易所是一个彻头彻尾的“庞氏骗局”，导致 洪水 对他和他的公司提起的民事诉讼。 这些案件尚未有任何裁决。
尽管 指控, 以及 SBF 的录取 错误, 联系的律师 运气 表示现在宣布 FTX 为真正的“庞氏骗局”还为时过早——尽管他们表示检察官最终可能会这样做。
“我不知道这是否是一个庞氏骗局，我们可能还需要一段时间才能知道，”非营利性金融技术和网络安全中心的执行董事 Thomas P. Vartanian 说。
Vartanian 在美国历史上最大的 30 家金融机构倒闭事件中代表了 50 家当事人，他指出，检察官可能需要数年时间才能深入了解 FTX 及其子公司复杂、相互关联且管理不善的会计账目。
“他们会跟踪钱，他们会跟踪到一分钱。 他们会弄清楚我们是在处理疏忽、民事欺诈、刑事欺诈，还是庞氏骗局、金字塔骗局或其他什么，”他说。 “但我认为这些事实在一段时间内不会被任何人掌握——直到所有的钱都被追踪。”
不过，Vartanian 指出，迄今为止公布的 FTX 破产申请“相当具有破坏性”。
“所以对我来说，到目前为止，这看起来像是企业的不当行为，”他说。 “而它是否会变成欺诈和违法行为或庞氏骗局则是另一个问题。”
但 Scura, Wigfield, Heyer, Stevens & Cammarota 律师事务所的破产专家 Carlos Martinez 更进一步。
“我认为律师的回答是'让我们等待调查'”他说。 “但我确实认为它非常简单和干燥。 墙上写着这是——或者至少，如果它不是一个庞氏骗局，它肯定是一个庞氏骗局。”
庞氏骗局如何运作
庞氏骗局是一种骗局，它以高回报和几乎没有风险的承诺吸引投资者。 问题在于，庞氏骗局利用新投资者的资金创造了那些所谓的回报，而不是有利可图的投资。
这个名字来自意大利骗子查尔斯·庞兹 (Charles Ponzi)，他在 1920 年代用一个聪明的故事和高回报的承诺来骗取美国投资者。
SEC 已警告 关于庞氏骗局的危险及其在加密圈中的流行。 还有一些加密评论家，比如 努里尔•鲁比尼纽约大学斯特恩商学院名誉教授、Roubini Macro Associates 首席执行官，甚至认为整个加密生态系统是“所有庞氏骗局之母”。
FTX 与过去的庞氏骗局有许多相似之处。 Sheila Bair，2006 年至 2011 年担任联邦存款保险公司 (FDIC) 主席， 告诉CNN 本月早些时候，SBF 吸引监管机构和投资者的能力“在某种程度上非常像伯尼麦道夫”。
20 多年来，麦道夫在 2008 年被捕之前经营着历史上最大的庞氏骗局，从多达 65 人手中窃取了 37,000 亿美元。 虽然尚未完成决算，但FTX已 50亿美元的负债 超过 100,000 名债权人，使 SBF 的业务接近麦道夫的数字。
但是 SBF 运行的是庞氏骗局吗？ 或者是像导致总部位于休斯敦的安然公司倒闭的企业欺诈 能源 公司的破产和随后的会计丑闻震撼了市场？
如果你问前财政部长拉里萨默斯，安然是 FTX 的类比，而不是彻头彻尾的庞氏骗局。
“我会把它比作安然，”萨默斯 告诉彭博 这个月初。 “不仅仅是财务错误，而且——当然是从报告中——欺诈的味道。 体育场的命名在公司历史上很早就出现了。 财富的巨大爆炸式增长，没有人真正了解它从何而来。”
我们对 FTX 运作方式的了解
FTX 是否是一个庞氏骗局可能还有待商榷，但 SBF 也可能参与了检察官可能认定为“挪用资金”、“欺诈”甚至“彻头彻尾的庞氏骗局”的活动，马丁内斯告诉 运气.
例如，SBF 使用至少 4 亿美元的 FTX 客户资金来支撑他的贸易公司 Alameda Research，因为今年早些时候加密货币价格下跌，据称 CoinDesk. SBF 否认他在 FTX 系统中实施了“后门”来做到这一点，称这是“绝对不是真的” 而且他甚至不会编码。
SBF 的媒体代表没有回应置评请求 运气.
但是在 “纽约时报” SBF 周三 Dealbook 峰会 对 FTX 的崩溃表示惊讶，称：“我从未试图进行欺诈。 一个月前，我对 FTX 的前景感到兴奋。 我认为这是一个欣欣向荣、不断发展的企业。 我对这个月发生的事情感到震惊。 重建它，有些事情我希望我做的不一样。”
但这位前加密货币亿万富翁承认，一个“标签很差的会计事项”使阿拉米达的杠杆率比他预期的“高得多”。
FTX面临 诉讼浪潮 它的广告也是如此，就像伯尼·麦道夫 (Bernie Madoff) 的遭遇一样 营销部门 2009 年被捕后。
FTX 聘请了包括 NFL 明星汤姆布拉迪在内的名人来制作昂贵的超级碗广告。 在一个 2018年推介会 对于投资者（如下图），它向客户提供所谓的“无风险高回报”和“无不利”贷款。
SBF 和他在 FTX 的团队也不吝于花钱。 公司掉了 300 百万美元 高级管理人员在巴哈马的财产，积累了 55,000 美元标签 在吉米·巴菲特 (Jimmy Buffet) 的 MargaritaVille 酒吧，并租用私人飞机 飞亚马逊包裹 给高管。
在他的鼎盛时期，麦道夫和他的同事们也过着奢侈的生活，购买 价值数百万美元的豪宅 以及奢侈珠宝、衣服和手表——其中一些是 拍卖掉 在他被捕后偿还他的投资者。
最后，根据 FTX 的主要国际交易所，FTX 的主要国际交易所持有 9 亿美元的无担保负债，资产仅为 900 亿美元。 “金融时报”. 通常，资产负债表上的总负债和总资产应该相匹配，这种差异表明 FTX 在倒闭之前陷入了深渊。
虽然 SBF 坚持认为他只是 错误判断 FTX 的新任首席执行官约翰·雷三世（John Ray III）也处理了安然公司倒闭事件，他称 FTX 的运营是“公司控制的彻底失败”，“完全没有可信赖的财务信息”。
“从受损的系统完整性和错误的国外监管监督，到控制权集中在极少数缺乏经验、不老练且可能受到损害的个人手中，这种情况是前所未有的，”他说。
SBF 是否通过 FTX 经营庞氏骗局，要等到检察官完成调查后才能确定，陪审团将对他们提起的任何刑事案件作出裁决。 但 Vartanian 认为国会必须尽快通过对加密行业更严格的监管。
“我认为国会需要制定新规则，明确加密业务正在收取和使用他人的钱，这意味着它是受托人，”他说。 “它是保管人，必须根据法律受到这样的对待。”
这个故事最初是在 Fortune.com
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来源：https://finance.yahoo.com/news/former-ftx-users-failed-crypto-123000114.html