在这次市场反弹中买入 3 支收益率 9% 以上的廉价基金

如果你和我一样，你经常听到朋友吹嘘他们过去如何成功地把握市场时机。 这些人会怎么做 决不要 告诉你他们错过了多少次！

以上周为例，当数百万人处于观望状态时，​​他们害怕（由于媒体的恐慌报道）XNUMX 月份的 CPI 数据会比预期的更差，从而引发抛售。

当然，我们现在知道 完全相反 发生了——我猜你不会听到你的朋友没有抢到 这 弹跳！

看，当其他人确实成功地完成了这个技巧时，我向他们致敬。 赢得赌注总是感觉很好。 但老实说，成功把握市场时机的几率相当于抛硬币（充其量）。

我们更喜欢一直跑赢大盘——仅就股息而言

在长期投资方面，我们逆向股息投资者采取了不同的方法。 在我 CEF内幕 服务——致力于高收益 封闭式基金（CEF）——我们喜欢持有我们的 CEF，其中许多收益率为 7% 或更高，并且在市场涨跌中按月支付。 （我将在下面展示三只这样的基金，收益率高达 9.2%，以低廉的价格交易。）

如果您查看过股票市场的长期历史回报率，您就会知道，根据您所观察的时期，股息和价格涨幅平均约为 7%。 凭借我们的 CEF，我们正在匹配（即使不是击败）这个数字，只是股息。

不过，CEF 的意义远不止股息。 这些基金拥有一个他们独有的内置指标，简称为“资产净值贴现”或“资产净值贴现”。 它准确地告诉我们 CEF 什么时候便宜，什么时候贵。

以下是它的工作原理——以及您如何使用它来增加一些不错的红利，除了您自己从 CEF 中获得的“自然”收益（和高股息）之外。

折扣优惠

对 NAV 的折让源于这样一个事实，即由于 CEF 在其一生中持有的股票数量或多或少相同，因此它们在公开市场上的定价通常与他们持有的所有股票的价值不同。 他们经常以折扣交易——即大幅折扣。

在这里坚持我，因为密切关注资产净值的折扣可以释放 CEF 的一些重大收益，原因有几个。

首先，很明显，你得到了一笔交易：CEF 以比 NAV 低 10% 的折扣交易意味着你基本上以 90 美分的价格购买股票、债券、房地产投资信托基金或基金持有的任何东西。 这本身就吸引了新的投资者，他们抬高了价格。

第二个（也是相关的）好处是能够在折扣缩小并（希望）转为溢价时兑现。 当这种情况发生时，它就像 CEF 市场价格的加力器。

关闭 CEF 折扣如何推动 145% 的快速增长

要查看收盘折扣可能产生的巨大影响，请考虑 贝莱德科学技术信托（BST）， 它专注于知名科技股，例如 微软（MSFT）， Apple（AAPL） 和 万事达卡 (MA)。 在两年多一点的时间里，随着股市上涨以及寻求收入的投资者注意到该基金当时的收益率约为 8.6%，BST 的大幅折价转为溢价 6%。

结果是在 BST 投资组合自然增长的基础上获得了巨大的“红利”收益。

当您以折扣价购买 CEF 时，就会发生这种额外收益！

如今，即使市场从最近的低点反弹，仍然有很多大幅折扣的 CEF。 让我们看三个，其中运动折扣低至 16.2%，收益率一路高达 9.2%。

CEF Pick No. 1：9.2% 的石油和天然气红利，具有“折扣驱动”的上行空间

首先是 Kayne Anderson NextGen 能源和基础设施基金 (KMF)，以我刚才提到的 7.5% 的巨大折扣进行交易，收益率为 16.2%。 尽管这个折扣很大，但它已经开始缩小（最近是 20%），而且该基金在市场价格和资产净值基础上都公布了强劲的总回报。

鉴于（仍然）致密油市场以及该基金专门从事主要有限合伙企业 (MLP)、主要经营石油和天然气管道和储存设施的高收益公司这一事实，这并不奇怪。

KMF 需要记住的一点是，尽管基金的折扣仍然异常大，但上述收益还是出现了：它远大于 CEF 中 3.8% 的平均折扣。 但随着石油供应依然紧张，这种情况正在迅速发生变化，而且很可能会在长期内持续下去。

CEF Pick No. 2：收益率为 5.8% 的蓝筹股（以 89 美分的价格出售）

另一个引人注目的廉价基金是收益率为 5.8% 加贝利股息和收入基金（GDV），在资产净值和市场价格的基础上，自市场 11 月触底以来，它已经很好地反弹。 由于其 XNUMX% 的大幅折扣，它看起来还会继续走高。

GDV 在最近的反弹中表现良好，这要归功于高现金流的持股，例如 字母（GOOG）, 瑞典火柴 (SWMA), 美国运通 (AXP)、万事达卡 (MA) 和 微软（MSFT）.

该基金由价值投资传奇人物马里奥·加贝利 (Mario Gabelli) 管理，已开始看到更多投资者买入，而其投资组合的基本价值也攀升了约 10%。 与此同时，它的折扣根本没有关闭，所以我们可以期待更多的上涨空间，因为投资者会注意到这里提供的交易并买入。

CEF No. 3：房地产交易非常划算（收益率 9.2%）

最后要考虑的基金是 信安房地产收入基金（PGZ）， 它还有另一个大幅折扣，为 9.5%，收益率也令人难以置信，为 9.2%。 在上涨的股市中，这样的大折扣往往会很快消失，PGZ就是一个很好的例子。

2017年，该基金主要投资于房地产贷款和抵押贷款，随着房地产市场走强，需求巨大。 因此，PGZ 的折扣大幅缩水。

当然，随着基金资产净值和市场价格的上涨，这在同一时期为股东带来了巨额利润。

我们已经在 2022 年看到了这个故事的重播。

即便如此，PGZ 的贴现率仍徘徊在 10% 附近，这表明在市场复苏的利润之外，随着它的消失，可能会出现两位数的资本收益，而反向投资者则将目光投向了这些加息的另一面（不可避免地) 复苏的房地产市场。 在等待期间，您将获得 9.2% 的股息。

迈克尔·福斯特（Michael Foster）是该公司的首席研究分析师 逆势观。 有关更多出色的收入建议，请点击此处获取我们的最新报告“坚不可摧的收入：5个低息投资基金，股息安全8.4％。=

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