比特币链上和期权数据暗示 BTC 价格将发生决定性变动

由于宏观经济的不确定性和市场流动性较低，比特币的波动性已降至历史低位。然而，链上和期权市场数据暗示 6 月份即将出现波动。

衡量比特币 (BTC) 价格每日波动的比特币波动率指数显示，比特币价格的 30 天波动率为 1.52%，不到比特币历史上年度平均值的一半，而该值通常高于 4% 。

Glassnode 表示，波动性预期是一个“逻辑结论”，因为比特币价格历史中只有 19.3% 的时间段出现了低波动性水平。

这家链上分析公司的最新每周更新显示，Glassnode 的比特币月度实际波动率指标跌破了历史布林线的下限，表明波动性即将上升。

长期比特币持有者指标表明价格突破

加密货币交易所的比特币链上转账量降至历史最低水平。报告称，价格也接近短期持有者偏见，这表明“新投资者的盈亏平衡”，他们在 2021-2022 年牛市周期期间和之后购买了代币。目前，50%的新投资者盈利，其余则亏损。

然而，分析师表示，虽然短期持有者达到了均衡水平，但长期持有者在最近的调整中采取了行动，这支撑了波动性。

Glassnode 将单个钱包中超过 155 天的代币分类为长期持有者供应。

下图中的灰色条显示了长期持有者 (LTH) 二元支出指标，该指标跟踪过去 7 天的平均 LTH 支出是否足以减少其总持有量。

它显示了之前 LTH 支出增加的情况，随后通常会出现波动性上升。

比特币最近的调整导致该指标小幅下跌，“表明 4 天中有 7 天经历了 LTH 的净撤资，这与年初至今的退出流动性事件类似。”

分析师预计，一轮波动将达到均衡水平，市场的变动主要是由于长期持有者供应的积累或分配。

期权市场重申了交易者对波动性的预期

期权市场数据表明了关于即将发生的波动的类似理论。

尽管名义价值高达 2.3 亿美元，但最新的 XNUMX 月份期权市场到期结果却是一件平淡的事情。然而，波动性的长期压缩可能表明价格即将出现大幅波动。

Bitfinex 最新的 Alpha 报告显示，代表市场对 30 天未来隐含比特币波动性预期的 DVOL 指数从到期前的 45 跌至 50，这是年度低点。

期权的隐含波动率是指市场对标的资产未来波动率的预期，反映在期权的价格上。

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Bitfinex 分析师表示，由于“预计将发生影响市场的即将发生的事件”或“市场参与者的不确定性或风险厌恶情绪增加”，可能会出现波动性较低的预期。

目前，期权交易商表现出避险情绪，并从5月到6月增加了看跌头寸。

比特币期权的看跌期权与看涨期权比率从 0.38 增加至 0.50。看跌期权权重的增加表明交易者越来越看跌比特币。

Bitfinex 分析师目前预计 6 月份将出现“潜在的市场动荡和短期价格波动”，尤其是临近月底到期时。

根据期权市场定位，可以起到磁铁作用的潜在价格水平是 27,000 月和 24,000 月到期时的最大痛苦水平，分别为 XNUMX 美元和 XNUMX 美元。

最大痛苦，也称为最大痛苦或期权痛苦，是期权交易中使用的概念，是指买方遭受最大损失的价格。

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