随着 FTX 的影响，比特币期权交易员看跌

随着 FTX 传奇的爆发，最近几天市场波动加剧。

币安收购 FTX 的提议为陷入困境的交易所提供了生命线。 然而，正如 Binance 首席执行官赵长鹏（CZ）所明确表示的那样，该交易尚待令人满意 尽职调查.

Crypto Twitter 充斥着猜测，一旦 FTX 的账簿经过审查并考虑成本效益分析，CZ 将退出交易。

同时，使用 Glassnode 数据进行的分析显示，比特币衍生品市场也做出了相应的反应。

比特币未平仓合约看跌/看涨比率

看跌期权是在指定的到期日之前以固定价格出售资产的权利。 而看涨期权是指在指定的到期日之前以固定价格购买资产的权利。

未平仓合约看跌期权/看涨期权比率 (OIPCR) 为 计算方法是将未平仓看跌期权总数除以特定日期的未平仓看涨期权总数。

未平仓合约是衍生品市场上未平仓合约的数量，无论是看跌期权还是看涨期权，即未结算和未平仓合约。 它可以被认为是资金流动的指标。

下图显示，随着 FTX 形势的发展，OIPCR 飙升。 看跌期权的转向表明期权交易者的市场情绪看跌。

至关重要的是，OIPCR 尚未（尚未）达到 XNUMX 月 Terra Luna 崩塌期间的极端情况。 尽管如此，作为一个发展中的情况，看跌期权仍有进一步扩大的空间。

ATM 隐含波动率

隐含波动率 (IV) 衡量市场情绪对特定资产价格变化概率的影响——通常用于为期权合约定价。 IV 通常在市场低迷时增加，在看涨的市场条件下减少。

它可以被认为是市场风险的代表，通常以特定时间范围内的百分比表示。

IV 遵循一年内一个标准差内的预期价格变动。 可以通过描绘从现在起 1 周、1 个月、3 个月和 6 个月到期的期权合约的 IV 来进一步补充该指标。

下图显示从之前的看涨低点急剧逆转，表明期权交易者预计未来波动性会上升。

选项 25 Delta Skew

Options 25 Delta Skew 指标着眼于以隐含波动率 (IV) 表示的看跌期权与看涨期权的比率。

对于具有特定到期日的期权，该指标着眼于 delta 为 -25% 的看跌期权和 delta 为 +25% 的看涨期权，通过净额得出一个数据点。 换句话说，这是在比特币现货价格发生变化的情况下衡量期权价格敏感度的指标。

各个时期分别指从现在起 1 周、1 个月、3 个月和 6 个月到期的期权合约。

25 Delta Skew 的上升表明交易员正在争先恐后地买入看跌期权，这标志着 OIPCR 数据证实了市场情绪的 U 型转变。