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比特币上涨至 40 万美元，但多头是否足以赢得周五 735 亿美元的期权到期？

05/04/2022
比特币以太币新闻

比特币（BTC) 价格在过去两个月中一直处于下降楔形模式，在此期间，它在多个实例上测试了 37,600 美元的支撑位。 

再加上这种“看跌”的价格走势，BTC 年初至今下跌了 16%，这与罗素 2000 年的表现一致。

FTX 的比特币/美元 1 天图表。 资料来源：TradingView

比特币当前价格走势的真正驱动因素是投资者对宏观经济状况恶化的担忧。 专业投资者担心美联储收紧经济政策的影响，3月XNUMX日，亿万富翁对冲基金经理保罗·都铎·琼斯 说过 投资者的环境比以往任何时候都更糟，因为货币当局在金融状况已经恶化的情况下提高了利率。

4 月 XNUMX 日，CNBC 报道称，欧盟实施了新的制裁措施，以在六个月内逐步取消俄罗斯原油进口，欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩表示，“这将是对所有俄罗斯石油、海运和管道的全面进口禁令，粗制滥造的。”

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由于这些原因，交易员越来越担心全球宏观经济危机对加密货币市场的潜在影响。 如果全球经济陷入衰退，投资者将通过远离比特币等风险资产类别来寻求保护。

多头预计价格不会低于 40,000 美元

6 月 735 日到期的比特币期权未平仓头寸为 40,000 亿美元，但实际数字会更低，因为随着 BTC 跌破 XNUMX 美元，多头感到意外。

比特币期权在 6 月 XNUMX 日汇总未平仓合约。资料来源：CoinGlass

1.22 的看涨/看跌比率反映了 405 亿美元的看涨（买入）未平仓头寸与 330 亿美元的看跌（卖出）期权。 尽管如此，由于比特币接近 39,000 美元，89% 的看涨赌注可能会变得毫无价值。

同时，如果比特币的价格在 39,000 月 6 日仍低于 100 美元，空头将拥有价值 36,000 亿美元的这些看跌（卖出）期权。 之所以会出现这种差异，是因为如果比特币到期时的交易价格高于该水平，那么以 XNUMX 美元的价格出售比特币的权利就没有用了。

相关新闻： BTC 价格在美联储前上涨 4%，因为 MicroStrategy 誓言保护比特币免受 21 美元的崩盘

空头可以在周五获得 145 亿美元的利润

以下是基于当前价格走势的四种最可能的情况。 6 月 XNUMX 日可用的看涨（买入）和看跌（卖出）工具的期权合约数量因到期价格而异。 有利于每一方的不平衡构成了理论利润：

  • 37,000至39,000美元之间： 500 个看涨期权（买入）与 4,300 个看跌期权（卖出）。 净结果有利于空头 145 亿美元。
  • 39,000至40,000美元之间： 1,200 个看涨期权（买入）与 2,500 个看跌期权（卖出）。 空头有 50 万美元的优势。
  • 40,000至41,000美元之间： 3,800 个看涨期权（买入）与 1,100 个看跌期权（卖出）。 最终结果有利于多头 105 亿美元。
  • 41,000至42,000美元之间： 5,300 个看涨期权（买入）与 700 个看跌期权（卖出）。 多头将他们的收益提高到 190 亿美元。

这个粗略的估计考虑了看涨押注中使用的看涨期权和专门用于中性看跌交易的看跌期权。 即便如此，这种过于简单化的做法忽视了更复杂的投资策略。

例如，交易者本可以卖出看涨期权，有效地获得高于特定价格的比特币负敞口，但不幸的是，没有简单的方法来估计这种影响。

比特币空头需要在 39,000 月 6 日将价格维持在 145 美元以下，才能获得 40,000 亿美元的利润。 另一方面，多头可以通过将 BTC 推高至 100 美元以上来避免损失，足以让他们净赚 6 亿美元。 考虑到看跌的宏观经济状况，空头似乎更适合于 XNUMX 月 XNUMX 日到期。

这里表达的观点和意见完全是那些观点和观点 作者 并不一定反映Cointelegraph的观点。 每项投资和交易都涉及风险。 您在做出决定时应该进行自己的研究。