对于加密货币市场来说,这是极端事件和黑天鹅事件近乎前所未有的一年,现在 2022 年即将结束,分析师正在反思吸取的教训,并试图确定可能指向 2023 年价格走势的趋势.
Terra Luna 的崩溃, 三箭资本 和 已创建 FTX 信贷紧缩、资本流入严重减少以及更多主要中心化交易所可能倒闭的威胁增加。
尽管市场低迷严重,但仍出现了一些积极因素。 数据显示,在此低波动时期,长期持有者和较小规模的钱包正在积极增持。
让我们深入研究正面和负面数据点。
低流动性和损失比比皆是
当流动性在 2021 年 XNUMX 月涌入市场时,比特币(BTC) 价格创下历史新高,投资者实现了 455 亿美元的利润。 相反,随着许多投资者希望在熊市最黑暗的日子里流动性收紧,213 亿美元的已实现损失导致投资者回吐了牛市峰值利润的 46.8%。 利润与已实现亏损的幅度与 2018 年熊市相似,当时收益回撤比率达到 47.9%。
在下面的帖子中,加密货币领域的主要流动性提供商 Cumberland 强调了市场面临的流动性挑战:
市场参与者有很多担忧的来源——交易量和流动性已经枯竭,并且根据各种指标,处于今年的低点。 虽然这可能是假期现象,但市场情绪低落——
— 坎伯兰 (@CumberlandSays) 2022 年 12 月 12 日
根据 Cumberland 的说法,流动性有限是大规模投降的结果,这使得破产公司没有剩余的硬币可以出售。
CoinShares对每周资金流量的分析还显示,本周交易量达到 677 亿美元的两年新低。 低交易量加上加密资金流出数字资产,进一步阻碍了潜在的上涨空间。
从历史上看,中心化交易所 (CEX) 一直是法币入职的来源,这有助于将更多资金带入加密资产领域。 由于 监管问题和 CEX 担忧,引入新资金变得具有挑战性。
虽然上述数据非常悲观,但市场也有一些数据点可能指向反转。
投资者情绪略有改善
虽然交易员是 希望美联储会议取得积极进展 这将扭转短期看跌趋势,链上数据点显示市场情绪略有改善。
CoinShares 表示,即使存在 CEX 担忧和交易量减少,资金流入也在改善:
“比特币的总流入量为 17 万美元,市场情绪自 108 月中旬以来一直在稳步改善,自那时以来的流入总计 XNUMX 亿美元。”
虽然这些数字并不具有开创性,但比特币的低波动性为投资者提供了一个机会,以美元成本平均并等待潜在的趋势逆转。 比特币当前的波动性处于多年低点,达到了 2020 年 XNUMX 月的最新数据。
波动性创下历史新低,同时比特币长期持有者群体创下历史新高。 即使 BTC 的价格仍处于下行趋势,所有流通比特币供应量的 72.3% 现在掌握在长期持有者手中。
Glassnode 指出,数据显示:
“该指标近乎线性的上升趋势反映了 2022 年 3 月和 XNUMX 年 XNUMX 月发生的大量硬币增持,这是在 XNUMXAC 和该领域失败的贷方引发的去杠杆化事件之后立即发生的。”
此外,前 BitMEX 首席执行官 Arthur Hayes 认为,比特币在经历了几次下跌后已经触底。 破产将不负责任的实体赶出太空.
虽然情绪回升和机构投资者流入不足以引发趋势逆转,但积极的数据点显示出一些复苏迹象。
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