比特币的“通胀对冲”案已死； 加密货币领导者走向 12 美元

女士们先生们，我不想这么说，但是比特币BTC
不是数字黄金和比特币的投资案例 通胀对冲已死。 如果您认为 20,000 美元的价格标签又回来了，请等到看到 12,000 美元。

我们都希望高盛是正确的 称为比特币数字黄金。 但就像他们在 2008 年所说的油价将达到每桶 200 美元一样，有时最聪明的人会弄错。

历史性的通货膨胀正在推高食品和燃料等项目的价格。 一些证券受益，因为市场押注美联储在技术性衰退期间不敢加息（美国经济连续两个季度收缩，技术性衰退的定义）。 股票在这场赌博中表现不错。 尽管标准普尔 500 指数今年迄今下跌，但它比比特币要好得多。 事实上，整个加密货币市场都是哑巴。 一些 NFT 下降了 85%。 低价买入就像那句老话——“永远不要抓住落下的刀”。

比特币的供应上限为 21 万枚，高盛的 “价值储存” 论文（数字黄金）意味着排名第一的交易加密货币应该是对冲通胀的工具。

“比特币不能免受宏观经济因素的影响，”瑞士楚格 Web 3.0 投资者 DWF Labs 的执行合伙人 Andrei Grachev 说。 “美联储利率决定等持续因素极大地影响了市场信心，市场不确定性意味着投资者将转向低风险资产。 不幸的是，比特币仍被视为一种较新的、波动性较大的资产来对冲，但我认为比特币仍将是中长期投资者的高利润资产。”

与过去想要永远“持有”比特币的加密投资者不同，当市场转向防御性时，大笔资金投资者更有可能出售比特币。

比特币：防御

对比特币进行防御基本上意味着，不要购买它。 如果你不购买纳斯达克，那么绝对不要购买比特币。 建立现金并等待它进一步下跌，因为每个人都相信它是。

比特币的科技股相关性已经结束。 “加密货币的主要驱动力仍然是敬业的长期持有者，”说 普热梅斯瓦夫克拉尔，总部位于爱沙尼亚塔林的加密货币交易所 Zonda 的首席执行官，他认为纳斯达克与比特币的相关性已成为过去。

去年到 2022 年初，比特币跟随纳斯达克，而不是像黄金这样的通胀对冲资产。 理论上，比特币的价值应该与股市无关。 一个与另一个无关。

“比特币价格与金融市场如此相关的事实表明，我们距离中本聪的去中心化愿景还很遥远，”Tomi.com 的联合创始人兼首席执行官亚伯拉罕·皮哈 (Abraham Piha) 说。 去中心化云计算解决方案提供商 对于构建第三代互联网的公司——区块链空间——最有名的是 Web 3.0。

“（加密货币）市场仍然非常集中并由华尔街对冲基金控制，他们的流动性正在损害我们所有人，”皮哈在他位于纽约市的办公室说。 “只有当我们实现真正的去中心化时，比特币才能对冲通胀和真正的价值储存。 目前，唯一真正的好处是它是一种任何人都无法从其所有者手中夺走的资产。”

亿万富翁投资者 Paul Tudor Jones 称比特币 去年的通胀对冲。 Mark Cuban 驳斥了这个想法，称其为比特币爱好者的“营销口号”。 库班是对的。

这是怎么回事？

自比特币诞生以来，我们就生活在一个鼓励投资者和投机者将资金投入风险资产的低利率时代。 没有什么比加密货币更具风险的了。 也许老虎机和轮盘赌风险更大。

通货膨胀对比特币没有帮助

最近加密货币价格的下跌并不是真正受通胀驱动，而是利率上升以清理市场过剩的流动性，抑制通胀，并因利率上升而使美元走强。 利率上升意味着美国国债收益率上升，吸引了来自日本和欧洲等低收益率国家的外国债券买家。 杠杆比特币投注 也一直在套现。

比特币出现的时间还不够长，无法证明它是否真的是一种通胀对冲工具和价值储存手段。 尽管稀缺，但像比特币这样的加密货币的价格仍然主要取决于投资者的情绪。 随着时间的推移，它仍可能获得接受并变得不那么不稳定，但这并没有发生，尽管有一些小的 关于接受比特币的公司的头条新闻 付款。 这在今天大部分情况下都是正确的 高端地产，通常是 洗钱者的喜悦，使比特币成为豪华高楼的完美搭档 迈阿密 和 迪拜.

“如果你放大过去十年，你会发现比特币的表现优于大多数传统股票，”说 伊琳娜·贝雷兹娜，位于葡萄牙里斯本的 Uplift DAO 首席运营官，这是一个加密货币初创公司的平台。 她指出贝莱德最近涉足比特币。 他们创建了一个 为他们的高净值客户提供资金。

如果贝莱德BLK
已经开始向该基金注入客户资金，这是一个资金坑。 周四晚些时候比特币交易持平。 公牛正在寻找休息时间。

比特币熊掌权。 到什么时候？

数字黄金故事行不通。 通胀对冲故事不起作用。 比特币是一种加密货币，纳斯达克不起作用。

这可能正在改变。 请记住，上次比特币跌破 10,000 美元时，它在接下来的 12 个月中攀升至约 60,000 美元。

“比特币不是通货膨胀，而是一种货币贬值的对冲工具，在其成熟状态下，它提供了中央银行业务的替代方案，”香港 AAX 研究与战略主管 Ben Caselin 说。 “在像这样的地方 阿根廷, 土耳其, 尼日利亚 or 其他国家 在通货膨胀几十年来一直居高不下的地方，比特币作为对冲通货膨胀的对冲能力是毫无疑问的。”

可悲的是， 萨尔瓦多的比特币实验 因为法定货币似乎已经碰壁了。 比特币作为法定货币的替代品是 几乎没有成功的故事。

像 Caselin 这样的多头关注比特币的长期故事。

但在短期内，他们认为比特币失去了与股市的密切相关性。 在过去的两周里，投资者一直在抛售标准普尔 500 指数。比特币在 19 月 1.1 日大幅下跌，但此后一直追赶标准普尔指数。 在劳动节结束的过去五天里，比特币下跌 500%，SPDR 标准普尔 XNUMX 指数（间谍
) ETF 下跌 2.6%。

支持比特币的一件事是货币市场。 这 欧元, 磅 和 日元 兑美元处于十年低点。

“美元指数在一个方向上波动很大，而且只是一个方向，那就是上行。 通常，当美元指数走强时，我们通常会看到比特币价格下跌，”伦敦 AvaTrade 首席市场策略师 Naeem Aslam 说。 “多头坚守阵地。 由于技术抛售和强势美元，他们不允许比特币价格受到重创，”他说。

如果在比特币突破 20,000 美元的情况下出现下行趋势，那么下一步将不会是 18,000 美元或 15,000 美元的价格水平； Aslam 预测，抛售可能如此激烈，以至于它可能迅速将比特币推高至接近 12,000 美元。

“我的总体观点是，加密货币的冬天在变得更好之前会变得更糟。 我交谈过的大多数专业交易员都在寻找 10,000 而不是 30,000 的比特币。 目前买方的需求非常有限，”说 拉斯·塞尔·克里斯滕森，Concordium 基金会主席和盛宝银行创始人。 “以太坊合并不太可能在市场上灌输真正的看涨情绪，因为现实情况并没有太大变化。”

唉，由于欧洲的通货膨胀，经济看起来很疲软，而且对西方经济体的兴趣更高，比特币未能辜负其作为加密货币通胀对冲的炒作。

一旦经历了几个市场周期，投资者将更好地了解比特币如何应对宏观发展。

“比特币的价格和美元之间有着密切的关系，”凯斯林说。 “美元近几个月表现出强势，因此美元下跌可能会在短期内启动比特币的反弹。 但在未来，我更感兴趣的是观察比特币和数字资产如何在用例的基础上扎根新兴市场。 随着时间的推移，如此广泛的采用将稳定比特币的增长，并改变加密货币和传统市场之间的动态。”

*作者拥有比特币。