尽管加密货币下跌，但比特币基础设施初创公司的投资时机已经成熟

2022 年上半年，比特币投资者一直躲在沙发后面，因为他们已经看到了加密货币 下降 70% 自去年 68,990.90 月创下 XNUMX 美元的历史新高以来。 尽管勇敢的投资者和比特币粉丝一直在“逢低买入”，但这种急剧下跌无疑会吓跑更多的传统投资者，他们可能想知道长期预测的加密货币内爆是否终于到来了。

但是，虽然比特币获得快速回报的潜力可能暂时受到质疑，但暂时不要注销这种数字货币。 许多最令人兴奋的比特币机会仅处于起步阶段，一波令人兴奋的初创公司正在涌现，它们正在利用其独特的特性开发一系列产品和服务，同时为全新的金融体系奠定基础。 对于 VC 和 LP 来说，这是在市场尚未沸腾时涉足这些创新业务的机会。

比特币——不是加密货币

风险投资公司已经耕耘 数十亿美元 然而，近年来进入加密货币初创公司，他们的散弹枪方法暴露出缺乏深入的专业知识，并且对可能出现的赢家缺乏确定性。 但是在所有的噪音中，比特币总是从加密人群中脱颖而出。 它已经成熟并广泛交易——两者都有 企业 和 主权收养 现在在招手。 尽管目前有所下降，但它已在很长一段时间内证明自己是稳定、安全和技术独特的。

As 安德鲁·霍华德, 比特币经纪公司首席业务发展官 比特币储备, 说，“比特币是诚实的钱。 这是我们拥有的最道德的货币体系。”

虽然比特币对于希望多元化进入加密领域的 LP 来说仍然是一个引人注目的资产类别——尤其是现在价格低迷——但最重要的投资机会可能在别处：建立将比特币建立为整个星球的货币协议所需的基础设施。

金钱的互联网

根据霍华德的说法，“一个网络拥有的用户越多，它的价值就越高，两者之间有明显的相似之处。 比特币，货币协议和 TCP/IP，互联网协议。 TCP/IP 创建于 70 年代，80 年代在“协议战”中展开激战，90 年代明显具有制胜的网络效应，使其竞争对手过时。 互联网社区很灵活——能够在几个月内开发出开源计划需要数年的时间——但它吓跑了一些潜在的采用者，因为似乎没有人“负责”。 更重要的是，绝对没有人负责比特币。 比特币是金钱的 TCP/IP。”

比特币的核心设计从一开始就已经确定。 它可以作为开源代码供所有人查看，没有中央权力监督其发展或操纵货币政策。 它的稀缺性无法复制，有助于它随着时间的推移保持其价值，同时由于其分散的性质，它也比许多同行更加强大和安全。

但是，要成为一切事物的货币协议，还需要一个进一步的特征——能够准确且无可争议地确定谁在何时拥有什么。 同样，比特币的不可变账本在这方面是独一无二的。 这是一种独一无二的技术，能够在数字领域建立时间流（以及价值转移）。

基础设施在行动

作为一种货币协议，比特币允许我们以光速、无需许可的方式在世界任何地方传输价值，而且成本可以忽略不计。 从重新设计政府支付方式到允许网络创建者收回其内容和 IP 的所有权，潜在的应用已经非常广泛，并且可能远远超出我们目前的想象范围。

一个很好的例证 启动 在这个领域已经开展的活动是 impervious.ai，它正在比特币之上构建一个数据传输层，这将支持抗审查的 p2p 数据流——这是解决与消费者隐私、数据安全、审查和监视。 另一个是 Bolt.observer，它构建了允许个人和机构与闪电网络进行有利可图的交互的工具，为未来的大量用例铺平了道路。

创新需要投资

要使此类应用成为现实，需要对比特币基础设施进行大量投资，包括扩展允许比特币用于日常金融交易所需的“闪电网络”——这并非易事。 以商业上可行的方式构建和扩展网络需要高度的技术专长，这反过来意味着初创公司需要预算来招募最优秀的开发人员和工程师。

许多其他潜在的应用程序本身将需要在比特币之上开发额外的协议，这与 TCP/IP 产生作为电子邮件基础的 IMAP、STMP 和 POP 协议的方式大致相同。 只有负责开发高度复杂的比特币基础设施的初创公司获得他们所需的早期资金支持，比特币的变革潜力才会得以实现。

影响千载难逢的改变的机会

在这个领域运营的创始人需要来自风险投资公司、家族办公室、成功的企业家和其他对创新充满热情的高净值人士的耐心资本。 这些投资者长期参与其中，并且知道成功不仅会带来巨大的财务回报，而且更重要的是，能够实现转型的宏观经济和社会变革。

而且，正如过去十年的比特币发展所证明的那样，基础设施初创公司将在途中遇到巨大的阻力——来自支付提供商、金融和政治精英，以及任何对维持现状有既得利益的人。 创始人需要利用广泛的专业知识来清除这些障碍，并且董事会非常欢迎具有丰富的多代行业经验的风险投资和有限合伙人的存在。

但与以往的风险投资一样，该领域只有少数几家初创公司会继续发挥其全部潜力。 由于该类别笼罩着如此多的噪音，挑选获胜者需要对该技术有深刻的理解——它的实际应用和商业可行性——以及利用相关专业网络挖掘具有最强大基础和前景的早期比特币业务的能力. 为此，有越来越多的专业基金网络致力于填补比特币基础设施开发的早期资金缺口——其中包括我们的衍生基金 TimeChain。

现在是投资比特币基础设施的时候了

这就是目前整个 VC 世界中加密货币混乱和资源分配不当的程度，许多高潜力比特币初创公司的估值被低估了，这为希望进入基础设施投资的 LP 提供了一个有吸引力的机会。

比特币无疑为我们提供了一个更有效、更公平地重新构建我们货币体系的许多方面的机会。 而对于 LP 来说，投资长期比特币基础设施项目可能是通往加密货币类别的完美桥梁，让他们在仍然感觉固有熟悉和固有回报的环境中接触加密货币世界。