去中心化借贷市场即将到来的危机

• 去中心化贷款市场由于其优于传统贷款的优势而具有巨大的增长潜力。 它的主要优势是潜在债权人数量的急剧增长。

• 过度抵押是去中心化借贷和整个 DeFi 业务的主要障碍。 根据 Messari 最近的一项调查，自该平台于今年第三季度推出以来，Compound 上的流动性提供者所获得的捐款利率最低。

• 如果执行得当，去中心化金融有可能成长为企业融资的重要市场和全球金融业的重要组成部分。

在过去的几年里，借贷已经成为 DeFi 增长最快的领域。 据 Statista 称，它约占 DeFi 市场交易总量的一半，确切地说约为 40 亿美元。 

大多数专家认为，由于对贷款的需求正在迅速增长，并且有大量潜在的贷方，它还没有达到极限。 由于其优于传统贷款的优势，去中心化贷款市场可以轻松增长。

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它的主要好处是潜在债权人数量的急剧增长。 由于 DeFi 的开放结构，任何加密货币用户如果愿意承担风险，都可以成为贷方。 同时，由于借款人财务状况的信息透明，分散系统中的信用评分比透明金融系统中的信用评分相对较低。

去中心化市场为借款人提供储蓄

去中心化市场为借款人节省了大量资金，因为他们无需任何中间人即可直接与贷方会面。 同时，浏览器可以与不同的贷方池进行交互，从而促使它们降低胃口。

自从 Aave 和 Compound 信用协议出现以来，用户可以提供加密资产以使用其价值作为抵押品来借入其他资产或获得利息，加密货币的借贷已经相当普及。

但是，这些平台要求借款人对其贷款进行超额抵押。 贷款时的平均抵押品是本金的 120%。

过度抵押：去中心化借贷的主要障碍

过度抵押是去中心化借贷和整个 DeFi 行业的主要障碍。 根据 Messari 最近的一项研究，Compound 的流动性提供者的缴款利率是自该平台于今年第三季度推出以来最低的。

利率下降主要是由于新的贷款人涌入寻求利润。 而且，虽然目前贷款量的增长速度快于存款量（本季度为 57% 对 48%），但差异正在迅速缩小并且很快就会消失。 换句话说，贷款的供应量将超过需求量。 这可能导致贷方收入大幅下降和去中心化借贷市场崩溃。

根据 Messari 的说法，由于贷款利率下降，贷方的收入在 19 年第三季度下降了 2021%（从 96 万美元降至 78 万美元）。 为了抵制这种趋势，DeFi 业务必须学会在很少或没有抵押品的情况下进行贷款，最好是完全没有抵押品。 这将是该行业向前迈出的重要一步，允许去中心化的企业借贷和拯救 DeFi 的停滞。

贷款即将停滞

由于缺乏直接的解决方案，许多企业通过在抵押品数量和贷款利率方面向客户提供更具吸引力的条款来抵制即将到来的停滞。

流动性项目于 110 月启动，向维持“仅”XNUMX% 最低抵押率的借款人提供无息贷款，是最激进的例子。 然而，目前尚不清楚这项发明会给债权人带来什么好处。

其他项目优先考虑客户的安全，使其免受加密货币市场，特别是加密货币借贷市场固有的波动性影响。 因此，现在固定利率的结果是趋势。

债券是未来 

很少有项目在不使用全部抵押品的情况下解决贷款问题。

Compound Labs 的主要竞争对手 Aave 平台正在使用贷款委托机制开发一种受限制的无担保贷款。 这种策略将担保抵押品的负担转移给债务承销商，后者也将负责收债，最终客户将获得部分或没有抵押品的贷款。 另一方面，在借贷过程中增加债务承销商显然会增加借款人的借贷成本，同时降低贷款人的利润率。

DeBond 计划：反映传统市场流程

另一个新项目 DeBond 成功地创建了一个几乎反映传统市场既定流程的方案。 债券用于为公司的债务融资。

这一概念要求潜在借款人与其数字资产签订智能合约，并指定贷款条款，例如每笔贷款支付的期限、金额、利率、时间和金额。 此外，用户可以完全控制所有这些特征，从而可以根据自己的特定需求和技能对其进行定制。 就借款人在固定收益和波动利率之间进行选择的能力而言，该智能合约与普通债券相同。

它并没有就此结束：DeBond 的创新 EIP-3475 算法允许贷方发行现有贷款的衍生品，将它们塞入具有各种风险和回报组合的新债券中。 DeBond 的平台允许这些衍生品在二级市场上进行交易。

Debound的主要焦点是保税贷款

完全有道理，Debond 的优先事项是保税贷款机制，因为债券是当今最常见的企业贷款形式。

到 21 年底，以美元计价的债券将达到约 2020 万亿美元，占美国名义 GDP 的 132.5% 以上。 打个比方，DeFi 市场的总市值略高于 52 亿美元，可能使用相同的比率来计算。 这意味着该领域的债券市场规模应为 69 亿美元。

如果 DeFi 能够成功推出与传统债券相同的工具，如果 DeFi 成为公司债务的重要市场和全球金融市场的一个有影响力的部分，那将不会令人震惊。 毕竟，正如 Cream Finance 在其演讲中正确指出的那样，到 70 年底，10 亿美元的直接银行贷款市场估计将超过 2020 万亿美元，与美国公司债务总额相比，这只是杯水车薪。 .