DYdX创始人吹捧“量身定制”的去中心化衍生品市场

dYdX 创始人 Antonio Julio 表示，这里有一个容易被忽视的统计数据：衍生品目前约占加密货币市场所有交易量的 75%。

从基础资产中获取价值，而不是对资产本身进行现货交易，可以实现更广泛的金融机制，例如杠杆交易和期货。 它还对渴望以客户所需的高容量和高速度提供服务的平台提出了更高的技术要求。

但高容量和高速度是两个理想的特征，很少发现它们在与区块链技术相同的维恩图中重叠。 

在 Lightspeed 播客（Spotify/Apple）中，Julio 解释了永续合约市场 dYdX 如何基于 Cosmos SDK 技术构建自己的定制区块链来尝试满足性能需求。 “它是为衍生品交易量身定制的，是为我们正在做的事情量身定制的，我们对此感到非常兴奋，”他说。

Julio 指出，向 Cosmos 的过渡计划于本月进行，届时该平台将“完全去中心化”。 

“目前，dYdX 是混合去中心化的，”他说。 “它完全是非拘禁的。 链上发生的事情是完全透明的。 但目前还没有去中心化的主要是订单簿和匹配引擎。”

Julio 表示，大多数去中心化交易所，例如 Uniswap 和 Curve，都是自动化做市商或 AMM。 他继续说道，操作 AMM 比操作订单簿要简单得多，后者需要“在每秒交易数、低汽油费等方面具有更高的性能”。

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订单簿要求如此高的数量和速度的原因是，每秒可能会发生数千个以编程方式下达的订单，无论是否已成交。 “没有区块链可以支持这一点，”胡里奥坚称。 “StarkWare 和所有其他 [layer-2] 都无法达到所需的性能。”

“从长远来看，这种情况可能会发生变化，”胡里奥补充道，“我们仍然很高兴看到这种情况发生，希望如此，但现在情况并非如此。”

去中心化订单簿

DYdX 旨在通过允许链下进行买卖报价来解决速度障碍。 Julio 补充道，所有交易完成的结算都在链上进行，“或者至少通过我们正在使用的 StarkWare rollup 进行。”

“我们去中心化的主要内容是订单簿和匹配引擎，”胡里奥继续说道。 “这实际上是一个相当困难的问题，因为这些系统需要非常高的吞吐量。”

“我们环顾四周，问自己，好吧，哪个区块链可以支持每秒一千多个交易，理想情况下汽油费非常低或没有。”

“我们得到的答案是没有。”

胡里奥说，结果是建立了一个“去中心化但链下的订单簿和匹配系统”。 以以太坊内存池的概念为例，其中交易等待被挖掘，胡里奥说：“如果我们不必将整个订单簿放在链上怎么办？”

他说：“验证者可以将订单簿的整个状态保留在各自的记忆中，”从而进一步推进去中心化。 “但在交易发生之前，你实际上不必向链的共识状态添加任何内容。”

胡里奥说，这是该系统的独特属性。 “在任何基于订单簿的交易所下达的订单中，只有大约百分之一的订单能够得到满足”，因此该系统需要“下达和取消订单的可扩展性达到 100 倍”。 他说，实际发生的一小部分交易是在链上结算的。

“这使得我们正在构建的 Cosmos 链非常适合，”他说，“因为如果你拥有整个堆栈，你就可以做真正定制的东西。”

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