如果我们相信最新的报告,阿拉米达研究公司就如履薄冰。 Sam Bankman-Fried 的贸易公司似乎将其大部分资产都用于非流动性山寨币,这已经够糟糕的了。 更糟糕的是,其资产的最大份额是 FTT,这是由他的衍生品交易所 FTX 创建的代币。 如果这是真的,那么纸牌屋是建立在摇摇欲坠的土地上的。 如果像 Alameda Research 这样大的东西倒下,传染可能会影响整个加密空间。 在很大程度上。
但是,不能保证这是全部情况。 这 报告 来自“由 CoinDesk 审查的私人财务文件”,该出版物承认“可以想象该文件仅代表 Alameda Research 的一部分。” 无论如何,根据文件,Alameda Research 报告了 14.6B 美元的资产和 8B 美元的负债。
Alameda Research 全力支持 FTT
如果有信念,全力以赴并没有错。 但是,当投资以您自己的代币进行时,就会为各种风险打开大门。 FTT 代币类似于币安极其成功的 BNB。 它是 FTX 生态系统的实用代币,它为持有者提供交易和交易费用方面的各种优惠和折扣。 因此,FTX 不断推动 FTT 代币,没有人会注意到。
哇
根据 CoinDesk,Alameda 研究拥有 14.6 亿美元的资产,而负债为 8b 美元。
资产:3.66 亿美元 FTT、2.16 亿美元“FTT 抵押品”、3.37 亿美元加密货币(292 亿美元、863 亿美元“锁定 SOL”)、134 亿美元和 2 亿美元“股票证券”。
大多数净资产与完全缺乏流动性的山寨币挂钩。
- 迪伦勒克莱尔🟠(@DylanLeClair_) 2022 年 11 月 2 日
著名分析师 Dylan LeClair 进一步分解了 Alameda Research 的资产,同时评论道:“大多数净资产都与完全非流动性的山寨币挂钩。”
- 3.66 美元 FTT
- $2.16B “FTT 抵押品”
- 3.37B 美元的加密货币(292 亿美元的 SOL,863 亿美元的“锁定 SOL”)
- $ 134M美元
- $2B 股本证券
回到报告中,Alameda Research 所谓的财务细节包含太多的 FTT:
“财务数据使行业观察家已经怀疑的事情变得具体:阿拉米达很大。 截至30月14.6日,公司资产达3.66亿美元。 其最大的单一资产:2.16 亿美元的“解锁 FTT”。 会计分类账资产方面的第三大条目? XNUMX 亿美元的“FTT 抵押品”。
在其 8 亿美元的负债中,还有更多的 FTX 代币,其中包括 292 亿美元的“锁定 FTT”。 (负债主要是 7.4 亿美元的贷款。)”
那是问题吗? 迪伦·勒克莱尔 把它放在眼里:“FTT 的总市值为 $3.35b,完全稀释后的市值为 $8.8b。 如果不大幅推低市场,你就无法卖出 1 万美元。” 没错,他们掌握着 FTT 的整个未来。 这并不理想。
FTX 上的 FTT 价格走势图 | 资料来源:FTT/USD TradingView.com
阿拉米达研究陷入严重困境吗?
如果你想要它的观点,Swan Bitcoin 的 Cory Klippsten 说得更有说服力。 “令人着迷的是,Alameda 业务的大部分净资产实际上是 FTX 自己的中央控制和凭空打印的代币,”Coindesk 引用他的话说。 不过,这对 Alameda Research 来说有多糟糕? 出色地, 根据勒克莱尔,Alameda Research 的资产包含价值 5.82B 美元的 FTT,代币目前的市值为 3.35B 美元。 这并不理想。
我们确实知道,在 3AC 破产时,Alameda 是 Voyager 的债务人,债务总额为 370 亿美元。
他们有多少美元计价的负债来对抗那些非流动性的资产…… https://t.co/0MtFaOpVSl pic.twitter.com/pESSmIWuYP
- 迪伦勒克莱尔🟠(@DylanLeClair_) 2022 年 11 月 2 日
“我们不了解负债的计价方式。如果主要是美元,阿拉米达就会陷入困境。 他们 BS 的资产方面完全没有流动性。 如果是以‘加密货币’计价的贷款,那就更好了,但仍然不是很好,” 勒克莱尔在推特上。 然后, 他的批评 随着他进一步解释该计划,达到了新的水平。 “99% 以上的代币由前 1% 的地址持有,其中最大的持有者是对冲基金 Alameda Research,其风险投资部门最近与 FTX 合并。”
如果报告属实,我们可能关注的是错误的问题。 著名分析师 科比去 对于喉咙,“对我来说最有趣的部分不是阿拉米达拥有 FTT 几乎所有流通股的疯狂,而是他们资产负债表上的重要资产包括“MAPS、OXY 和 FIDA”。
特色图片 格德阿尔特曼 止 Pixabay | 图表由 TradingView
资料来源:https://bitcoinist.com/alameda-research-assets-entirely-illiquid/