Brevan Howard 获得有史以来最大的加密对冲基金发行

Brevan Howard Asset Management 推出了迄今为止规模最大的加密对冲基金。

据了解此事的四位消息人士称，该公司以数字资产为重点的旗舰工具从机构投资者那里筹集了超过 1 亿美元的资金——其中绝大多数高额资金都与该基金于今年早些时候推出。 

监督 Brevan 大量加密交易的部门 BH Digital 的筹款活动每年都会跻身于传统对冲基金策略的高层。 一位消息人士称，按照数字资产标准——考虑到整体市值要低得多——这是一个“绝对巨大”的结果。 

另一位消息人士称，更重要的是，早期的表现已经击败了竞争对手。

据消息人士称，混合工具 Brevan Howard 数字资产多策略基金从成立到 4 月底仅损失了 5% 到 XNUMX%，即使是在 土 稳定币 UST 和加密货币贷方的破产，例如 摄氏 和 航海家，将价格行为和流动性锁定在各自的死亡螺旋中。 

“相对于市场而言，它们的回报令人难以置信，”一位消息人士说。 

消息人士被允许匿名讨论敏感的商业交易。 Brevan 的发言人拒绝置评。 

该旗舰店采用多经理和多策略方法，通过风险投资风格的游戏和流动加密货币让有限合伙人资本发挥作用。 超过 60 名员工负责 BH Digital 的运营，从 25 月 XNUMX 名员工，Blockworks 之前报道过。 

策略——包括量化交易和相对价值交易——由投资组合经理团队实施，这些团队以所谓的“豆荚”为特色，以支持分析师和工程师为特色。 此外，该部门现在有 20 多名外部区块链工程师在全职员工下工作。 

布雷文霍华德仍然准备好部署干粉

这是迄今为止传统金融资产管理公司对加密货币的最大承诺。 专注于全球宏观的 Brevan 在各种资产类别中的总资产约为 23 亿美元。

昂贵的新生业务的范围反映了创始人艾伦霍华德对数字资产的长期和根深蒂固的看好，即使霍华德已经 退后一步 从日常监督。 他的家族办公室有 投资 在包括 Polygon 在内的一系列现在备受瞩目的加密货币初创公司中占有重要地位。

BH Digital 尚未完全部署其资本——或许部分解释了其相对强劲的表现——但其投资组合经理显然已投入大量资金。 

一位消息人士称，目前市场上“没有足够的流动性”，无法将 1 亿美元“部署在流动性策略中”，除非这是一种“普通的”方法，包括只做多头和趋势跟踪策略。 

加密货币——尤其是远离行业中坚力量的比特币和以太币——通常类似于中小盘股。 在这样的资产中建立一个可观的多头或空头腿很难在不以有意义的方式影响其收购价格的情况下快速实现。 

以加密货币为重点的业务发展高管告诉财力雄厚的投资者，常青基金的初始容量高达 1.5 亿美元。 但随着该部门增加投资专业人士并将新的策略推向市场，预计这一上限将很快上升。 

根据最低 5 万美元的支票，Brevan Howard 数字资产多策略基金仍对外部资本开放。 其有限合伙人包括一些世界上最大和最成熟的对冲基金投资者，包括历史上专门支持传统金融家的实体。 

“这就是关于 Brevan 的事情：[有限的合作伙伴] 没有用 10 英尺长的杆子接触过加密货币，他们相信他们，”一位消息人士说。 “它们是未经证实的新产品这一事实几乎无关紧要。 如果我是捐赠基金，我会用我的钱信任谁？ 世界上最聪明的宏观人物之一？ 还是不会说我的语言的加密货币本地人？”

市场时机

该基金的流动资产似乎并未反映 BH Digital 合作伙伴或霍华德本人提供的专有资本。 

这两个资金池都可以大大改变该部门实际交易的数量。 众所周知，该公司已经投入了至少数亿美元——甚至可能更多——自己的现金。 

对于私人投资，该工具对投资者总投资组合的上限为 50%。 投资者的回报会受到他们何时支持该公司的影响，这会改变他们对风险投资的敞口。 现在，整个投资组合仅占风险投资的不到 10%。

在加密货币崩盘之前，Brevan 基本上一直处于风险投资的边缘，对高估值持谨慎态度，并且不愿与安德森霍洛维茨 (a16z) 等老牌玩家进行军备竞赛。

总而言之，谨慎似乎得到了回报，Brevan 现在以更具吸引力的估值积极支持初创公司。 

虽然一些（如果不是大量的话）以数字资产为重点的投资经理负责监督现在管理更多资产的基金，但没有任何已知的推出接近于让 Brevan 的筹款总额黯然失色。

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