加密杠铃策略：基础知识 | 初学者教程| OKX学院

亚当·布鲁姆是洛杉矶的内容作家、播客和单产农民。

杠铃策略得到 Nassim Taleb 的支持。以下是它的工作原理以及它如何应用于加密货币。 🏋️‍♀️

综上所述

纳西姆尼古拉斯塔勒布几十年来研究随机性以及我们如何尝试理解它。换句话说，我们如何评估风险（我们是否擅长它）？

他的基本结论是我们不知道我们在做什么。在他看来，我们正在寻找不存在的模式。我们正在根据错误的假设进行预测。我们试图理解无法理解的事物，我们试图控制无法控制的事物。

塔勒布进一步得出结论，我们越努力，做得越差。我们认为，如果我们更加努力，阅读更多，消费更多数据，更多数据，更多数据，我们就可以掌握数据，掌握它，理解它，预测它，并从中赚钱。错误的。

事实上，塔勒布的观点恰恰相反。 我们消耗的数据越多，我们就越有可能遇到不良信息，看到错误的模式，并基于错误的假设让自己陷入困境。

正如塔勒布所说 Antifragile:

“也许更多的数据意味着更多的信息，但这也意味着更多的虚假信息。”

相反，塔勒布建议我们的交易策略（连同其他一切）应该是反脆弱的。

塔勒布说，“反脆弱”与“脆弱”相反。但我们大多数人认为脆弱的反面是“坚强”。如果东西是脆弱的，它很容易破裂。所以脆弱的反义词应该是不容易折断的东西吧？不是塔勒布。

塔勒布提出“脆弱”意味着受伤时会变得更弱的东西，因此相反的是“反脆弱”，即受伤时会变得更强大的东西.

肌肉就是这样工作的。当你锻炼时，你会分解你的肌肉，它们会变得更强壮。

森林以这种方式工作。当森林大火爆发时，它会清除旧的生长，为新的生长腾出空间，整个森林就会变得更加强大。

市场也以这种方式运作。当企业进入市场时，有些失败，有些成功，整个市场变得更加强大。

当然，这只有在伤害没有破坏到反脆弱事物死亡的情况下才有效。适度的森林火灾对森林有好处，但前提是有足够的树木可以在之后继续生长。

Taleb 建议你可以通过使用杠铃策略将这个想法融入你的投资组合中。

塔勒布有两个交易的核心原则：

换言之， 我们不知道波动何时到来，但当它到来时，我们希望准备好从中获利。如果我们搞砸了，我们需要生存。

塔勒布认为，如果我们根据风险水平对每笔潜在交易进行分类，杠铃策略可以满足这两种需求：

杠铃交易意味着降低一个人对“中等”类别的风险敞口。塔勒布认为，这些因素的上行空间有限，但下行空间无限，因为我们的风险评估都是错误的。从这个意义上说， “中等”风险并不是真正的中等风险——它们是未知风险，上行空间有限.

其次，杠铃意味着储备通常被视为低风险的资产，例如现金。塔勒布的推理是，因为我们无法准确衡量风险，我们需要假设我们可能会失去我们所投资的一切。这就是为什么他建议购买足够的低风险资产来生存，无论发生什么。

最后，杠铃策略意味着追求激进、高风险的交易——只占投资组合的一小部分。这些是不对称的机会，因为如果我们的贸易崩盘，我们的最大损失仅限于那一小部分。另一方面，如果有利的浪潮到来，我们可以抓住它并最大化我们的利润。

设置完成后，杠铃组合看起来像这样——

塔勒布是这样总结的：

“反脆弱是侵略性和偏执狂的结合……保护自己免受极端伤害，并让正面……照顾好自己。”

加密货币在哪里可以融入这种组合？

几周前，我们发布了一个新闻有关如何 ETH 与标准普尔 500 指数相关。基本上， ETH 与标准普尔 500 指数相比，它的上涨空间更大，但波动性也更大（从历史上看）。然而，标准普尔 500 共同基金通常被认为是中等风险——从杠铃策略的角度来看并不好。

现在，加密交易的风险要高得多——但也有更多的上行空间。面对将投资组合的一部分分配到标准普尔 500 指数基金或加密货币的选择，杠铃策略建议获得一个小的加密货币头寸，并远离标准普尔 500 指数基金。但这不是故事的结局：杠铃内有一个杠铃。

加密货币已经存在了一段时间，还有一些加密资产，比如 BTC 和 ETH，已经获得了接近蓝筹的地位。相比之下，更小和更新的代币会带来更大的风险——但也有更大的上行空间。在这种情况下，应用杠铃方法可能意味着将一个人的大部分加密头寸分配给“蓝筹”代币，而将一小部分分配给更高风险的资产，例如新兴的山寨币。

谁知道下一波会是什么样子？

冲浪起来了。

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资料来源：https://www.okx.com/academy/en/crypto-barbell-strategy-the-very-basics