加密公司终于开始寻求购买保险。 但是那里的政策值得吗？

加密货币中有一个陈词滥调，即熊市是专注于建设的时候。 换句话说，是时候避开筹款和合作伙伴等更引人注目的工作，转而支持更安静的产品开发业务。  

对于世界上最大的保险经纪公司之一，环旭来说，情况恰恰相反。 该公司的数字资产团队正在利用这段时间为客户和交易做出协调一致的推动。 

自 40 年以来，USI 一直在悄悄地组建一支由 2019 人组成的精锐团队，他们专门研究与加密货币和金融科技相关的风险。 

经纪人充当消费者和保险公司之间的中介。 他们的角色是充当被保险人的倡导者，并帮助他们找到最适合他们需求的保单。 保险公司很少直接与客户互动。 

更广泛的保险市场对数字资产行业的服务严重不足，部分原因是它还很年轻，但也因为它的波动性。 据经纪人 Aon 估计，加密市场保险费率低于 2% 彭博法律文章. 

但加密公司现在开始意识到保险的价值，并且需求正在上升。 除了 USI 之外，Evertas 和 Relm 等专业保险公司也开始提供加密货币特定的保险单。  

尽管如此，这些政策对于许多小公司来说仍然过于昂贵。 有些人怀疑它们是否值得。 

驯服加密货币狂野西部

加密公司可以出于多种原因寻求购买保险，无论是为资产损失提供保障，还是为数据中心和矿工提供财产保护。 去年，在牛市高峰期，数字资产公司的保险可能很难卖。 

USI 数字资产保险负责人戴夫·罗克 (Dave Roque) 表示，加密市场是一个“狂野的西部”。 

“我们要不要买保险？ 也许是，也许不是，”罗克回忆起与从一些最大的交易所到加密采矿公司的客户的对话时说。 

随着市场恶化，这种心态发生了巨大变化。  

大约从今年年初开始，加密货币陷入了熊市。 由于投资者努力应对利率上升、通胀飙升和地缘政治紧张局势，比特币和以太币等领先加密货币的价值下跌了 50% 以上。 

与多重宏观挑战作斗争，加密货币行业开始撕裂。 流行的算法稳定币 TerraUSD (UST) 崩盘, 服用 估计为40亿美元 有它的价值。 

几家加密货币贷方努力应对随后的流动性紧缩。 摄氏和航海者等玩家冻结了提款，使成千上万的零售客户陷入困境。 

今年对加密协议和项目的黑客攻击也变得更加普遍。 一个 Chainalysis 报告显示， 截至 1.9 月，价值 1.2 亿美元的加密货币被盗，而 2021 年 XNUMX 月为 XNUMX 亿美元。  

“我认为现在他们比以往任何时候都更加意识到保险的重要性，”罗克说，并指出新监管的合理前景使其变得更加重要。 由于几乎没有针对加密货币的监管，与其他行业相比，客户的平均保险购买量因客户而异, 罗克说，而未来的监管可能要求为加密公司提供“足够的保险”。  

无论动机如何，现在加密货币公司都在积极采取措施来获得足够的保险。 

罗克说，去年，环旭电子的客户获取增加了 350%，而且都是金融科技或加密公司。 

早期采用者

并非所有加密货币公司都等到 熊市以确保保险。 环旭电子的数字资产团队自 2019 年以来一直为客户服务。 

“我可以告诉你，第一项政策有点吓人，”罗克说。   

罗克说，该政策涉及多重风险，包括对高管和董事做出的决定的覆盖，对加密以及行业特定的风险（如加密资金损失、违规和挪用公款）没有限制。 

“感谢上帝，我们得到了 USI 的支持，他们有 9,000 人[强大]，”罗克说。 “而且我们在这里拥有强大的技术资源，能够帮助我们真正制定第一个政策。” 

专业公司如 埃弗塔斯 和 雷尔姆 已经出现为加密客户服务。 他们为从与犯罪和监护相关的盗窃和损失到更多利基服务（例如智能合约故障的保险以及因网络认为有害行为而“削减”质押验证人而造成的损失）提供保险。  

多年来，像托管人这样的大牌公司 BitGo 和交流，例如 双子座 和 Bitstamp 已将所有保险纳入其服务。 

这都是关于那个 D&O

然而，目前最热门的服务被称为 董事和高级职员（或 D&O）保险。 

D&O 政策可以涵盖监管机构、投资者、员工以及第三方对董事和主要经理提出的索赔。 

Paragon Brokers 高级副总裁杰夫·汉森 (Jeff Hanson) 表示，过去一两年来，这种趋势一直在增长，而且需求只会在熊市中加剧。  

今年多家加密公司的倒闭引发了针对加密公司及其董事的诉讼相应增加。 一个突出的例子是提起的诉讼 针对破产的贷方摄氏，指责该公司的首席执行官运行庞氏骗局。 

Evertas 首席执行官兼创始人 J. Gdanski 表示，违反对公司及其股东的信托义务通常会在 D&O 政策中得到保障。 他补充说，由于尚未制定明确的监管方向，因此无法涵盖激进监管机构的行动。 

Gdanski 将其描述为“Gensler 效应”，指的是美国证券交易委员会主席 Gary Gensler。 他解释说，如果 Gensler 有一天醒来并起诉大量加密货币公司，这将对保险公司造成巨大打击。 
 
格丹斯基说，保险公司担心风险，因为没有标准或明确的标准可能引发监管行动。 他补充说，这使得 D&O 风险很高，这使得它变得昂贵且难以找到。 

尽管如此，随着公司开始加强其董事会组成，人才会问，“你有多少 D&O？” 汉森说。 

“实际上，在许多情况下，你阻止了各行各业的一些高素质、高素质、有风险意识的资深人士加入加密公司，因为没有 D&O 保险，”格丹斯基说。 

Wave Financial 是成功获得 D&O 保险的加密资产管理公司的一个例子。 

Wave Financial 首席执行官大卫·西默 (David Siemer) 表示：“当我们获得保险时——再次，受到 SEC 监管、规模庞大、盈利、我们周围有大量知名顾问以及类似的东西——它非常昂贵。” 50 家公司中有 XNUMX 家将竞标该政策。 

“如果你是一家处于早期阶段的初创公司，你每年不会有 XNUMX 万美元用于购买 D&O 保险，”他补充道。 “所以，我知道很少有加密公司真正拥有它。” 

这值得么？

新兴行业保险提供商 Relm 的联合创始人兼首席执行官 Joseph Ziolkowski 表示，获得好的报价取决于许多核心要素，例如公司的管理团队、员工流动率、资产负债表规模、诉讼历史和融资计划。 . 

“我们从传统的预留方法开始，然后我们定制产品和定价，我根据加密市场的一些独特特征进行预留，”Ziolkowski 说。 然后，他调整政策以考虑不确定的监管环境和加密货币的波动性。  

然而，对于那些能够获得保险的人来说，由于保险公司如何严格地处理概述的风险因素和潜在风险，这些政策的有用性仍然值得怀疑。  

例如，公司通常需要准确列出他们拥有的政策和程序以及相应的风险因素。 Wave Financial 的 Siemer 说，大多数是几乎不可能遵循的自我声明的活动。 

“如果你真的明白了，它可能写得太窄了，无论如何它在糟糕的事件中都不会有用，”Siemer 说。 他解释了如何很少涵盖人为错误，从而使这些政策的价值受到质疑。 

“几乎在每一种情况下，你都要为非常薄弱的​​保险支付巨额保费，”他补充道。 

最后，还有另一个特定于加密的问题。 尽管大多数运营传统商业模式的加密公司至少能够获得报价，但保险公司对去中心化自治组织 (DAO) 等更具实验性的模式却不太确定。 

“这仍然是一项正在进行的工作，”汉森说。 

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