加密货币急剧下滑，但风险资本家继续投资

您可能会想得出结论，整个 cryptocurrency 鉴于自那以来我们目睹的蔓延和混乱，该行业正在走向天空中的第 11 章破产申请 Sam Bankman-Fried的加密货币交易所 FTX 突然暴涨了数十亿美元，而且任何头脑正常的人都不可能仍然对它有信心。

然而，即使在严酷的环境中，风险投资仍然为一些幸运的建设者注入了活力 加密冬天.

2022 年，加密货币风险资本投资超过了金融科技和生物科技，这对所有技术来说都是艰难的一年， 根据 Pitchbook 的分析师，在过去 6.5 个月带来了 12 亿美元的收入，其中 879 亿美元来自最近一个季度。

我们只需要快速浏览一下最近一批来自加密行业的沉闷新闻。 一个名为 Earn Alliance 的项目的 4.75 万美元融资轮首次出现。 为 Ramp Network 筹集了 70 万美元的资金。 额外的 15 万美元给了 Roboto Games，3.1 万美元给了 Burn Ghost NFT，以及令人头晕目眩的 72 百万美元 市场领导者 Keyrock。 Animoca Brands 计划推出一个 2 亿美元的元宇宙基金，而还有吴忌寒领导的加密货币衍生品市场 Matrixport 计划以 100 亿美元的估值筹集 1.5 亿美元。

很容易理解为什么风险投资公司不断抓住这些机会。 即使在熊市中，风投也像鲨鱼一样：他们必须通过投资垃圾（对不起，“去中心化技术”）来继续游泳，否则他们就会灭亡。 但为什么他们继续将财富投资于不断失败的事情呢？

无论你走到哪里，这个行业似乎都陷入了混乱。 最近，Kyle Samani 以前傲慢而雄心勃勃的公司 Multicoin Capital 的资产因暴露于 FTX. 一些最大的爆炸是由该领域的一些顶级投资者带来的，包括 Babel Finance、三箭资本和 FTX 自己的风险投资部门。 将 Matrixport 1.5 亿美元的估值要求与其现已倒闭的竞争对手此前要求的 32 亿美元估值进行比较，像 Blockstream 这样的明星云集的初创公司正在按数量级减记其估值。

毫无疑问，这一切都具有寒蝉效应。 与我交谈过的每家风险投资公司和项目都声称在进行投资时比过去更加谨慎。 代表在 Coinbase 仔细注意到资金已经“收紧”。

与此同时，Animoca Brands 的首席执行官 Yat Siu 给了我神秘的陈述，

由于市场环境或价值观的变化，一些协议可能不像几个月前那样有意义。

Ramp Network 的业务负责人 Paulina Joskow 告诉我，她知道许多项目未能满足资金要求，并且许多合作伙伴关系在最后时刻失败了。 她继续说，许多项目只希望在 VC 水龙头关闭之前获得 B 轮融资。 做市商 Keyrock 的首席执行官 Kevin de Patoul 报告说，他观察到对“尽职调查”的重新重视——这在大多数其他行业中是完全正常的，但在加密货币领域却有些范式变化。

然而，仍然有八位数加薪和极高估值的例子，其中大部分来自传统的嫌疑人。 这些资金雄厚的公司了解何时获利以及如何控制风险。 Ripple、Coinbase Ventures、Paradigm、Polychain Capital、Pantera 和大坏蛋 Andreessen Horowitz 都是他们队伍中的杰出成员。 来自 Web3 行业的企业，例如正在建立乐观的 2 亿美元元宇宙基金的 Animoca Brands，已经加入了他们的行列。 （还有一些不太知名的专家，例如风险投资公司“gumi Cryptos Capital”、“Argonautic Ventures”和“Harrison Metal”。）

这些公司的生存可能主要是由于避免接触 FTX。 尽管 投资于交易所，Paradigm避开了FTX的FTT shitcoin。 （这是有争议的，这是由于非凡的投资技巧还是运气。）

但是，经验也很重要。 来自 Animoca 的 Siu 告诉我，他的公司通过经历 2017 年至 2019 年熊市的“相当寒冷和严酷的环境”而获得了很多知识。这是否意味着“加密原生”风险投资公司比企业发展起来的机会更大在更理性的金融部门？ 请记住，Tiger Global、Sequoia 和 Softbank 是 FTX 的主要支持者，而不是老牌行业巨头 Animoca 或 eGirl Capital。 那些不是加密原生的名字是不是被SBF的歌舞打动了？

在没有所有炒作的情况下观察泡沫后资金流向何处也很有趣。 自危机以来，与我交谈过的许多风险投资公司和投资组合项目都强调了对“去中心化”投资的突出和重新关注。

风险投资公司 Coinfund 的 Chris Perkins 认为，2022 年的几场灾难进一步增加了他之前对过度中心化的加密公司的怀疑。 他相信，通过避免这些项目，他的公司得以继续存在。

珀金斯告诉我，“当我们开始看到中心化公司分崩离析时，它进一步强化了我们的论点，即我们需要继续专注于去中心化技术，我并不是说我们希望如此。 他甚至在崩盘后主动从他的投资组合中移除许多中心化投资。 （不过，他用迂回的方式说：“我们采取了非常谨慎的措施来限制交易对手风险。”）

诚然，部分获资助的项目是必不可少的“基建”项目。 比特币点对点借贷协议 例如，自主托管数字内容的 Fleek 筹集了 25 万美元，而 Finterest 为 1.5 万美元。 自 FTX 崩溃以来筹集资金的许多其他去中心化项目实际上确实为高风险、去中心化衍生品交易等活动提供了基础设施，尽管它们并非都是温和且没有争议的。

去中心化的“安全”

去中心化技术被认为更加透明，并且能够抵御导致 FTX 瘫痪的金融花招。 (DEFI degens 大喊，“这就是为什么你不应该把你的加密货币存入中心化交易所！” 自 FTX 崩溃以来。）然而，Terra 不是有点去中心化，吸引了 Coinbase 和 Galaxy 支持的算法稳定币吗？ 此外，polycule 理论上不是也有点分散吗？ 有点？

重要的是要记住，“权力下放”是一个非常广泛和复杂的概念； 它从来都不是绝对的，也永远不会培养绝对的信任。 有时它所做的只是让您实时观看欺诈“透明地”窃取您的毕生积蓄。

因此，重要的是要考虑最近在风险投资中大赚一笔的点对点马克思主义代币是否实际上是“去中心化的”，或者它的三个开发者是否只是简单地将每个新的董事会提案置于一个奇怪的实验性治理系统之下，这个系统只是在爱沙尼亚允许。 请注意，我接触过的几乎所有“去中心化”企业都有内部公关。 将一个 内存池 分发预先写好的公关行？

此外，尽管明显转向去中心化，但仍有迹象表明以前偏爱加密货币。 一家名为 Dogami 的公司在展示了 7 的用户群后，从太空销售可领养的犬科动物仅赚了 200,000 万美元。 1980 年代的经典足球漫画故事《足球小将》激发了一款区块链游戏的灵感，该游戏已经筹集了 15 万美元。

按照任何正常标准，这些冒险都不是立即显而易见的安全赌注。 事实上，它们确实听起来很像 2017 年的 ICO 时代。但风投们继续支持比特币。

Dogami 的创造者在 访问 与讨厌的出版物 The Block 一起，风投们在放弃他们的钱之前进行了“大量”研究。

在没有需求的情况下，“建造它，他们就会来”是一个困难的策略。

无论一个项目多么离奇、神秘，甚至滑稽，参与早期 Dogami 筹款活动的 Animoca 的 Siu 告诉我，“你需要内容来创造需求。 建造它，他们就会来，”他继续说道，“在没有需求的情况下，这是一种具有挑战性的策略。 两者都是必要的，这样他们才能相互支持。”

或者也许是这些具体举措所体现的 2000 年代技术白痴的倒退，使他们能够在花哨且更有利可图的可信 Web2 领域保持自己的脚趾。 根据 Burn Ghost 的创始人兼首席执行官史蒂夫柯伦的说法，该公司“在我们发现玩家的方式和地点方面拥有很大的自由度，并不完全依赖于加密货币市场条件。” Burn Ghost 筹集了 3.1 万美元，并创建了带有可选 NFT 奖励的休闲游戏。

自然，没有人断言像 Burn Ghost 和 Finterest 这样的企业会在下一个小时内成为独角兽。 Crypto 的 VC 欣快阶段无疑即将结束，并且可能永远不会完全恢复。 但即使在这些极其可怕的情况下，有多少资金可以周转仍然令人惊讶。

有关

FightOut (FGHT) – 在 Metaverse 中赚钱

• CertiK 审计 & CoinSniper KYC 验证
• 早期预售现在直播
• 赚取免费加密货币并实现健身目标
• LBank实验室项目
• 与 Transak、Block Media 合作
• 质押奖励和奖金