长期心态如何为您带来加密优势

乔什·阿诺德（Josh Arnold）确保股息

寻求复合财富的投资者通常被降级为使用 蓝筹股 和债券来实现这一目标。 数百年来，股票和债务工具是人们唯一可以获得并相当容易交易的金融工具。 当然，今天有数千只股票和数千种债务工具可供选择，投资者的准入比以往任何时候都好。

对于那些希望投资资本的人来说，一个有趣的转折是几年前出现了一种全新的资产类别，并且变得非常流行：加密货币。 这些是在交易所交易的“硬币”，类似于股票，但没有基础业务支持它们。 通过这种方式，它们类似于美元或英镑等法定货币。 然而，更大的硬币的大部分意义在于成为货币的反法定选择。 也就是说，他们使用公开可用的区块链来注册交易，在大多数情况下，这些交易不受监管。

加密货币之所以成为一种非常受欢迎的资产类别，部分原因是因为加密货币百万富翁（甚至亿万富翁）的故事不时出现。 按市值计算的最大加密货币比特币的长期持有者可能做得非常好，尽管比特币比历史高点下跌了 50% 以上。 虽然加密货币以对“快速上手”人群具有吸引力而闻名，但我们认为，鉴于资产类别正处于成熟过程中，某些代币的长期持有者可以将股票投资课程应用于加密货币世界。

长期加密投资的案例

任何投资者的目标都是在所投资的资本之外创造额外的财富。 这是每个人都同意的事情，但用于实现这一目标的方法在投资者的范围内差异很大。

我们不相信有快速致富的途径。 相反，我们专注于购买随着时间的推移分配现金的高质量资产，我们认为这是随着时间的推移增加财富的最佳方式。 试图快速致富意味着必须承担过大的风险，根据定义，这意味着投资者在统计上可能会看到低回报。

这是一种久经考验的股票投资方法，但在加密货币世界中，我们相信它同样适用。 加密货币不像某些股票那样支付股息，但鉴于其中许多股票表现出极度波动的价格行为，投资者可以很好地等待大幅反弹以看到他们的财富积累。 换句话说，如果一个人的视野更长，成功的几率就会大大增加。 这个原则在投资股票时是正确的，就像在投资加密货币时一样。

白手起家的亿万富翁和对冲基金经理塞思·克拉曼 (Seth Klarman) 表示，“投资者可以拥有的最大优势就是长期定位。” 在这句话中，克拉曼基本上是在说没有快速致富的计划； 最终获胜的是通过审慎的资本配置有条不紊地增加财富。 我们全心全意地相信股息投资的这一原则，我们相信它也适用于加密货币世界。

长期投资股票需要耐心，而长期投资加密货币则需要更大的耐心。 原因是波动的周期，通常意味着大幅回撤，很难在情绪上进行管理。 看到一个人的投资组合的大部分价值被侵蚀绝非易事，而且对于加密货币，回撤更为频繁，而且幅度往往相当大。

然而，度过这些风暴有一些功效。 沃伦巴菲特曾经说过，投资者应该只购买他们愿意持有 10 年的股票，就好像股市完全关闭一样。 换句话说，买一些你很长时间没有兴趣卖掉的东西。 这要求投资者非常有选择性，并且只选择最好的投资选项中的最好的。

在加密货币的世界中，大多数硬币都没有出现近 10 年，但比特币已经出现了。 例如，在过去九年中，在 2013 年底附近购买的人的总回报率超过 15,000%。 这也是在代币自 2021 年达到峰值以来已经贬值一半以上之后。 因此，尽管存在——并且可能会继续存在——大量波动，但长期持有比特币已经取得了巨大的成功。

长期投资对加密货币还有另一个好处，因为许多加密货币只能在收取高额交易费用的特殊交易所使用。 出于这个原因，不断进出交易可能会非常昂贵，但购买和持有将避免这种潜在的陷阱，让更多的钱留在投资者的口袋里。 此外，仅在出售投资时对利润征税，因此如果一个人长期持有加密货币，则可以积累财富，而无需不断减税。

最后，长期持有加密货币可以让投资者专注于生活中的其他事情，而不是强调今天、明天、下周等一枚或另一枚硬币的价格。特别是加密货币的固有波动性有助于本身具有长期的心态，投资者将空闲时间花在观看交易屏幕以外的其他事情上。

最后的思考

虽然加密货币投资和股息股票投资完全不同，但我们可以将一些相同的原则应用于两者。 我们看好具有长期提高股息历史的股息股票，并且我们相信几年后仍会这样做。 虽然加密货币不派发股息，但通过找到最好的，我们可以应用这一原则并选择具有持久力的最高质量的硬币。

加密货币以快速致富而闻名，但随着资产类别的成熟，很明显它会继续存在。 这意味着我们可以将传统的投资原则应用于仍然是一个非常新的资产类别，以实现长期财富复合。

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