如何避免加密投资的陷阱，为下一次牛市做准备

考虑到加密货币崩溃时，后见之明是 20/20。 自 2021 年 XNUMX 月的峰值以来，加密货币总市值已下跌约 70% 在价值上，加密货币投资者，无论他们多早购买，都感到压力。

欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 主席 Verena Ross 表示，投资者应将此次崩盘视为将资金投入不受监管资产的“警示教训”。 FT.

“我认为这些 [crypto assets] 中的许多是否能够生存存在一个真正的问题。 . . 我希望这些投资者中的一些人能看到这一点，并至少吸取教训，想想他们将多少资金投资于这类资产。”

罗斯指出，ESMA 今年早些时候曾警告散户投资者加密货币投资所涉及的严重风险，这意味着经济低迷造成的财务损失是自行决定的。

虽然这有一定的道理，但由于几个原因，这件事也过于简单化了。 一方面，受监管资产此时也呈下降趋势。 数字资产投资的一个重要吸引力在于其反权威精神——这是一种超越短期价格行为的东西。

尽管如此，价格仍然是衡量成功或失败的主要标准，即使是最坚定的加密货币拥护者也会在他们的投资组合跟踪器中感受到痛苦的痛苦。

为了对此事有所启发，CryptoSlate 联系了几位行业人士，以了解可以吸取的教训。

行业领袖分享他们对加密货币崩盘的看法

罗素·斯塔尔, 加密交易所交易产品 (ETP) 公司的首席执行官 勇气，警告说“快速致富计划”行不通。 他对此进行了扩展，称用户应该更成熟地进行加密投资，尤其是在进行适当的尽职调查时。

斯塔尔说，所有市场都在周期性变化，基于“乐观增长预测”的投资策略在某个时候“注定要失败”。 如此一来，最近的崩盘凸显了认识到加密市场像所有市场一样周期性波动的重要性。

“最近的低迷将为许多投资者敲响警钟——尽管加密货币有充足的跑道和增长空间，但仍受制于与所有其他资产相同的周期性市场条件。”

斯塔尔最后表示，要接受的关键教训是接受风险并对“现实的可持续收益率”感到满意。

加里·克鲁格利亚科夫，创始人兼首席执行官 GOGO协议 和 0VIX，向斯塔尔传达了类似的信息，称市场将永远继续攀升的预期是错误的。

Krugljakow 还指出，快速变化的市场变量往往无法说明市场的健康状况——让投资者措手不及。 Krugljakow 举了一个例子来说明这一点，在 DeFi 的情况下，可用模型（用于风险评估和健康分析）通常不会评估用户的“信用价值”，这可能导致过度曝光。

“例如，如果我们将范围缩小到 DeFi，我们知道借贷系统的健康和稳定性取决于借款人提供的抵押品价值，但是，尽管与资产价格波动相关的风险评估有所改善，但模型往往无法解决用户借贷多种资产的能力。”

宏观经济图景

配合投资者分析， 迈克尔·罗斯默, 首席执行官兼联合创始人 收益率，说为市场时机“通常是徒劳的”。

罗斯默重申了过去的表现并不能预测未来走势的格言，他指出，与之前的周期不同，最近的牛市并没有以突破顶部结束。 从而给关注这种情况的投资者一种虚假的安全感。 这里的教训是搁置根深蒂固的市场预期。

“人们还相信我们会看到一个爆发式的顶部，因为这发生在之前的周期中。 但这种想法无法理解市场的行为是基于人们的预期和准备的，因此人们通常期望发生的事情不太可能发生。”

罗斯默在谈到通胀时评论说，投资者错误地认为通胀上升等同于资产价格上涨。 然而，正如我们现在所看到的那样，通胀上升导致央行采取鹰派行动以及资产价格表现不佳。

在完善他的建议时，罗斯默建议投资者注意价格兴奋，因为他认为这是市场过热的领先指标。 在这种情况下，明智的做法是降低风险敞口。

“学会扭转周期，在市场下跌和攀升时考虑风险，在市场上涨和下跌风险时规避风险，并注意与一般股市的高度相关性。”

比特币是领先的加密货币是有原因的

比特币的表现普遍好于替代品，从 70 年 2021 月的历史高点 (ATH) 下跌了约 XNUMX% 的价值。 相比之下，重要的大盘股输家包括 索拉纳 和 Algorand，分别比 ATH 下降 87% 和 92%。

关于要注意的教训，Max Keizer 说，“没有新的教训，” 从某种意义上说，投资者应该已经从之前的崩盘中吸取了教训。 然而，他预先警告说，不法分子将继续瞄准“新一代天真、贪婪、傻瓜”。

出于这个原因，Keizer 不认可复杂、高收益的 DeFi 产品或替代品。 相反，“逃避疯狂”并保护自己的唯一方法是坚持使用自我托管的比特币和 hodl，Keiser 说。