Macro 2023 将影响加密货币市场

2023 年的宏观经济格局正在发生变化，它将影响加密市场，原因如下。

冠状病毒大流行有 左 全球金融格局中一系列动荡的宏观经济状况。 最初，世界各地的中央银行向全球经济注入了大量资金，以抵消 COVID-19 造成的停滞。

这导致利率降至接近历史最低点，推动了前所未有的风险资本投资，并导致比特币和其他加密货币的价格飙升。

然而，通胀很快开始上升，促使央行将利率提高到大流行前的水平，并使贷款变得更加昂贵。

宏观经济状况的这种突然转变严重影响了加密行业，许多公司不再能够负担得起支撑其运营所需的廉价资金。

与此同时，加密货币仍然是金融市场的热点问题，投资者和 政策制定者 权衡可能影响其未来几年增长和业绩的宏观经济因素。

随着未来几年更多经济变化的展开，投资者应随时了解市场格局及其对加密货币未来的潜在影响。

为了阐明这一主题，本报告将深入探讨可能在未来数月和数年内塑造加密行业未来的经济影响。

美联储的利率和加密价格

美联储的行动影响着全球经济，加密货币也不例外。 随着中央银行改变其基准利率，加密货币价格通常会做出反应。 这些反应可能无法预测，加密货币投资者需要了解美联储基准利率与加密货币价格之间关系的细微差别。

低利率的影响

当美联储降低基准利率时，传统投资往往会受到影响，而加密货币投资往往会受到提振。 低利率环境使得股票和债券等传统投资对投资者的吸引力降低，投资者可能认为加密货币是一种有利可图的选择。

低利率环境通常还可以对抗不断上升的通货膨胀，从而降低美元的吸引力，从而推高加密货币的价格。

高利率的影响 

相反，当美联储提高基准利率时，投资者往往会涌向传统投资以利用更高的收益率，从而导致加密资产的价格下跌。 此外，高利率环境通常会使美元走强，使其对投资者更具吸引力，从而减少对加密货币的需求。

2022 年的主要事实：

• 在美联储 2022 年第二次会议期间，比特币 (BTC) 价格暴跌一周后才重新站稳脚跟。 本周标志着央行四年来首次加息，加息幅度为 0.25%。

• 继美联储 3 月会议之后。 4、6，比特币价格飙升，但到了0.5月份。 XNUMX、数字货币已经开始大幅下跌。 美联储在会议上批准加息 XNUMX%，并计划缩减利率 9万亿美元的资产负债表 从 XNUMX 月开始，比特币的价值在开始下跌之前迅速攀升。

• 在 14 月 15 日和 17,500 日为期两天的美联储会议结束后，比特币价格暴跌至 XNUMX 美元的低点。 这是对美联储的回应 决定 将利率提高 0.75%。

2023年会发生什么？

美联储可能在 31 月 1 日至 4.25 月 4.50 日会议结束时将基准隔夜拆借利率上调 XNUMX 个百分点，目前利率处于 XNUMX-XNUMX% 区间。 美联储官员 估计 去年 5 月，该利率今年可能会达到 2024%，预计至少要到 XNUMX 年才会降息。 

尽管没有明确迹象表明市场将如何应对这一变化，但随着美联储下一次加息的临近，投资者应该为波动做好准备。 尤其是加密市场，由于其不可预测的性质，可能会受到更大的影响。

通货膨胀和级联效应

通货膨胀是商品和服务价格随时间的普遍上涨。 当通货膨胀发生时，一种货币的购买力下降，这意味着每个货币单位可以购买的商品和服务比以前少。 简而言之，通货膨胀使产品更加昂贵，并会降低货币的购买力。 

多米诺骨牌效应

加密货币市场通常会对全球金融体系的变化做出反应。 随着通货膨胀，对大多数加密货币的需求增加，因为它们被视为避险资产。 然而，大多数加密货币的供应是有限的，因此当需求增加时，它们的价格就会上涨。 

然而，通货膨胀也会损害加密货币价格，因为它会导致投资者在投资决策时变得更加谨慎。 更高的通货膨胀率通常会导致更高的利率，从而降低对加密货币的投资吸引力并压低价格。 

和间接影响

通货膨胀也会更间接地影响加密市场。 由于大多数加密交易是使用法定货币（美元、欧元等）完成的，因此这些货币价值的任何变化都会影响加密市场。 

例如，在高通胀时期，法定货币贬值，这意味着加密货币交易者需要更多的货币来购买相同数量的加密货币。 这可以减少交易的加密货币数量，因为交易者可以花的钱更少。

2023年会发生什么？

以消费者价格指数（CPI）和个人消费支出价格指数（PCE）衡量的美国通胀率一直是投资者和经济学家的热门话题。 

这两个指标都衡量人们在商品和服务上花费了多少钱。 美联储更喜欢 PCE，因为它的范围更广，而且它能更好地反映消费者在价格上涨时如何调整他们的购买习惯。 

美联储通常允许 2% 的通货膨胀率，因此高于该水平的任何值都被认为过高。 2021年XNUMX月CPI 增加 与上年相比同比增长 8%，引发了对近期可能加息的担忧。 

同时，本 最新数据 经济合作与发展组织 (OECD) 的数据显示，以 CPI 衡量的通胀率从上月的 10.3% 降至 2022 年 10.7 月的 XNUMX%。 

在 25 年 38 月至 2022 年 XNUMX 月期间，XNUMX 个经合组织国家中有 XNUMX 个国家的通货膨胀率下降。

然而，智利、捷克共和国、芬兰、匈牙利、斯洛伐克共和国和瑞典的通胀率上升了 0.5 个百分点或更多，其中爱沙尼亚、匈牙利、拉脱维亚、立陶宛和瑞典的同比通胀率最高。 土耳其 （均高于 20%）。 

因此，投资者必须密切关注通货膨胀数据，因为它会对加密货币市场产生重大影响。 积极的通胀数据通常会导致市场出现小幅反弹，而意外的高通胀数据可能会让市场陷入困境。 

对经济衰退的担忧迫在眉睫

加密货币市场极易受到全球经济衰退的影响，例如经济衰退。 

当市场经历衰退时，常见的情况是投资者涌向 避险资产 例如黄金和政府债券，导致加密货币的价格暴跌。 

此外，对商品和服务的需求减少导致交易减少，进一步影响加密市场。 较低的交易量会导致流动性下降，这意味着在不导致价格大幅下跌的情况下更难买卖大量加密货币。 

此外，经济衰退可能导致金融机构变得更加规避风险，并减少对包括加密货币在内的新技术的投资。 这减少了流入该行业的资本量，进一步压低了价格。

这些因素在经济衰退期间为加密市场创造了艰难的环境。

2023年会发生什么？

A 新报告 米塞斯研究所揭示了美元的一个令人担忧的发展：M2 货币供应量 28 年来首次转为负值。 这是即将到来的经济衰退的警告信号——这种趋势通常始于货币供应量的逐渐减少。 

如果确实发生经济衰退，其对加密市场的影响将在未来几年内感受到，从加密价格的急剧下跌到大规模失业以及即将到来的加密和 web3 项目缺乏资金。

与股价的相关性

过去，数字资产与传统市场的不相关性是一个 双刃剑. 虽然它为寻求资产类别以保护他们免受股票波动影响的投资者提供了一个安全港，但它也具有不可预测性。

国际货币基金组织（IMF） 报道 在全球大流行爆发之前，比特币和以太坊等加密货币（ETH) 与主要股票指数的相关性有限，被视为抵御其他投资类型急剧变化的盾牌。

然而，在中央银行采取非常措施抗击冠状病毒的肆虐之后，这种观点发生了变化。 

过去，从 500 年到 2017 年，比特币与美国基准股指标准普尔 2019 指数的每日走势之间的相关性可以忽略不计，但这一数字在 0.36 年至 2020 年期间飙升至 2021，两组资产一起移动。

标准普尔 500 指数创下 12 年来最差年度表现， 关闭 比年初低 19.4%，创历史新高。 在此之前，美联储经历了一段时间的高通胀和加息，导致金融资产价格陷入困境。

我们可以预期未来几个月加密货币市场将继续波动。 然而，我们应该注意到，股票和加密货币之间出现罕见负相关的可能性很小，这可能会推高加密货币价格。

能源需求和油价

理论上，原油和加密货币价格呈负相关，即一个上涨，另一个趋于下跌。 这是因为这两种资产都被用作保值和投机。 

当原油价格上涨时，投资者往往会远离加密货币等投机资产，转而进行更安全的投资。 这是因为原油价格上涨可能预示着经济走强，从而增强投资者对传统市场的信心。 

反之亦然。 当原油价格下跌时，投资者可能会将加密货币视为一种投机选择。 能源价格的下跌可能预示着经济波动，导致投资者认为加密货币等更具投机性的投资可能更有可能升值。 

值得注意的是，原油价格与加密货币价格之间的相关性也可能因特定时间的市场状况而异。

例如，如果地缘政治紧张局势加剧，原油价格可能上涨，而加密货币价格可能保持稳定，反之亦然。 另一方面，如果经济活动放缓，两个市场都可能出现下滑。 

因此，在考虑原油价格与加密货币价格之间的相关性时，重要的是要考虑经济、金融和政治环境。

布伦特原油价格在 120 月突破每桶 75 美元大关，然后在 XNUMX 月初跌至 XNUMX 美元的低点，因为他们在经济衰退担忧和俄罗斯石油价格上限之间徘徊。

截至 20 月 86.77 日，布伦特原油价格为每桶 77.84 美元，高于 4 月 6 日的 30 美元。有趣的是，BTC 的价格，至少在这一次，与原油价格呈正相关。 BTC 价格从 21,438 月 17 日开始上涨，并在 XNUMX 月 XNUMX 日达到 XNUMX 美元的 XNUMX 天高点。 

2023年会发生什么？

很难预测 2023 年原油价格将如何影响加密货币价格。经济状况、政治稳定、技术进步和监管等因素都可能对这两种资产的价格产生影响。 

加密货币仍然相对较新，其价值波动很大，因此原油价格的任何变化都可能对加密货币价格产生不可预测的影响。

2023 年影响加密市场的其他宏观因素

还有其他几个宏观因素会影响 2023 年的加密货币价格：

俄乌战争

俄乌冲突一周年是一个 提醒 关于如何在战争中使用加密货币。 为了扩大捐助者的访问范围，乌克兰政府于今年年初开始接受加密货币捐赠，从而促成了乌克兰加密货币基金的成立。

然而，冲突已经损害了比特币的交易量， 最近的报道 表明俄乌战争每增加 1%，比特币交易量就会减少 0.2%。

这种影响在入侵后尤为明显，一周后影响更加突出。 如果两国之间的局势持续到 2023 年，可能会给包括加密货币市场在内的全球金融市场带来灾难。

中国重新开放经济

As 中国 冠状病毒大流行后开始重新开放经济，预计加密货币市场将受到重大影响。

在中国政府实施 禁止 2017 年加密货币交易和首次代币发行，以及 2021 年 XNUMX 月下旬，中国人民银行 (PBOC) 禁止所有加密货币交易。 结果，中国的许多加密货币交易商和矿工被迫将业务转移到海外。

随着最近限制的放松，这些交易员现在正在重返市场，一些人预测这可能会导致对加密货币的需求增加。 与此同时，中国的重新开放可能会对加密市场带来新的监管和限制。

中国政府此前曾对加密货币被用于洗钱和其他非法活动的可能性表示担忧。 如果政府实施更严格的监管，这可能会对市场产生负面影响。

此外，中国的重新开放也可能影响全球加密货币市场。 中国是世界上最大的加密货币市场之一，中国交易商的复苏可能会增加对各种硬币的需求。

法律法规

到 2023 年，加密货币市场预计将 严重影响 根据法律法规。 世界各国政府越来越多地 认识 加密货币的潜力，并开始实施有关其使用的法规。 随着市场的成熟，可能会出现更严格的法律法规。

法规预计将集中在三个主要领域：消费者保护、税收和反洗钱。

消费者保护法规旨在保护客户免受欺诈，并提高市场透明度。

税收法规将强制要求加密货币所有者为其收益纳税。

反洗钱法规将防止使用加密货币进行非法活动。

这些法规的出台可能会对加密货币市场产生深远影响。 预计将减少欺诈活动的数量，增强消费者信心并提高透明度。

底线

2023 年，加密市场的命运将由政府监管、消费者情绪、技术创新和更广泛的经济状况等宏观层面因素共同决定。

政府法规将在确定加密资产的可接受性和合法性方面发挥重要作用。

同时，消费者情绪将取决于可靠和安全平台的可用性以及对加密市场的信任程度。

技术创新将成为推动加密资产采用和为安全高效交易提供基础设施的关键。

更广泛的经济状况也将在宏观环境中发挥作用，包括通货膨胀、经济增长和货币贬值。

亿万富翁投资者 Ray Dalio 最近表达了他的看法 意见 美国经济正在经历滞胀。 这种现象的特点是经济增长乏力、通货膨胀率居高不下、资产市场疲软，导致失业率上升、消费支出下降和利润下降。

达里奥认为，美联储将被迫在 2024 年美国总统大选之前降低利率，以应对可能持续数年的经济衰退。

虽然这似乎令人担忧，但历史表明，经济衰退可能是个人和企业为下一次反弹做准备的绝佳机会。

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