宏观经济数据表明 2023 年加密货币投资者的痛苦会加剧

毫无疑问，2022 年是比特币最糟糕的一年（BTC) 买家，主要是因为资产价格下跌了 65%。 虽然下降有一些明确的原因，例如 LUNA-UST 于 XNUMX 月崩溃 和 XNUMX 月 FTX 内爆，最重要的原因是 美联储缩减政策 和提高利率。

由于美联储加息，比特币的价格在 LUNA-UST 崩溃之前从峰值下跌了 50% 至 33,100 美元的低点。 比特币价格的首次大幅下跌是由于围绕潜在加息的市场不确定性增加 传闻 2021 年 2022 月。到 XNUMX 年 XNUMX 月，由于迫在眉睫的缩减压力越来越大，股市已经开始出现裂缝，这也 对加密货币价格产生负面影响.

快进一年，加密市场继续面临同样的问题，美联储加息的不利因素限制了大幅看涨走势。 最糟糕的是，这种制度的持续时间可能比市场参与者预期的要长得多。

线索从 1990 年代的互联网泡沫中浮现

1999-2000 年的互联网泡沫可以教给投资者 很多关于当前的加密冬天，它继续为 2023 年描绘一幅严峻的图景。

以科技股为主的纳斯达克综合指数在 2000 年代初膨胀到巨大水平，当美联储在 1999 年和 2000 年开始加息时，这个泡沫破灭了。随着信贷变得更加昂贵，市场上的宽松货币数量减少，导致纳斯达克指数从峰值下降了 77%。

加密市场目前面临着同样的情况。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔坚决遏制通胀，这意味着未来一段时间内利率会更高。 明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔卡什卡里在一份声明中写道 博客文章 最近，他预计到 5.4 年 2023 月终端利率将升至 4.25%——目前，利率在 4.50% 至 XNUMX% 之间。

值得注意的是，在互联网泡沫时期，美联储于 2000 年 2001 月停止加息，但纳斯达克指数在接下来的两年里持续低迷。 因此，我们可以预期加密货币市场至少会进一步下跌，直到美联储转向。 如果美国经济经历类似于 XNUMX 年的衰退，当前的熊市可能会持续更长时间。

越来越多的衰退迹象

根据一个 报告 根据 Mises Institute 分析师 Ryan McMaken 的说法，2 年 2022 月，美元的 M28 货币供应量 XNUMX 年来首次转为负值。 它是潜在衰退的一个指标，通常“​​在货币供应增长率放缓之前”。

虽然 McMaken 承认负货币供应增长指标有可能变成错误信号，但他补充说，这“通常是经济增长和就业的危险信号。 它也只是又一个指标，表明美联储承诺的所谓软着陆不太可能成为现实。”

供应管理协会的最新报告还 节目 美国经济活动在 48.3 月份连续第二个月收缩。 50 月份的采购经理人指数 (PMI) 为 XNUMX%，低于 XNUMX% 的数值表明收缩。 这表明对制成品的需求正在下降，这可能是利率上升的影响。

美国自 1857 年以来的经济衰退平均持续 17 个月，而 1980 年以来的六次经济衰退持续时间不到 2022 个月。 从技术上讲，这场衰退始于 2023 年 2024 月，有两个季度 GDP 为负增长。 历史平均显示，当前的衰退可能会持续到 XNUMX 年 XNUMX 月至 XNUMX 年 XNUMX 月。

有利条件能否在 2024 年之前形成？

加密市场需要轻松赚钱的领域来建立可持续的牛市。 然而，根据美联储目前的计划，这些条件看起来很遥远。

只是一场黑天鹅事件，迫使美国政府诉诸低利率和量化宽松政策 经济刺激 就像在 COVID-19 大流行期间所做的那样，可能会引发另一场牛市。

根据独立市场分析师 Ben Lilly 的说法， 泡沫 消费贷款领域可能正在形成，该领域在过去十年中呈指数级增长，达到近 1 万亿美元。

自从美国政府停止签发刺激性支票以来，过去两年的涨幅尤其大。 礼来公司推断，如果许多借款人因经济压力加剧而拖欠贷款，该行业可能会崩溃。 他还指出，“这需要政府刺激来解决。”

泡沫破灭的时间表是最难预测的事情之一。 它可能与经济衰退在 2023 年末或 2024 年的某个时候结束同时发生。不过，在美联储转向或量化宽松政策得到确认之前，大多数投资者预计加密货币市场将保持下行趋势。

迄今为止，加密货币总市值已从 75 万亿美元的峰值下降了 3%。 2017 年约 750 亿美元的峰值是市场的关键支撑和阻力位。 如果这一水平被打破，该行业的总市值可能会下滑至 500 亿美元以下。

虽然可能会有暂时的 熊市反弹，宏观经济压力可能会破坏所有积极举措。