通电……加密内幕交易成为目标——终于！ 第 1 部分 – Cointelegraph 杂志

花了几年时间，但政府对涉及数字资产的“内幕交易”的打击终于到来了。 是时候了！ 内幕交易经常发生在我们的证券市场中，因此不法分子利用加密货币和其他数字资产获取经济利益只是时间问题。

开机... 是 Marc Powers 的月度意见专栏，在 SEC 任职后，他在 40 年的法律职业生涯中大部分时间都在美国处理复杂的证券相关案件。 他现在是佛罗里达国际大学法学院的兼职教授，教授“区块链与法律”。

早在 1 月 45 日，美国纽约南区检察官宣布对 OpenSea 市场前产品经理 Nathaniel Chastain 提起刑事诉讼。 他负责使用有关将在 OpenSea 主页上展示哪些不可替代代币的机密信息在该活动之前购买它们，然后在它们展示后出售它们。 据称，为了掩盖欺诈行为，Chastain 使用平台上的各种数字钱包和账户进行了这些购买和销售。 在 11 年 2021 月至 2 年 5 月期间，他在 XNUMX 个不同的场合购买了大约 XNUMX 次 NFT，并以 XNUMX 到 XNUMX 倍的成本出售 NFT，从而被指控犯有电汇欺诈和洗钱罪。

关于起诉书有一些有趣的事情需要注意 美国诉查斯坦。 首先，刑事指控不包括证券欺诈。 为什么？ 因为虽然有时 NFT 出售涉及出售“投资合同”，这是联邦证券法下的一种“证券”，但这里似乎有问题的 NFT 不属于该类别。 此外，即使某些 NFT 可能是“证券”，这位美国律师明智地发现没有必要增加这一额外指控，因为电汇欺诈的刑期相同。 电汇欺诈也更容易证明。

其次，起诉书没有表明查斯坦从这个所谓的计划中获得了多少经济收益。 鉴于此，我只能假设这是一个相对较小的金额，可能不到 50,000 美元。

第三，虽然有点深奥，但这里发生的事情并不像美国所说的那样传统上被称为“内幕交易”。 对于大多数证券律师来说，这更像是一个“提前交易”计划。 内幕交易通常涉及不正当的提前购买或出售证券。 在这里，有争议的 NFT 似乎不是“证券”。

最后，值得强调的是，美国证券交易委员会并未就查斯坦的这一行为提出任何投诉。 这验证了我的想法，即该计划中涉及的 NFT 不是“证券”，因为 SEC 仅对涉及证券的行为拥有管辖权。

更有趣的是针对 Ishan Wahi 的内幕交易案； 他的兄弟尼基尔·瓦希； 和他的密友萨米尔·拉马尼（Sameer Ramani） SEC 诉 Wahi 等人. 21 月 1.1 日，美国证券交易委员会向 SDNY 提起诉讼，声称这三人从 2021 年 2022 月至 XNUMX 年 XNUMX 月的计划中获得了约 XNUMX 万美元的不义之财。该计划因 Coinbase 的合规部门而分崩离析，Ishan 来自该部门— Coinbase 员工 — “盗用”有关要在交易所上市的代币的机密信息，并在上市公告之前进行交易。

Ishan 于 11 月 16 日被合规部门召集，于 15 月 XNUMX 日星期一出席 Coinbase 华盛顿州西雅图办事处的面对面会议。XNUMX 月 XNUMX 日星期日晚上，Ishan 购买了前往印度的单程机票那架飞机原定于第二天启程，就在他接受合规采访前不久。 换句话说，从他的指控看来，他是试图逃离这个国家！ 值得庆幸的是，伊山在登机前在机场被执法人员拦下并被阻止离开，所以他将在美国的法庭上度过一天，解释他的行为并证明他的清白。 

SEC 的投诉称，Ishan 违反了对雇主 Coinbase 的信任和信任义务。 他是 Coinbase 资产和投资产品组的经理，部分负责确定哪些数字资产将在交易所上市。 他在涉及 10 种不同加密货币的 25 个上市公告之前进行了交易。 Ishan 是受 Coinbase 全球交易政策和数字资产交易政策约束的“受保护人”，这两项政策均禁止使用代币上市谋取经济利益。 据称，Ishan 提前向他的兄弟和密友透露了将列出哪些加密货币的详细信息，并且他们使用了这些重要的非公开信息来购买这些加密货币。

换句话说，美国证券交易委员会在投诉中模仿了内幕交易的要素：基于重大、非公开信息购买或出售证券，违反了义务。 如果交易者或倾销者对证券发行人（如上市公司）负有责任，则所发生的事情被称为“经典”内幕交易。 如果责任不是针对发行人而是针对其他人，例如雇主，则适用内幕交易的“盗用”理论。 在这里，所谓的“盗用”理论是 10 年证券交易法第 1934 (b) 条中的“盗用”理论和违反规则 10b-5 的行为。

在下周本专栏的第二部分，我将讨论挪用理论的法律发展、内幕交易中的泄密责任以及 Coinbase 员工案的一些影响。

所表达的观点仅代表作者本人，并不一定反映 Cointelegraph 或佛罗里达国际大学法学院或其附属机构的观点。 本文仅供一般参考之用，不应也不应被视为法律或投资建议。