加密货币的安全性来自流动性或我们在 FTX 之后吸取的教训

FTX 破产让加密空间陷入螺旋式下降，加密空间仍在嗡嗡作响，以获取导致这种情况的所有细节。 无数的报道层出不穷，破产听证会每天都带来新的信息。 考虑到 FTX 在全球加密领域的参与程度，现在是认真审视发生的事情并吸取一些宝贵教训的时候了。

一件事从一开始就很清楚——让这家交易所巨头倒下的是 低流动性代币的过度分配，主要是它自己的 FTT 加密货币。 虽然 FTX 特别可以在其资产负债表上拥有大量 FTT，但姐妹公司 Alameda Research 却无法轻易摆脱困境。

一方面，这两家公司有如此密切的联系非常可疑，这在媒体和整个加密小道消息中经常受到质疑。 在另一， 阿拉米达的资产质量得分正在下降，正如 2022 年初编制的一份正交信用尽职调查报告所称。

事实证明，情况恰恰如此——Alameda 过度暴露于 FTT，当 5 月 XNUMX 日引发抛售时，贸易公司和 FTX 都感受到了压力。

涟漪效应

Alameda 和 FTX 犯了一个致命错误，即对交易所的原生代币 FTT 给予了过多的信任和重视。 在事件的关键转折中，这种过度曝光导致两家公司和许多其他资产锁定在 FTX 上的企业崩溃。 加密货币的连锁反应很强烈，尤其是当像 FTX 这样的市场巨头崩溃时。

以 BlockFi 为例。 这是该领域最大的加密货币贷方之一， 现在也申请破产，因为它借给 FTX 400 亿美元 今年六月。 FTX 曾经拯救过 BlockFi，但这也被证明是贷方倒闭的原因。

另一个在崩盘后面临重大困难的知名人士是机构交易平台 Genesis Trading。 金融服务提供商 有超过 170 亿美元的资产滞留在 FTX 上，使操作几乎不可能。

不幸的是，一家公司的流动性问题导致了整个领域更大的危机。 我们甚至没有提到受 FTX 崩盘影响的数千名散户投资者。

如何避免未来的 FTX 场景？

在维持多样化的交易所产品和保持稳健的资产负债表之间存在着紧密的平衡。 但在存储公司资产时，必须坚持使用高流动性代币。

FTX 对其原生代币 FTT 投入过多，但这是可以理解的。 更糟糕的是，该交易所的储备中还有许多其他非流动性或低流动性的代币。 当需要弥补 FTT 价格下跌时，FTX 无法出售其低流动性资产。 因此，FTX 崩盘后交易所的主要教训是依靠流动性。

对于交易者来说，研究是必须的。 无论您是活跃的交易员还是只是想不时投资，DYOR 都很重要。 寻找一家对其资产负债表公开透明并主要持有高流动性资产的交易所。 当涉及到其他加密金融服务时，同样的规则也适用。 例如，做你的研究并弄清楚加密货币公司如何管理他们的资金。 值得信赖的金融服务提供商将努力向其客户提供该信息。

一个积极的例子

一个非常注重维持高流动性资产稳定流动的平台是 HEXN.io. 加密货币借贷平台确保像 BTC 和 ETH 这样的高交易活动加密货币是其投资组合的主要部分。 更重要的是，该平台积极监控其资产负债表上资产的流动性以及参与其服务的交易对手的流动性。 这不会妨碍 HEXN 为客户提供服务，但会确保平台和投资者资本在未来免受 FTX 场景的影响。

HEXN 未来的计划重点是推出一系列新产品，包括智能交易功能，这些产品也将遵循相同的原则。 依靠流动性和确保客户资产安全将在平台未来发展中发挥关键作用。

重要的是，HEXN 还对其潜在合作伙伴进行严格的尽职调查研究，避免过度暴露于低流动性资产的公司。 为了进一步与用户建立信任，加密借贷平台定期发布有关其当前余额和头寸的信息，使投资者可以轻松追踪哪些资产属于 HEXN 资产负债表的一部分。

当然，加密空间广阔，并且有许多服务提供商遵守这些原则。 不幸的是，FTX 不是其中之一。 尽管如此，还是有一个宝贵的教训需要吸取。 希望交易员和企业都注意到过去几周发生的事件，以便整个加密行业变得更好——流动性是加密货币中的王者，并且无法避免过度曝光。