贵金属代币化的局限性 – crypto.news

金属代币化背后的前提很简单：您投资的不是实物金属，而是代表金属的数字代币。 这个想法是，这将使投资者能够利用金属的价值，而无需处理拥有实物金属的麻烦和风险。 那么这是一个可行的投资策略吗？ 以下是在做出决定之前应考虑的一些限制。

敏化不良

第一个挑战来自对整个主题的知识不足。 大多数人不知道是否可以将贵金属代币化。 它在限制此类代币和加密货币的采用率方面发挥着直接作用。

知情人士几乎不知道持有代币化贵金属的好处。 他们也不知道在哪里可以访问适当的市场平台。 后者引起了对诈骗的担忧。 

这种情况在很大程度上可以归因于主流媒体对加密货币的负面新闻率很高，受政府对加密货币战争的影响。 用于标记贵金属的广告也主要在加密社区中引起关注。 公众最终被蒙在鼓里，从而降低了此类代币的采用率。

来自市场最大参与者的竞争

贵金属市场上最大的参与者是政府，它们用金属交易战略外汇储备。 为了了解它们的市场规模，2019 年各国央行的黄金需求总和为 650.3 吨。 这约占同年全球黄金总需求的 31%。

然而，政府拥有交易平台，通过这些平台出售或购买此类资产。 这些平台包括与矿业公司和中介机构的直接联系，他们必须首先进行招标程序。 政府还直接与其他涉及黄金和白银等贵金属的政府进行贸易。

这样做的后果是，代币化的贵金属市场在任何一个时间点都只能进入总市场的 XNUMX/XNUMX 左右。 其他主要参与者，如矿工、大型中介机构和银行也参与政府拥有的市场和/或拥有自己的内部市场。

对其监管缺乏全球共识

整个区块链行业还比较年轻。 它是近期最具破坏性的创新之一，这一事实已促使各国政府最近争相制定该行业的法规。 代表贵金属的代币也被追上了。

但内部法规虽然是一个巨大的障碍，但并不是主要问题。 监管方面的主要问题是缺乏国际认可和协调的立法体系来监管该部门。 

例如，税收制度在跨国界并不协调。 政府可能不会对参与其管辖范围内的代币化贵金属交易的外国投资者有意见。 然而，投资者的本国政府可能对区块链持相当好斗的立场，并将交易视为逃税。 因此，尽管代币化贵金属享受区块链提供的快速廉价跨境转移的优势，但它们面临着严重的监管障碍。

欠发达市场

市场不发达的问题是由于去中心化金融的迅速崛起而出现的另一个问题。 它们的发展速度太快，市场发展无法赶上，尤其是从法律的角度来看。

首先，交易代币化贵金属的许可市场长期不足。 这让贵金属投资者的事情变得更加困难，他们更愿意在合法的非代币化市场中承诺其金融资产。

此外，市场缺乏与传统金融机构的深度关联，无法更顺畅地流动资金。 大多数贵重市场的交易者将其投资资金存放在投资银行中。 这些银行通常与传统的贵金属市场有相互联系，并分配了投资咨询服务。

通过网络犯罪增加对损失的敏感性

贵金属代币化面临的一个主要缺点是区块链的固有性质。 这是贵金属对网络犯罪的敏感性增加的问题。

公平地说，铸造代币的区块链系统是完全安全的。 这要归功于 51% 攻击规则和区块链的不可变特性。 问题出现在他们被转移到钱包进行存储的时候。 热钱包由于其在线性质而特别容易受到攻击，这对投资者进行代币化是一个主要的抑制因素。

作者的看法

贵金属的代币化为为什么区块链是一种多功能创新提供了确凿的证据。 它的好处是深远的，从更快的交易到更便宜的成本、不可变的记录、减少假冒等等。

作为最近的一项创新，该概念的成功仍然需要解决几个初期问题。 在大多数情况下，这些问题中的大部分都会逐渐得到解决。 这些是敏感性差、市场不发达和缺乏全球统一的监管框架。 

使用冷钱包可以解决增加的网络犯罪敏感性。 来自最大玩家的竞争是一个巨大的障碍。 伙伴关系是一种妥协，在这里可以很好地发挥作用。