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以太坊 Liquid Staking 傻瓜指南 – Cryptopolitan

02/03/2023
比特币以太币新闻

通过质押 32 ETH 以太币 合并（以太坊从工作证明到权益证明共识的过渡）代币被有效地锁定了一段不确定的时间。

Liquid Staking 通过允许用户解锁他们抵押的 ETH 并使用衍生品将其重新部署到其他地方来解决这个问题。 流动性质押提高了以太坊的资本效率 blockchain 并使用户能够利用其他机会，同时仍然参与其本土的权益证明系统。

以太坊流动性质押是一种通过质押以太坊获得奖励的创新方式。

为了更好地理解 Liquid Staking，我们将重新审视以太坊合并、上海升级，以及 Liquid Staking 衍生品适合所有这些的地方。

以太坊合并

随着从工作量证明到权益证明的过渡，以太坊网络经历了重大转变。 这一启动体现在其管理加密货币交易和集成基础设施新层的现有能力的改进。

最初，信标链在区块链上被激活，作为从工作证明转向共识的第一步，但继续使用两种不同的协议与主网共存。 这样做是为了确保平稳过渡并消除与单链相关的潜在风险。 在成功运行数月后，两个网络终于在 2022 年 2.0 月合并在一起，从而成功完成了过渡，从而永久改变了共识算法。 合并标志着以太坊发展历程中的一个重要里程碑，也是 ETH XNUMX 成功所必需的重要特征。

在实施 EIP-4895 之前将以太坊抵押在 Beacon 链上的过程是一项令人生畏的尝试。 用户不仅需要承诺将他们的 ETH 锁定一段不确定的时间，而且他们还需要贡献至少 32 ETH 才能参与。 这意味着，如果一个人想要获得高 APY 质押回报的潜力，他们必须进行非常大的投资——这对许多潜在参与者来说可能成本太高。

这种无效的系统肯定会让人们望而却步。 值得庆幸的是，以太坊开发人员认识到了这个缺点，并推出了 EIP-4895（上海之星）作为一种更易于访问的解决方案。

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上海升级

合并升级对于为成功过渡到权益证明奠定基础至关重要。 尽管 The Merge 期间无法包含提取质押 ETH 等预期功能，但计划在后续上海升级期间发布。

以太坊开发人员正在努力完成他们的加密货币第一季度成功发布的计划。 随着上海公共测试网定于 1 年 2023 月开始，进展令人鼓舞，因为定期更新表明用户将能够在 2023 年 XNUMX 月赎回他们抵押的以太坊。

尽管在此过程中遇到了一些技术障碍，但他们的第一季度发布计划似乎正在按计划进行。 在接下来的几个月里，开发人员肯定会完成他们的工作，但随着持续的奉献和专注，我们可以期待在 1 月份顺利推出这种革命性的加密货币。

流动性质押衍生品

Liquid 质押是一个自动化过程，允许用户将他们的以太坊代币质押在 Beacon 链上。 用户的资金被锁定在智能合约中，他们根据所抵押的 ETH 数量获得奖励。 作为质押 ETH 的交换，用户将获得 Liquid 质押衍生品 (LSD)，代表他们质押的 ETH，可用于 DEFI 或在市场上交易。

LSD 彻底改变了我们通过数字资产赚取被动收入的方式。 在传统的质押中，用户仅限于特定的区块链协议或从他们质押的 ETH 中获得收益，而 LSD 允许他们交易他们的代币并获得新的收益机会。

Lido Staked ETH 是目前市场上最成功的 LSD 代币之一，在过去几个月中取得了巨大的增长。 它现在拥有价值超过 8.4B 美元的 ETH 质押和来自世界各地的 260K 质押者。 通过使用这个代币，用户可以轻松地充分利用他们的数字资产，并通过流动性农业或其他去中心化协议获得丰厚的收入。

上海升级将如何影响ETH价格

加密社区担心上海升级可能导致抛售压力。 一些论点表明相反：

虽然我们无法准确预测当前头寸处于水下或“价内”的 ETH 持有者的偏好，但重要的是要考虑为限制升级后释放的 ETH 数量而制定的机制。

在完全提款的情况下，每个发起的周期只有 1,350 个验证者可以退出——相当于每日交易量的 0.8%。 同时，部分提现将允许用户从每个验证者中获得最多 2ETH 的奖励，这意味着如果所有 1K 验证者都采用此选项，市场上可能会有多达 500 万个 ETH。 这仍然只占 ETH 每日交易量的 10%——而且一些适当质押的代币很可能会在之后的一段时间内保持锁定状态。

如何质押以太坊

单独质押

由于以太坊提供的众多好处，在以太坊上进行 Solo Staking 变得越来越流行。 它不仅提供全额参与奖励，还提高了网络的去中心化程度，让资金完全掌握在用户手中。 要开始单人质押，用户应至少拥有 32 ETH 和一台全天候连接到互联网的专用计算机。 虽然一些技术诀窍可能有助于更复杂的设置，但现在有许多新的、易于使用的工具可以让任何人自信地设置自己的自主权质押节点，并利用这个赚取被动收入的黄金机会.

立足服务

质押即服务为那些没有知识或资源来管理自己的硬件设置但仍想质押 32 ETH 的人提供了一个很好的选择。 设置很简单，只需要您创建验证者凭据、上传您的签名密钥并存入您的 ETH。 这允许提供商代表您完成验证块的工作。 但是，在投资之前建立对供应商的信任很重要，因为您的取款密钥仍在您的手中。 因此，在进行任何重大投资之前，请确保仔细选择安全且信誉良好的提供商。

液体桩

Liquid 质押在没有 32 ETH 可质押或不愿意全额质押的以太坊用户中迅速受到关注。 该解决方案涉及铸造代表抵押 ETH 的 ERC-20 流动性代币，从而允许用户在自己的以太坊钱包中保管其资产并随时退出。 但是，需要注意的是，合并或流动性质押期权是由第三方创建的，因此会带来一些风险，在使用前应予以考虑。

集中交流

鉴于奖励机会、低监督和工作要求，使用中心化交易所作为抵押 ETH 的后备方案对许多用户来说是一个有吸引力的选择。 然而，在这样做的过程中，用户通过汇集大量 ETH 的中心化交易所来保存他们宝贵的资产。 这意味着网络及其用户的安全受到威胁； 如此大量的 ETH 集中在一个地方意味着它更容易成为攻击或漏洞的目标，使网络和用户都容易受到攻击。

选择流动性质押提供商时要考虑的因素

在选择流动性质押提供商时，重要的是要考虑以下因素：

• 提供商的安全和声誉

• 与服务相关的费用

• 加快提款时限

• 客户支持质量

• 用于质押奖励分配的方法。

• 平台使用代币经济学进行治理和流动性汇集。

在进行任何投资之前，请务必阅读供应商的评论，以确保您选择的是可用的最佳选项。

流动性质押奖励机制

1. Rebase 代币——代表新的投资机会，让用户受益于不断增加的价值。 每次质押 ETH 时，每质押一个 ETH，您将获得一个质押代币奖励。 随着您的 ETH 余额增加，您的质押代币余额也会增加——这意味着您的 ETH 和质押代币的总价值正在增长。 优势在于质押代币的价格始终保持增长。 不利的一面是，这可能会使其难以集成到 DeFi 协议中，并且在某些情况下可能会导致不利的流动性问题。 示例包括 LidoFinance

：$stETH、stDOT、$stKSM

2. 增值代币——它们是充分利用您的投资的好方法。 与质押 ETH 类似，当您持有此代币时，您每投入一个 ETH 就会收到一个代币作为回报。 这意味着即使代币总数保持不变，由于您在整个质押期间获得的收益，其价值也会不断上升。 您的代币可以像普通的 ERC20 一样使用，但有一个不同之处——它们的价值稳步增长，并且不会反映您投资的原始成本。 示例包括 Fraxfinance：$sfrxETH 和 ANKR：$ankrETH、$ankrBNB

3. 双代币系统——该系统使 ETH 的价格保持一致。 您的质押奖励以单独的奖励代币形式支付。 此设置使您的投资组合管理更简单，因为您的本金中没有波动或其他意外变化。 这也是一个自动化过程； 只要您有足够的 ETH 代币质押，您就可以坐等您的奖励增长，而无需进行任何定期调整或转移。 示例包括 Stakewise_io

使用 $sETH2 和 $rETH2。

4. 代币奖励系统——用户收到的不是标准奖励代币，而是独有的原始代币，提供不同形式的激励。 在以太坊 (ETH) 的上海升级之后，这种方法可能变得特别重要。 示例包括带有 $nASTR 的 Algem_io。

提供以太坊质押的平台。

  1. 币安——币安是最大的交易所之一，为以太坊提供广泛的质押选项。 该平台允许用户免费抵押他们的 ETH，奖励会自动分配到他们的账户。
  2. Coinbase – Coinbase 是一个受欢迎且值得信赖的交易所，它允许用户以最小的努力投入他们的 ETH。 用户只需将他们的钱包链接到平台并开始质押。
  3. Lido FInance – Lido 是一种质押协议，允许用户质押他们的 ETH 并以 rebase 代币的形式获得奖励。 它提供有竞争力的奖励和安全的质押平台。
  4. Kraken – Kraken 是最古老、最可靠的交易所之一，提供强大的质押选项。 用户可以抵押他们的 ETH，以 ETH 代币或其他兼容资产的形式获得奖励。
  5. Rocket pool – Rocket Pool 是一个去中心化的质押平台，允许用户获得 ETH 代币奖励。 该平台还提供低成本服务费和灵活的质押选项。
  6. FRAX – FRAX 是一个质押平台，允许用户质押 ETH 并以增值代币的形式获得奖励。 该平台还为用户提供安全的环境和有竞争力的奖励。
  7. ANKR – ANKR 是一种质押协议，使用户能够质押 ETH 并以各种代币的形式获得奖励。

流动性质押的未来

Liquid Staking 正迅速成为使用 ETH 产生被动收入的最流行方式之一。 随着越来越多的平台和协议开发出创新的解决方案，质押在未来将变得更容易获得和盈利。 随着上海升级的临近，更多用户将能够利用这些流动性质押选项，因为它们旨在让用户更轻松地管理他们的投资组合。 此外，随着平台开始提供更高的回报和更好的流动性选择，预计未来几年质押活动将显着增加。

结论

Liquid Staking 是一种利用 ETH 产生被动收入的创新方式。 它允许用户安全地抵押他们的代币，以代币或其他资产的形式获得奖励，并在无需进行任何调整的情况下增加他们的投资组合。 随着越来越多的平台和协议提供流动性质押选项，流动性质押的日益增长的实用性看起来很光明。

资料来源：https://www.cryptopolitan.com/dummies-guide-to-ethereum-liquid-staking/