以太坊价格走势和衍生品数据证实空头目前处于控制之中

以太币的价格（ETH) 在 6 月 2 日至 3 日期间下跌了 1,560%，随后在 XNUMX 美元附近窄幅波动。尽管如此，分析更广泛的时间框架并没有提供明确的趋势，因为其图表可能指向下行通道或稍长的七周看涨模式。

以太最近缺乏波动性可以部分解释为即将到来的上海硬分叉，旨在允许 ETH 质押提款的实施。这些参与者每个人都需要锁定信标链上的 32 个 ETH，以支持网络共识协议。

根据以太坊核心开发人员和项目协调员 Tim Beiko 的说法，在经历了一系列延迟（通常是生产环境发生变化）之后，上海 Capella 升级（也称为 Shapella）预计将于 14 月初进行。 XNUMX月XNUMX日的Goerli测试网升级将是上海硬分叉在主网上线之前的最后一次预演。

经济衰退风险增加，有利于 ETH 空头

在宏观经济方面，美国联邦储备委员会主席杰罗姆鲍威尔于 7 月 XNUMX 日在参议院银行委员会作证。鲍威尔说在“最新的经济数据强于预期”之后，利率可能会高于预期。

有证据表明美联储落后于通胀曲线，增加了货币当局以高于预期的方式加息和出售资产的可能性。例如，花旗集团的通胀“意外”指数粉色 12 月是 XNUMX 个月以来的首次。

对于包括加密货币在内的风险资产，美联储采取更大幅度的举措通常意味着看跌情景，因为投资者寻求固定收益和美元的庇护。这种转变在经济衰退的环境中变得更加明显，许多人猜测这种情况即将到来或已经到来。

增加额外压力的是加密货币公司的监管环境，尤其是在美国新闻秘书 Karine Jean-Pierre 表示白宫已经注意到这家对加密货币友好的银行之后 Silvergate“遇到重大问题” 在最近几个月。

让我们来看看醚衍生物了解 1,560 美元水平是否可能成为支撑或阻力的数据。

在健康的市场中，三个月期期货年化溢价应在 5% 至 10% 之间交易，以弥补成本和相关风险。然而，当合约以低于传统现货市场的价格（现货溢价）进行交易时，这表明交易者缺乏信心，并被视为看跌指标。

上图显示，3.1 月 7 日以太坊期货溢价（平均）从一周前的 4.9% 降至 5%，衍生品交易员变得有些不安。更重要的是，该指标离 XNUMX% 的中性至看涨关口越来越远。

尽管如此，对杠杆多头（多头）的需求下降并不一定会转化为对不利价格走势的预期。因此，交易者应该分析以太的期权市场了解鲸鱼和做市商如何定价未来价格变动的可能性。

25% 的 delta 偏斜是做市商和套利柜台为上行或下行保护收取过高费用时的明显信号。

在熊市中，期权投资者给出了更高的价格暴跌几率，导致偏斜指标升至 10% 以上。另一方面，看涨市场往往会将偏斜指标推至 -10% 以下，这意味着看跌看跌期权的需求较少。

三角洲偏斜在 10 月 4 日超过了看跌的 7% 门槛，表明来自专业交易员的压力。 XNUMX 月 XNUMX 日出现了短暂的改善，尽管该指标继续与看跌预期保持一致，因为期权交易员将更高的成本放在保护性看跌期权上。

根据基本面做出决定的投资者可能会期望在上海升级后的前几周衡量 ETH 解锁的潜在影响。最终，期权和期货市场表明，专业交易员不太愿意增加多头头寸，因此 1,560 美元成为未来几周阻力位的可能性更高。