以太坊区块链向 股权证明(PoS) 协议为开发者和投资者探索提供了新的机会,包括以太币的燃烧(ETH)。现在,以太坊交易通过质押而不是挖矿来验证。
质押以不同于挖矿的方式影响以太币的供应和价格动态。预计质押将对以太币造成通货紧缩压力,而挖矿则会引发通胀压力。
从长远来看,以太坊合约中锁定的资金总量的增加也可能会推高以太坊的价格,因为它会影响决定其价格的基本力量之一:供应。
自合并以来,新发行的以太币与已销毁的以太币的百分比增加了 1,164.06 ETH。这意味着自合并以来,几乎所有新铸造的供应都已通过新的销毁机制销毁,当网络使用量增加时,预计该机制将变成通货紧缩。
Bitwise 分析师 Anais Rachel 表示,“自合并以来发行的所有 ETH 很可能会在本周末停止流通。”
1/ 自合并以来发行的所有 ETH 很可能会在本周末停止流通 pic.twitter.com/WqRASUwi4i
— 阿奈·雷切尔 (@Anais_Rchl) 2022 年 10 月 27 日
虽然该图涵盖了以太坊合并以来的 43 天,但代币经济学的设置是 将以太币变成通货紧缩.
减少的原因是以太坊从工作量证明转向权益证明。总供应量差异表明以太坊仍然存在通货膨胀,自合并以来已铸造了 +1,376 ETH。
Ankit Bhatia,Sapien Network 首席执行官, 向 Cointelegraph 解释 2020 年 XNUMX 月,质押如何影响供应:
“零售市场很可能会从Coinbase之类的交易所获取ETH,这可能会为买方提供选择权,使他们立即进行购买交易并进一步减少流通量。”
有证据表明锁定的以太币有所增加。例如,DefiLlama 节目 目前价值超过 31.78 亿美元的以太币被锁定在智能合约中。
除了以太坊的 PoS 锁定代币之外,代币终端数据还提供了整个以太坊生态系统中质押代币的详细信息。
领先的协议包括 Uniswap、Curve、Aave、Lido 和 MakerDao。例如,Lido 的锁定总价值 (TVL) 为 6.8 亿美元,而 MakerDao 为 8 亿美元。
以太坊持有者对权益证明的兴趣日益浓厚,存款将 Lido 推向新的高度。丽都的 TVL 从 4.52 亿美元增加 在合并消息之前 在撰写本文时,13 月 6.8 日达到 XNUMX 亿美元。
随着 10 月即将结束,随着许多投资者锁定以太坊,TVL 继续增加。
DeFi 协议的 TVL 和每日活跃用户有所增加
Uniswap 的 DAU 增加可能会因交易量的增加而引发更多的以太币燃烧,而且随着 Uniswap 的 TVL 的增长,也可能有助于使更多的以太币退出流通。 Uniswap 上与以太币的最佳配对是美元硬币(USDC),目前年收益率高达 34% 以上。
丰厚的质押收益
Uniswap 上的以太币与稳定币配对是流动性提供者的首选。当查看 Ether 与 Tether 配对时,该配对最多产生 72.20% APY(USDT).
值得注意的是,一些质押平台处理 流动性权益衍生品,包括 Coinbase、Lido 和 Frax。在这种情况下,每年的收益率高达7%。
来自 EthereumPrice.org 的数据显示,Lido 支付 3.9% 的年化年利率,Everstake 支付 4.05%,Kraken 支付 7%,币安支付 7.8%。
值得注意的是,回报率也会根据投资金额而变化。通常,较小的金额比较较大的金额具有更高的 APY。产量还取决于协议。
例如,验证者的收入高于那些投资于加密货币交易所和集合质押的人。然而,验证者需要质押 32 个 ETH 并不断维护其节点,这就是 Lido 这样的平台帮助较小的 ETH 持有者赚钱的原因。
以太坊 TVL 因收益率增加而增加、转向 PoS 以及顶级以太坊去中心化应用程序上的 DAU 最终可能导致以太坊上涨。
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