什么是 Ethereum Liquid Staking 以及为什么它在上海升级临近时至关重要？

以太坊是业内最大的智能合约平台，它在 2022 年过渡到新的共识算法，经历了重大转变。

通常所说的是什么 合并 看到网络放弃工作量证明并过渡到股权证明，以追求实现其更广泛的可扩展性、去中心化和安全性路线图。

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随着不久前在 Beacon 链上引入权益证明，用户能够存入 32 ETH 成为网络的完全验证者。

这是以太坊核心组成部分的一部分——即去中心化和透明性。 本质上，世界各地的用户都能够通过运行自己的验证器节点来维护和维护网络。

然而，这本身也带来了一些限制。 让我们来看看其中一些关于自我抵押的内容。

自抵押的局限性

那些希望成为完全验证者的人面临着一些明显的缺点。 例如，他们无法移动所需的最低金额（32 ETH），这使得它在用户希望保持完整验证者身份的时候完全缺乏流动性。

在启用此功能之前，为了保护网络安全而将 ETH 投入 Beacon 存款人合约的用户不得提取他们的 ETH。 以太坊的核心开发人员表示，这将通过上海更新成为可能。 这是 预期 将在 XNUMX 月进入公共测试网，并可能在 XNUMX 月进入主网。

在我们的网站上了解有关上海更新的更多信息 播客 与 ConsenSys 产品经理 Matt Nelson。 

值得注意的是，目前合约中锁定了大约 16 万个 ETH，价值接近 25 亿美元（按当前价格计算）。 与这种相当大的限制相反，流动性质押平台提供了另一种选择。

什么是 Ethereum Liquid Staking？

以太坊流动性抵押这个概念已经存在了很长一段时间，但在 2023 年初加速发展，当时提供这些功能的大多数平台都出现了巨大的增长。

本质上，流动性质押是锁定用户质押的另一种选择。 这样做，它允许用户质押他们想要的任何数量的 ETH 并取消质押，而无需在主网上启用此功能（例如，在上海升级之前）。

这是通过发行被抵押资金的代币化版本——某种衍生品——来实现的。 它可以像使用普通代币一样进行转移、存储、交易、消费甚至锁定。

它的工作方式非常简单。 用户会将 ETH 存入第三方平台。 该平台将为他们将 ETH 存入 Beacon 存款人合约（通过运行他们自己的验证器）。 作为回报，该协议将铸造一个具有代表性的 ETH，用户可以提取、交易、抵押等等。

Ethereum Liquid Staking 有一些好处，例如：

• 无长期持有风险
• 存入代币的可用性
• 收益类似于锁定的 ETH 质押

即将到来的上海升级极大地推动了 Ethereum Liquid Staking 的发展，大多数提供此类服务的平台自 2023 年初以来都见证了其原生加密货币的飙升。

也就是说，让我们快速浏览一些最流行的 Ethereum Liquid Staking 协议。

前 3 名以太坊 Liquid Staking 协议

丽都

Lido 是 Ethereum Liquid Staking 最大的协议，无论是总市值还是平台上锁定的总价值（撰写本文时为 7.68 亿美元）。

当用户将 ETH 投入 Lido 时，他们会收到一个名为 stETH 的替代代币，该代币以 1:1 的比例代表他们的股份。 代币在存款时铸造，随后在赎回时销毁。

stETH 代币余额与 Lido 抵押的 ETH 以 1:1 的比例发行。 当预言机报告总权益的变化时，stETH 代币余额也会每天更新。

Lido 的原生加密货币称为 LDO。

火箭池

在撰写本文时，Rocket Pool 是第二大以太坊 Liquid Staking 协议，其平台锁定的总价值（约 800 亿美元）。

与 Lido 类似，用户可以将他们的 ETH 质押在 Rocket Pool 中，并获得一种称为 rETH 的替代代币。

最低存款为 0.01 ETH，用户可以质押多少没有限制，并且他们可以继续质押并在他们认为合适的情况下退出。

Rocket Pool 的原生加密货币称为 RPL。

Ankr

就锁定在其平台上的 ETH 总价值而言，Ankr 协议排在第二位。 在撰写本文时，约为 153 亿美元。

该协议发行的替代代币称为 ankrETH。 与其他平台类似，用户可以随时退出并使用 ankrETH 代币参与各种 DeFi 农场。

Liquid Staking 与 Exchange Staking：有什么区别？

Coinbase 和 Binance 等一些交易所还允许用户存入 ETH 并将其抵押给 Beacon 存款人合约并获得奖励。

更重要的是，他们还发行自己的 ETH 代币，用户可以在他们认为合适的时候提取和交易这些代币。 例如，对于 Binance，令牌称为 BETH，用户可以随时将其与 USDT 进行交易。 需要考虑的主要事情是，您的账户中需要有 BETH 才有资格获得质押收益。

另一个重要的考虑因素是，这些是中心化的交易对手，因此，他们会保管你的代币——在这种情况下，是 ETH 替代品。 因此，在交易所持有加密货币的所有缺点和限制都适用，但也有所有好处。

为什么 Ethereum Liquid Staking 代币激增？

正如指南开头所述，自 2023 年初以来，几乎所有提供以太坊流动性质押功能的协议都见证了其原生加密货币的价格飙升。

例如，LDO 在过去 100 天内涨幅超过 30%。 ANKR 在过去 45 天内上涨了约 14%。 Frax Shares (FXS) 在过去两周上涨超过 100%。 Rocket Pool 的 RPL 代币在上个月上涨了约 70%。 StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) 等其他以太坊流动性质押代币的涨幅也相似。

共识似乎是，交易员预计即将到来的以太坊上海升级将对这些平台非常有利。 原因是超过 15 万个 ETH 将被解锁，用户将寻求流动性替代品来抵押他们的 ETH。 由于这些协议提供了一些明显的优势，目前的说法是上海将推动对其服务的需求。