金条和银条。 财务 3d 插图
盖蒂
贵金属传统上被视为避风港，通常在市场动荡和地缘政治不确定时期表现出强势。 从历史上看，它们也被视为通胀对冲和防止利率上升的首选资产。 在这里，10 位资源专家和贡献者 理财网 为寻求接触黄金和白银的投资者重点介绍他们最喜欢的股票和 ETF。
通胀上升推动了商品牛市，而且看不到尽头。 俄罗斯战争加剧了通货膨胀的走势，带来了更多的不确定性，以及对有形资产和金融资产的追逐。 大宗商品的牛市已经开始，并有望在未来几年内上涨。
黄金涨高于白银，黄金股涨多于黄金，年长者强于年长者，这说明黄金目前是“王者”。 它是最终的避风港，并得到了避险的投资者的证实。 此外，由于高级矿工强于初级矿工，这反映了价值超过风险。 在持续的牛市中，“超级上涨”的前景仍然广阔。
总的来说，我们推荐的黄金股表现不错。 最近达到高于 2021 年 XNUMX 月高点的新高的最好的是 皇家金 （RGLD）， 纽蒙特 （新模式）， 山名金 （AUY）和 佛朗哥·内华达 (FNV)。
目前，黄金强于白银，未来几个月黄金可能继续上涨超过白银。 但从长远来看，白银有望表现更好。 白银的时代快到了。 我们推荐的两个股票与白银相关—— 赫克拉矿业 (HL) 和 泛美白银 （帕斯）。 白银现在正朝着 30 美元的水平前进。 一旦损坏，它将关闭并运行。
为贵金属的下一个重大举措做好准备： 与 Mary Anne 和 Pamela Aden 一起参加 The Money, Metals, & Mining Virtual Expo。 5 年 7 月 2022 日至 XNUMX 日！
今年迄今为止，贵金属的表现超过了股票，当黄金飙升时，开采贵金属的公司股票的百分比往往大大超过黄金。 最近引起关注的有 阿格尼科鹰矿 (AEM)，加拿大资深金矿商。
公司在美国、加拿大（包括刚刚完成的柯克兰湖收购）、哥伦比亚和墨西哥拥有一系列优质勘探开发项目，其黄金不远期销售政策使其充分接触当前黄金价格，今天是个好地方。
Agnico 最近公布了 2021 年全年的多项创纪录业绩：该公司公布的年度黄金产量约为 2.09 万盎司，总维持成本为每盎司 1,038 美元（远低于目前约 2,000 美元的金价。令人印象深刻的是，第四季度也是Agnico 连续第五个季度的黄金产量超过 4 万盎司。
强劲的业绩促使 Agnico 将股息提高 14%（年收益率为 2.6%），并宣布了 500 亿美元的股票回购计划。 展望未来，分析师预计第一季度收入增长 41%，接下来是三个季度的 1% 左右增长（主要是由于收购柯克兰），但当然这里的外卡是黄金价格，因为上行空间将下降到 Agnico 的底线。
任你选择：通胀处于 40 年高位、俄罗斯/乌克兰紧张局势或美联储新一轮紧缩周期的开始。 每一个都是拥有黄金的好理由，但总的来说，他们提出了一个非常有说服力的论点。
美国全球 GO GOLD 和贵金属矿工 ETF (GOAU) 是一种独特的黄金投资方式。 交易所交易基金设立为特许权使用费信托，是一种特殊类型的公司。
GOAU 向金矿公司提供一次性付款，以换取商定百分比的其生产的黄金。 最重要的是，GOAU 根据合同有权以预先确定的、始终低于黄金市场价格的固定数量的盎司。
GOAU 承担的唯一风险是黄金价格低于其折扣购买价格。 由于黄金仍徘徊在每盎司 1,946 美元左右，这意味着 GOAU 将迎来丰厚的回报。
版税和流媒体公司是投资金矿行业的低风险方式。 但是你这样做并不会放弃太多的好处。 从本质上讲，特许权使用费公司将向矿业公司支付预付款，以换取一小部分开采的黄金。 流是类似的，除了公司在收到预付款外，还需要支付适度的每盎司成本。
佛朗哥-内华达州 (FNV) 报告第四季度业绩强劲，原因是其最大的河流巴拿马 Cobre 产量增加，以及创纪录的石油和天然气收入。 总体而言，今年的收入达到创纪录的 1.3 亿美元，增长 27%，处于其指引的高端。
Franco 在本季度末拥有 539 亿美元的现金，没有债务，其信贷额度为 1.1 亿美元。 它再次增加股息，近 7%，连续第 15 次增加股息。
资产多元化将 Franco 与其他黄金特许权使用费公司区分开来。 与其他大型特许权使用费和流媒体公司相比，佛朗哥的黄金和白银比例较低，现在它称之为多元化优势。 这可能是使公司对通才投资者有吸引力的一个特点。
该公司在资产、运营商和地理位置方面也非常多元化。 Franco 认为该管道在满足各种融资需求方面非常强大。 Franco-Nevada 仍然是我们的核心投资之一。
与矿工相比，特许权使用费和流媒体公司对运营成本通胀的影响要低得多，而且对可能增加的税收的影响也较小。 因此，在当前环境下，它们仍然是有吸引力的投资。
惠顿贵金属 (WPM) 公布了第四季度创纪录的收入和收益，尽管它略微低于分析师的预测。 全年收入为 1.2 亿美元。 黄金和白银的特许权使用费目前占收入的 94%。
Salobo 扩建工程（Salobo III）是 Wheaton 最大的单一资产项目的一部分，但由于山体滑坡而被推迟； 到年底，它已经完成了 85%。 淡水河谷正在对该项目进行彻底审查，该项目应在第二季度的某个时间完成。 目前，扩建被认为仍处于年底启动的轨道上。
惠顿拥有稳健的资产负债表，可用流动性现在高达 2.2 亿美元。 凭借现金、强大的信贷额度和预计未来几年强劲的现金流，首席执行官 Randy Smallwood 表示，他认为公司永远不会 必须发行另一股。
Wheaton 专注于低成本资产，其 85% 的资产位于成本曲线的下半部分，并且储量超过 30 年。 Wheaton 预测未来 20 年的平均增长率为 10%。
惠顿（其当前收益率为 1.3%）已被纳入标准普尔加拿大红利贵族指数。 股票是我们的核心持股； 但鉴于自 25 月底以来上涨了 XNUMX% 以上，我们正在持有并寻求回调买入。
美联储无法阻止通货膨胀。 这是一个巨大的困境，投资者正在追赶。 你能为这个做什么？ 好吧，白银可以抑制通货膨胀。 在 1970 年代，我们经历了整整十年的高通胀。 然而，白银却上涨了 3,700%。 那不是错字。 白银股票的表现要好得多。
我认为我们正面临通胀冲击，随着投资者意识到这一点，他们将涌向白银。 这将有助于推动该行业走高、走高。 技术上，白银一直相当强势，50日均线看起来即将上穿200日均线，形成看涨的“黄金交叉”。 白银的上行目标是 26.50 美元、27 美元，然后是 28 美元。
白银股虽然具有建设性，但还有更多工作要做。 这 Global X 白银矿业 ETF (SIL) 在 38 美元的水平上有明显的阻力。 一旦超过 38 美元，就会有一条非常清晰的路径可以达到 41 美元。
看着 PureFunds ISE 初级白银 ETF (SILJ)——实际上是中端白银公司——我们看到了很多近期的实力。 14.50 美元区域似乎是主要的上方阻力位。 之后，15.50 美元和 17.50 美元看起来是下一个上行目标。
总体而言，白银的技术面看起来相当强劲。 随着加息的正式开始，我认为我们可以看到白银继续攀升。 在季节性的基础上，接下来的几个月表明未来会有更多的力量。
黄金正在巩固近期的回调，高于 1900 月的上升趋势，巧合的是，黄金在 1925 月的关键突破水平为 XNUMX-XNUMX 美元。 我们的领先指标继续显示有利于黄金的势头。 金矿商表现强劲。 他们最近的表现一直优于大多数资产类别，并且看起来已经成熟，可以获得更多上涨空间。
诺金 （NG）继续上行，自 8 月低点以来处于明显的上行通道内，最近测试了 2021 美元的关口，该关口也接近 10 年 XNUMX 月的高点。 突破这个水平，比赛就开始了！ 然后可能会升至 XNUMX 美元附近的 XNUMX 月高点。 领先指标处于高位，显示有利于 NG 的势头。 然而，它在高位阻力，表明短期内可能出现一些盘整。
和谐金矿 (HMY) 正在形成看涨旗形，阻力位在 5.50 美元。 这意味着，如果 HMY 突破 5.50 美元，它可能会升至 7 美元的目标水平。 领先指标正在回调并寻找底部。 它告诉我们短期疲软可能已经结束，现在可能会重新开始上涨。 不利的一面是，HMY 的看涨支撑位在 4.30 月份的上升趋势中 3.50 美元。 跌破该水平可能会进一步回落至 XNUMX 月上涨趋势 XNUMX 美元附近。
加文·格雷厄姆（Gavin Graham）, 互联网财富创造者
上一次黄金开始长期牛市是在 1999-2000 年，黄金从每盎司 250 美元上涨到每盎司 850 美元，在不到十年的时间里涨了三倍多。 我并不是说黄金会与这种表现相匹配，但可以合理地假设，在突破之前的历史高点后，黄金可能会上涨至每盎司 2,500 美元，涨幅为 25%。
春分黄金 (EQX) 在加拿大、美国、墨西哥和巴西拥有项目，拥有七个运营中的金矿和五个增长项目。 矿业企业家 Ross Beatty 拥有该公司 8% 的股份。 Equinox 于 2018 年 4 月以每股 XNUMX 美元的价格上市。
该公司已探明和可能的储量为 16 万盎司。 并测量和指示了 30 万盎司的储量。 预计产量为 670,000 盎司。 2022 年。
其增长项目包括墨西哥的 Santa Luz 矿，该矿将斥资 103 亿美元对一个之前生产的矿进行改造，该矿将于本季度投产。 据估计，Santa Luz 将生产 110,500 盎司。 运营的前五年每年一次。
此外，Equinox 于 2021 年 2024 月在加拿大最大的矿山之一 Greenstone 项目上正式破土动工。 预计为期两年的建设期和六个月的调试应该可以在 XNUMX 年上半年实现第一次黄金倾注。
预计产量将从 13 盎司增加 593,000%。 2021 年达到 670,000 盎司。 今年，除金价上涨外，Equinox 的收入和现金流强劲增长。
Equinox 是一家资本充足的金矿公司，在政治稳定的司法管辖区拥有七座矿山。 预计未来几年产量将增长至 1 万盎司。 每年。
该股票的 22 年预期营业收益为 2022 倍。 就价格/资产净值而言（0.63 倍），它在初级生产商中排名倒数第三。 它预计 2021-24 年的产量增长第二高，储量在集团中位居第二。 我将股票评级为买入
巴里克金（金）总部位于多伦多，是世界上最大、质量最高的金矿公司之一。 其约 50% 的产量来自北美，其余来自非洲/中东 (32%) 和拉丁美洲/亚太地区 (18%)。
巴里克将继续改善其运营业绩（由其新任和高能力的首席执行官领导），以当前的黄金价格产生强劲的自由现金流，并将大部分自由现金流返还给投资者，同时进行少量但明智的收购。
巴里克与巴基斯坦及其贝洛奇斯坦省政府达成协议，重启 Reko Diq 铜金矿。 2011 年停产。巴里克将拥有新项目 50% 的股份。 虽然矿山很小，但该协议说明了巴里克首席执行官马克布里斯托与当地政府有效合作的能力。
此外，巴里克股票提供期权——如果不寻常的经济和财政状况推高金价，巴里克的股票将随之上涨。 鉴于其具有吸引力的估值，这些股票不需要第二个（可选性）点来发挥作用——它提供了额外的上涨空间。 巴里克的资产负债表扣除现金后的债务几乎为零。
正如我所预料的那样，黄金出现了巨大的转变。 主要得益于美联储的货币刺激措施，黄金在 2020 年初飙升，但在 2020 年 2022 月达到顶峰。随着通胀达到 40 年来未见的水平，黄金在 XNUMX 年上涨。 对乌克兰的入侵引起了更多的黄金购买。
交易所交易基金是投资黄金的最便宜、流动性最强的方式。 我建议 iShares Gold Trust （IAU），因为它通常具有最低的费用比率，并且对冲基金和其他短期交易者使用得不多。 今年迄今为止，IAU 上涨了 7.44%，15.65 个月内上涨了 12%。
iShares MSCI全球金属和矿业生产商 （PICK）和由矿业公司组成的ETF在这个困难时期也表现良好。 该基金在 2021 年年中下挫，似乎很划算。 市场并未意识到矿商可能会从全球持续增长中受益多少。
该基金追踪全球矿业指数； 它最近持有214只股票，但50%的基金在前10位。 16.85 年迄今为止，PICK 上涨了 2022%，过去 26.75 个月上涨了 12%。 它的产率为 5.30%。
资料来源：https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/03/29/10-resource-sector-experts-shine-a-light-on-gold–silver/