一些投资者持有股息股票，因为他们需要公司提供的定期收入。 其他投资者更愿意将股息再投资以随着时间的推移购买更多股票，作为长期增长战略的一部分，增加派息是一个重要因素。 下面将探讨这两种策略，然后筛选具有高收益率和现金流估计表明的一些安全性的股息股票。
威富公司
伟哥，
-0.28％,
这家流行服装品牌的制造商，包括 The North Face、Timberland、Vans 和 Dickies，在 41 月 7 日公布季度业绩时将季度股息下调了 XNUMX%。在该公司的收益中 新闻稿临时首席执行官 Benno Dorer 表示，VF 正在“通过减少股息、探索出售非核心资产、削减成本和消除非战略支出，同时通过有针对性的投资加强对消费者的关注”来转移优先事项。
VF Corp 的股票今年仍上涨了 4%，自宣布削减股息以来股价仅小幅下跌。 然而，由于股息被重新投资，该股较一年前下跌了 52%。 CFRA 分析师于 8 月 24 日将该股评级上调至“买入”，并在给客户的一份报告中写道，“处于这些水平的股票下行风险有限，预计 Vans 将在 XNUMX 财年恢复增长。”
是什么让这成为一家公司削减股息的迷人例子，因为 VF 被纳入标准普尔 500 股息贵族指数
SP50DIV，
-0.08％.
该指数由基准标准普尔 500 指数中的所有公司组成
SPX，
-1.11％
至少连续 25 年提高定期股息的公司。
标准普尔 500 股息贵族指数每年重组一次，每季度重新调整为同等权重。 因此，明年 XNUMX 月，VF Corp 将从名单中删除。
增长股息
继续使用标准普尔 500 股息贵族指数，一只股票当前的股息收益率可能有多高并没有什么区别。 在 67 个 Aristocrats 中，收益率从 0.28%（West Pharmaceutical Services
世界标准时间，
-2.68％
) 至 5.23%（Walgreens Boots Alliance Inc.
WBA，
-0.49％
).
ProShares标准普尔500股息贵族ETF
NOBL，
-1.02％
加权以匹配指数的持有量和表现。 NOBL 的股息收益率为 2.3%，而 SPDR S&P 1.5 ETF 信托的股息收益率为 500%
间谍，
-1.09％.
因此，尽管 NOBL 的股息收益率高于 SPY，但它确实是一项长期增长战略。 以下是过去五年两者的总回报，包括股息再投资：
SPY 在过去五年中的表现优于 NOBL，这也许不足为奇，因为最大的科技公司在 2021 年的牛市中取得了显着的增长。SPY 表现出色的另一个原因是其年度支出达到了管理资产的低 0.0945%，而 NOBL 的费用率为 0.35%。
NOBL 成立于 2013 年 10 月，因此我们还没有 10 年的业绩记录。 让我们回到索引。 500 年来，标准普尔 232 指数略微领先，总回报率为 229%，而标准普尔 500 股息贵族指数的回报率为 XNUMX%。
现在看看这些指数的 15 年图表：
标准普尔 500 股息贵族作为一个整体表明，在包括多个市场周期的 15 年期间，这是一个可行的增长战略。 它还需要耐心，在流动性驱动的牛市到 2021 年期间表现不佳。
收入股息
如果您长期持有 NOBL 的股票，随着公司增加支出，您基于原始成本的股息收益率将会上升。 但是共同基金和交易所交易基金使用各种策略来产生更多收入。 这些文章包括最近提到的例子：
但许多投资者仍希望持有自己的高收益股票以产生固定收入。 对于这些投资者来说，削减股息的风险是一个重要的考虑因素。 大幅削减股息可能意味着您需要弥补损失的收入。 它还可能压低股价，让人难以决定是立即退出还是等待股息削减者的股价恢复。
你能做些什么来保护自己免受削减股息的可能性？
一种方法是查看预计的自由现金流量。 公司的自由现金流量 (FCF) 是扣除资本支出后的剩余现金流量。 这些钱可用于支付股息、回购股票、扩大规模或用于其他有希望使股东受益的公司目的。
如果我们将一家公司在 12 个月内的预期每股 FCF 除以其当前股价，我们就有了估计的 FCF 收益率。 这可以与股息收益率进行比较，看是否有增加股息的“空间”。 上升空间越大，公司被迫降低派息的可能性就越小。
对于金融部门的大多数公司，尤其是银行和保险公司，无法获得 FCF 信息。 但在这些受到严格监管的行业中，每股收益可以作为进行类似净空估计的有用替代品。 我们还将 EPS 用于主要从事抵押贷款的房地产投资信托。
对于拥有财产并将其出租的房地产投资信托（称为股权 REIT），我们可以类似地使用运营资金（FFO），这是一种非 GAAP 数据，通常用于衡量 REIT 行业的股息支付能力. FFO 将折旧和摊销加回收益，同时抵消出售财产的收益。 这可以通过调整后的运营资金 (AFFO) 进一步实现，AFFO 减去维护 REITs 拥有和出租物业的估计成本。
就 VF Corp 而言，该公司在 7 月 2.04 日降息前的年度股息支付为每股 7.15 美元，按当天收盘价 28.52 美元计算，收益率本应为 2023%。 FactSet 调查的分析师预计，该公司 1.98 日历年的每股 FCF 总额为 6.94 美元，估计 FCF 收益率为 XNUMX%。 因此，预计该公司今年无法用自由现金流支付股息收益率。
VF Corp. 削减股息的决定涉及更多内容，但此类分析提供了一个有用的指标。
一个新的股息股票屏幕
甚至在英特尔公司之前。
INTC，
-2.79％
公布了疲软的第四季度业绩， 预计第一季度会很艰难, 公司的股息收益率似乎受到威胁，因为 2023 年和 2024 年的全年自由现金流量估计为负。 英特尔股票的股息收益率为 5.03%，该公司尚未宣布削减股息。 但由于公司正在裁员并采取其他措施来降低开支，因此削减开支的压力可能很大。
这激发了对 2023 年和 2024 年日历的预期 FCF 收益率的两年展望。我们使用 FactSet 调整后的日历年估计，因为许多公司的财政年度与日历不符。
对于广泛的列表，我们从标准普尔综合 1500 指数开始
SPX，
-1.11％,
它由S＆P 500，S＆P 400中型股指数组成
中，
-1.21％
和标准普尔600小型股指数
SML，
-1.50％.
在标准普尔 1500 指数中，有 84 只股票的股息收益率至少为 5.00%。
然后，在 FactSet 调查的至少五位分析师中，我们将名单缩小到可获得 2023 年和 2024 年每股自由现金流量共识估计的公司。 如上所述，我们对无法获得 FCF 估计的金融公司和抵押 REITs 使用 EPS，对股权 REITs 使用 AFFO。
下表的第一个版本包括 Hanesbrands Inc.。
热电偶，
-1.51％
错误，因为该公司有 取消了股息 2 月 20 日，这并未反映在 FactSet 收益率数据中。 以下是符合筛选标准的 2 家公司的扩展名单，根据 2023 年和 2024 年的估计，股息至少有 XNUMX% 的空间：
| 公司 | 断续器 | 股息收益率 | 预计 2023 年 FCF 收益率 | 预计 2024 年 FCF 收益率 | 预计 2023 年净空 | 预计 2024 年净空 |
| 科特拉能源公司 | CTRA，
-0.45％ | 10.26% | 15.21% | 13.60% | 4.95% | 3.34% |
| Uniti集团公司 | 单元，
-3.19％ | 9.57% | 28.55% | 29.11% | 18.98% | 19.54% |
| 哈德逊太平洋地产公司 | 高压钠灯，
-1.10％ | 9.21% | 11.63% | 12.02% | 2.42% | 2.81% |
| 安特罗中游公司 | 是，
-0.56％ | 8.39% | 10.62% | 12.49% | 2.24% | 4.10% |
| 德文能源公司 | DVN，
-1.41％ | 8.31% | 15.09% | 10.06% | 6.78% | 1.75% |
| EPR属性 | 环保署，
-0.83％ | 7.65% | 11.43% | 11.86% | 3.78% | 4.21% |
| 纽约社区银行股份有限公司 | 纽约市
-1.69％ | 6.75% | 10.79% | 12.18% | 4.04% | 5.43% |
| 海伍德地产公司 | 嗨，
-0.50％ | 6.70% | 8.72% | 8.74% | 2.02% | 2.04% |
| Verizon Communications Inc. | VZ，
-0.07％ | 6.44% | 9.86% | 11.34% | 3.42% | 4.90% |
| Kinder Morgan Inc. P级 | 知识库，
-0.33％ | 6.07% | 8.80% | 9.15% | 2.73% | 3.08% |
| 精神房地产资本公司 | 资源中心,
+0.46% | 6.05% | 8.27% | 8.47% | 2.21% | 2.41% |
| AT＆T Inc. | T,
-0.47％ | 5.77% | 11.42% | 12.29% | 5.66% | 6.52% |
| 前沿媒体公司 | 出去，
-2.55％ | 5.76% | 9.68% | 10.95% | 3.91% | 5.19% |
| 西蒙地产集团 | SPG，
-1.32％ | 5.72% | 8.80% | 9.05% | 3.08% | 3.33% |
| 西北银行股份公司 | 西北工业大学,
-1.18％ | 5.54% | 8.10% | 8.13% | 2.55% | 2.59% |
| 欧欧克有限公司 | 好的，
-0.49％ | 5.53% | 7.59% | 9.86% | 2.06% | 4.33% |
| CareTrust 房地产投资信托公司 | 建材屋,
-0.30％ | 5.47% | 7.83% | 8.22% | 2.36% | 2.74% |
| Kilroy 房地产公司 | 科瑞斯,
+0.60% | 5.44% | 8.60% | 8.54% | 3.16% | 3.10% |
| 马塞里奇公司 | 苹果电脑，
+0.38% | 5.11% | 10.14% | 10.61% | 5.03% | 5.50% |
| 林肯国家公司 | 数控车,
-0.25％ | 5.08% | 24.75% | 27.30% | 19.67% | 22.22% |
| 来源：FactSet |
单击代码，以了解有关每个公司的更多信息。
点击 点击此处 在 MarketWatch 报价页面上免费获取 Tomi Kilgore 的丰富信息的详细指南。
名单上的所有 REITs（UNIT、HPP、EPR、HIW、SRC、OUT、SPG、CTRE、KRC 和 MAC）都是股权 REITs。 由于住宅贷款量大幅下降，抵押房地产投资信托基金在利率上升的环境中正面临困难时期。
股息收益率反映了过去 12 个月的实际支付情况。 一些能源公司的支出已分为定期和可变部分。 在上表中，有两个例子，Coterra Energy Inc.。
CTRA，
-0.45％
和德文能源公司
DVN，
-1.41％
您可以单击这些链接以阅读公司自己对其最近宣布的股息如何细分的解释：
该分析不包括已经进行的股息削减。 例如，美国电话电报公司。
T,
-0.47％
在完成与 Discovery（现为 Warner Bros. Discovery Inc.）的交易后，于 47 年 2022 月将股息削减了 XNUMX%。
世界银行日，
-5.02％
) 剥离大部分 WarnerMedia 部门。 AT&T 当前 5.77% 的股息收益率似乎得到了 2023 年和 2024 年估计自由现金流的有力支持。
名单上最近削减股息的另一个例子是 Simon Property Group Inc.。
SPG，
-1.32％,
购物中心运营商在 38 年 19 月 Covid-2020 经济低迷期间将支出降低了 XNUMX%。
指示的股息净空数字很大，但正如我们在 Hanesbrands 中看到的那样，它被列入该列表的早期版本，但已经在 2 月 XNUMX 日削减了股息，削减甚至取消支出可能会在没有警告的情况下发生。
如果您对此处列出的任何股票感兴趣，您应该进行自己的研究，以确定您是否希望这些公司在未来十年内保持竞争力并发展业务。
不要错过： 拜登的目标是股票回购——它们对你作为投资者有帮助吗？
Source: https://www.marketwatch.com/story/15-dividend-stocks-whose-5-to-10-yields-appear-safe-in-2023-and-2024-by-this-analysis-11675877568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
根据该分析，15 年和 5 年收益率为 10% 至 2023% 的 2024 只股息股票似乎是安全的
更正股息股票屏幕表，因为 Hanesbrands 有 取消了股息 2 月 XNUMX 日。见上表注释。
如果您投资股息股票，您最不想看到的是一家公司削减派息。 但有时必须进行削减，在企业削减成本的这段时间里，我们可能会看到许多股息削减。
一些投资者持有股息股票，因为他们需要公司提供的定期收入。 其他投资者更愿意将股息再投资以随着时间的推移购买更多股票，作为长期增长战略的一部分，增加派息是一个重要因素。 下面将探讨这两种策略，然后筛选具有高收益率和现金流估计表明的一些安全性的股息股票。
威富公司
-0.28％ ,
伟哥，
这家流行服装品牌的制造商，包括 The North Face、Timberland、Vans 和 Dickies，在 41 月 7 日公布季度业绩时将季度股息下调了 XNUMX%。在该公司的收益中 新闻稿临时首席执行官 Benno Dorer 表示，VF 正在“通过减少股息、探索出售非核心资产、削减成本和消除非战略支出，同时通过有针对性的投资加强对消费者的关注”来转移优先事项。
VF Corp 的股票今年仍上涨了 4%，自宣布削减股息以来股价仅小幅下跌。 然而，由于股息被重新投资，该股较一年前下跌了 52%。 CFRA 分析师于 8 月 24 日将该股评级上调至“买入”，并在给客户的一份报告中写道，“处于这些水平的股票下行风险有限，预计 Vans 将在 XNUMX 财年恢复增长。”
是什么让这成为一家公司削减股息的迷人例子，因为 VF 被纳入标准普尔 500 股息贵族指数
-0.08％ .
-1.11％
SP50DIV，
该指数由基准标准普尔 500 指数中的所有公司组成
SPX，
至少连续 25 年提高定期股息的公司。
标准普尔 500 股息贵族指数每年重组一次，每季度重新调整为同等权重。 因此，明年 XNUMX 月，VF Corp 将从名单中删除。
增长股息
继续使用标准普尔 500 股息贵族指数，一只股票当前的股息收益率可能有多高并没有什么区别。 在 67 个 Aristocrats 中，收益率从 0.28%（West Pharmaceutical Services
-2.68％
-0.49％
世界标准时间，
) 至 5.23%（Walgreens Boots Alliance Inc.
WBA，
).
ProShares标准普尔500股息贵族ETF
-1.02％
-1.09％ .
NOBL，
加权以匹配指数的持有量和表现。 NOBL 的股息收益率为 2.3%，而 SPDR S&P 1.5 ETF 信托的股息收益率为 500%
间谍，
因此，尽管 NOBL 的股息收益率高于 SPY，但它确实是一项长期增长战略。 以下是过去五年两者的总回报，包括股息再投资：
接受FactSet
SPY 在过去五年中的表现优于 NOBL，这也许不足为奇，因为最大的科技公司在 2021 年的牛市中取得了显着的增长。SPY 表现出色的另一个原因是其年度支出达到了管理资产的低 0.0945%，而 NOBL 的费用率为 0.35%。
NOBL 成立于 2013 年 10 月，因此我们还没有 10 年的业绩记录。 让我们回到索引。 500 年来，标准普尔 232 指数略微领先，总回报率为 229%，而标准普尔 500 股息贵族指数的回报率为 XNUMX%。
现在看看这些指数的 15 年图表：
接受FactSet
标准普尔 500 股息贵族作为一个整体表明，在包括多个市场周期的 15 年期间，这是一个可行的增长战略。 它还需要耐心，在流动性驱动的牛市到 2021 年期间表现不佳。
收入股息
如果您长期持有 NOBL 的股票，随着公司增加支出，您基于原始成本的股息收益率将会上升。 但是共同基金和交易所交易基金使用各种策略来产生更多收入。 这些文章包括最近提到的例子：
但许多投资者仍希望持有自己的高收益股票以产生固定收入。 对于这些投资者来说，削减股息的风险是一个重要的考虑因素。 大幅削减股息可能意味着您需要弥补损失的收入。 它还可能压低股价，让人难以决定是立即退出还是等待股息削减者的股价恢复。
你能做些什么来保护自己免受削减股息的可能性？
一种方法是查看预计的自由现金流量。 公司的自由现金流量 (FCF) 是扣除资本支出后的剩余现金流量。 这些钱可用于支付股息、回购股票、扩大规模或用于其他有希望使股东受益的公司目的。
如果我们将一家公司在 12 个月内的预期每股 FCF 除以其当前股价，我们就有了估计的 FCF 收益率。 这可以与股息收益率进行比较，看是否有增加股息的“空间”。 上升空间越大，公司被迫降低派息的可能性就越小。
对于金融部门的大多数公司，尤其是银行和保险公司，无法获得 FCF 信息。 但在这些受到严格监管的行业中，每股收益可以作为进行类似净空估计的有用替代品。 我们还将 EPS 用于主要从事抵押贷款的房地产投资信托。
对于拥有财产并将其出租的房地产投资信托（称为股权 REIT），我们可以类似地使用运营资金（FFO），这是一种非 GAAP 数据，通常用于衡量 REIT 行业的股息支付能力. FFO 将折旧和摊销加回收益，同时抵消出售财产的收益。 这可以通过调整后的运营资金 (AFFO) 进一步实现，AFFO 减去维护 REITs 拥有和出租物业的估计成本。
就 VF Corp 而言，该公司在 7 月 2.04 日降息前的年度股息支付为每股 7.15 美元，按当天收盘价 28.52 美元计算，收益率本应为 2023%。 FactSet 调查的分析师预计，该公司 1.98 日历年的每股 FCF 总额为 6.94 美元，估计 FCF 收益率为 XNUMX%。 因此，预计该公司今年无法用自由现金流支付股息收益率。
VF Corp. 削减股息的决定涉及更多内容，但此类分析提供了一个有用的指标。
一个新的股息股票屏幕
甚至在英特尔公司之前。
-2.79％
INTC，
公布了疲软的第四季度业绩， 预计第一季度会很艰难, 公司的股息收益率似乎受到威胁，因为 2023 年和 2024 年的全年自由现金流量估计为负。 英特尔股票的股息收益率为 5.03%，该公司尚未宣布削减股息。 但由于公司正在裁员并采取其他措施来降低开支，因此削减开支的压力可能很大。
这激发了对 2023 年和 2024 年日历的预期 FCF 收益率的两年展望。我们使用 FactSet 调整后的日历年估计，因为许多公司的财政年度与日历不符。
对于广泛的列表，我们从标准普尔综合 1500 指数开始
-1.11％ ,
-1.21％
-1.50％ .
SPX，
它由S＆P 500，S＆P 400中型股指数组成
中，
和标准普尔600小型股指数
SML，
在标准普尔 1500 指数中，有 84 只股票的股息收益率至少为 5.00%。
然后，在 FactSet 调查的至少五位分析师中，我们将名单缩小到可获得 2023 年和 2024 年每股自由现金流量共识估计的公司。 如上所述，我们对无法获得 FCF 估计的金融公司和抵押 REITs 使用 EPS，对股权 REITs 使用 AFFO。
下表的第一个版本包括 Hanesbrands Inc.。
-1.51％
热电偶，
错误，因为该公司有 取消了股息 2 月 20 日，这并未反映在 FactSet 收益率数据中。 以下是符合筛选标准的 2 家公司的扩展名单，根据 2023 年和 2024 年的估计，股息至少有 XNUMX% 的空间：
单击代码，以了解有关每个公司的更多信息。
点击 点击此处 在 MarketWatch 报价页面上免费获取 Tomi Kilgore 的丰富信息的详细指南。
名单上的所有 REITs（UNIT、HPP、EPR、HIW、SRC、OUT、SPG、CTRE、KRC 和 MAC）都是股权 REITs。 由于住宅贷款量大幅下降，抵押房地产投资信托基金在利率上升的环境中正面临困难时期。
股息收益率反映了过去 12 个月的实际支付情况。 一些能源公司的支出已分为定期和可变部分。 在上表中，有两个例子，Coterra Energy Inc.。
-0.45％
-1.41％
CTRA，
和德文能源公司
DVN，
您可以单击这些链接以阅读公司自己对其最近宣布的股息如何细分的解释：
该分析不包括已经进行的股息削减。 例如，美国电话电报公司。
-0.47％
-5.02％
T,
在完成与 Discovery（现为 Warner Bros. Discovery Inc.）的交易后，于 47 年 2022 月将股息削减了 XNUMX%。
世界银行日，
) 剥离大部分 WarnerMedia 部门。 AT&T 当前 5.77% 的股息收益率似乎得到了 2023 年和 2024 年估计自由现金流的有力支持。
名单上最近削减股息的另一个例子是 Simon Property Group Inc.。
-1.32％ ,
SPG，
购物中心运营商在 38 年 19 月 Covid-2020 经济低迷期间将支出降低了 XNUMX%。
指示的股息净空数字很大，但正如我们在 Hanesbrands 中看到的那样，它被列入该列表的早期版本，但已经在 2 月 XNUMX 日削减了股息，削减甚至取消支出可能会在没有警告的情况下发生。
如果您对此处列出的任何股票感兴趣，您应该进行自己的研究，以确定您是否希望这些公司在未来十年内保持竞争力并发展业务。
不要错过： 拜登的目标是股票回购——它们对你作为投资者有帮助吗？
Source: https://www.marketwatch.com/story/15-dividend-stocks-whose-5-to-10-yields-appear-safe-in-2023-and-2024-by-this-analysis-11675877568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo