标准普尔 500 指数的能源板块是今年表现最好的板块，但与其他行业相比，石油股似乎仍然便宜。
如果您有兴趣投资能源，您的时间框架很重要。 石油行业似乎具有良好的长期价格设置，但在 2023 年也面临着艰难的收益比较。
以下是预计明年将产生最高水平的自由现金流以支持股息和股票回购的大型能源公司名单。 首先，让我们看看明年的行业估值和预期。
预计2023年石油行业收入将减少
在 30 月 XNUMX 日给客户的一份报告中讨论近期油价下跌时，Jefferies 的全球股票策略师 Sean Darby 写道：“中国经济增长已经成为全球需求的逆风，因为它在冬季流感季节实施严格的 Covid 政策”
以下是标准普尔 11 指数的 500 个板块，按基于 29 月 2023 日价格的市盈率和 FactSet 调查的分析师对 XNUMX 年的加权共识收益预期进行排序，底部是完整指数：
| 行业领域 | 基于 2023 年每股收益估计的远期市盈率 | 预计 2023 年每股收益 | 预计 2022 年每股收益 | 预计 FCF – 2023 | 预计 FCF – 2022 |
| 新能源 | 9.9 | $70.02 | $80.36 | $68.64 | $84.90 |
| 财务 | 12.3 | $48.32 | $42.04 | 无 | 无 |
| 通讯服务 | 14.7 | $11.18 | $10.09 | $10.89 | $9.31 |
| 材料 | 16.5 | $30.84 | $33.86 | $26.19 | $25.64 |
| 不动产 | 16.9 | $14.24 | $13.84 | $12.01 | $7.70 |
| 卫生保健 | 17.5 | $90.44 | $93.66 | $90.89 | $90.86 |
| 实用工具 | 18.4 | $19.11 | $17.90 | - $ 7.63 | - $ 10.36 |
| 工业 | 18.4 | $45.81 | $40.06 | $41.11 | $33.48 |
| 资讯科技 | 20.7 | $108.94 | $104.30 | $108.14 | $96.17 |
| 消费者订书钉 | 21.3 | $37.10 | $35.70 | $33.89 | $31.15 |
| 非必需消费品 | 22.8 | $47.99 | $35.27 | $43.26 | $26.58 |
| 标准普尔500 | 17.1 | $230.81 | $218.56 | $198.66 | $180.54 |
| 来源：FactSet |
能源行业是分析师预计明年每股收益下降的三大行业之一（另外还有材料和医疗保健行业）。 而且它是唯一一家预计每股自由现金流会下降的公司。
这意味着投资者不得不预计，在 2023 年的每个季度财报季中，都会有一些艰难的同比结果比较。
油价和库存的长期前景
为了为本次讨论奠定基础，让我们从西德克萨斯中质 (WTI) 原油的 10 年图表开始
CL.1，
-1.49％,
根据 FactSet 追踪的纽约商品交易所的连续即期合约：
这张图表带我们经历了从 2014 年年中到 2016 年初的供应驱动的油价下跌，以及 2020 年冠状病毒大流行初期的急剧暴跌，Darby 写道，鉴于今年的高要求环境。
您还可以看到 WTI 已经放弃了今年的大部分收益。 它在 75.21 年底收于 2021 美元，在 2022 月 130.50 日触及 7 年盘中高点 73.60 美元，并在 28 月 XNUMX 日跌至盘中低点 XNUMX 美元，随后在接下来的两天内上涨。
“过去十年缺乏上游投资，发达世界经济体不愿在国内增加足够的产能，更喜欢“可再生能源”。 这意味着全球能源公司的经营都是为了现金。=
— Jefferies 全球股票策略师 Sean Darby
达比将自己和他的研究团队描述为“长期能源多头”，但在短期内对能源行业“适度看跌”。 Jefferies 对标准普尔 500 指数中的八只能源股给予“买入”评级，其中包括康菲石油公司
警察，
-4.43％
和埃克森美孚公司。
XOM，
-3.30％
（完整的杰富瑞“买入”名单如下。）
Darby 认为油价的长期前景是积极的：“过去十年缺乏上游投资以及发达世界经济体不愿在国内增加足够的产能，更喜欢‘可再生能源’，这意味着全球能源公司已经开展业务现金。”
事实上，许多大型石油公司的高管今年都强调谨慎的资本投资，以避免重蹈 2014 年美国产量增加导致供应过剩和价格长期下跌时所犯的错误。
与此同时，石油公司一直在提高定期股息、支付特别股息并强调股票回购。 如果股票回购足以减少股票数量，每股收益将增加并可能支持更高的股价。
2023 年公司自由现金流屏幕
公司的自由现金流量 (FCF) 是扣除资本支出后的剩余现金流量。 这些钱可用于支付股息、回购股票、为生产扩张或收购提供资金，或用于其他公司用途。 将预期的 FCF 与当前的股息支付进行比较，以了解公司是否有可能支持或提高股息，或者是否必须考虑削减股息，对投资者来说可能很有用。
如果我们将预期的 FCF 收益率与当前的股息收益率进行比较，我们可以估计是否有部署额外现金的“空间”，希望以一种有利于股东的方式。
对于此屏幕，我们从 iShares 全球能源 ETF 中的 51 只股票开始
IXC，
-3.08％
（其中包括标准普尔 23 指数能源板块的所有 500 只股票），然后过滤掉无法获得 2023 年 FCF 估计的公司以及估计 FCF 收益率低于当前股息收益率的公司。 这给我们留下了一组 44 只股票，这些股票显示了 2023 年的自由现金流量“净空”。
以下是明年预期自由现金流收益率最高的 20 家公司：
| 公司 | 断续器 | 国家 | 美东时间。 2023 自由现金流量收益率 | 股息收益率 | 美东时间。 2023“净空” | 美东时间。 每股 2023 自由现金流量 | 美东时间。 每股 2022 自由现金流量 |
| Equinor ASA | 均衡器,
-1.91％ | 挪威 | 27.72% | 2.11% | 25.61% | 104.50 | 102.20 |
| Empresas Copec SA | 中石油，
+2.25% | 智利 | 24.67% | 2.48% | 22.19% | 1488.79 | 1030.72 |
| 殷拓集团 | 均衡器
-5.43％ | 美国 | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Eni SpA | ENI，
-0.64％ | 意大利 | 24.22% | 6.20% | 18.02% | 3.44 | 3.75 |
| 马拉松石油公司 | MRO，
-5.12％ | 美国 | 21.19% | 1.05% | 20.13% | 6.43 | 6.12 |
| Ecopetrol SA ADR | 欧共体，
-3.17％ | 哥伦比亚 | 21.06% | 14.08% | 6.97% | 2.18 | 3.03 |
| 国际石油公司 |
+2.49% | 日本 | 18.73% | 3.86% | 14.86% | 291.00 | 104.75 |
| BP PLC | BP
-0.44％ | 英国 | 17.85% | 4.06% | 13.79% | 0.88 | 1.13 |
| APA公司 | 阿帕，
-5.79％ | 美国 | 17.09% | 2.15% | 14.94% | 7.96 | 9.80 |
| Galp Energia SGPS SA B级 | 盖普,
-0.69％ | 葡萄牙 | 16.82% | 4.40% | 12.42% | 1.95 | 1.69 |
| 壳牌PLC | 壳牌，
-0.08％ | 英国 | 16.62% | 3.47% | 13.15% | 3.99 | 4.88 |
| ENEOS控股公司 |
+0.27% | 日本 | 16.47% | 4.69% | 11.77% | 77.19 | 无 |
| 全能公司 | 电讯,
-2.31％ | 法国 | 16.26% | 4.63% | 11.63% | 9.58 | 11.74 |
| 雷普索尔 | 代表，
+0.17% | 西班牙 | 15.94% | 1.83% | 14.11% | 2.33 | 4.15 |
| 电气石石油公司 | 头，
-2.76％ | 加拿大 | 15.70% | 1.11% | 14.59% | 12.73 | 9.78 |
| 阿克 BP ASA | 韩国皇家银行业协会,
+0.20% | 挪威 | 15.30% | 6.14% | 9.16% | 51.95 | 52.07 |
| 加拿大自然资源有限公司 | CNQ,
-3.87％ | 加拿大 | 15.29% | 4.21% | 11.07% | 12.34 | 13.31 |
| 森科能源公司 | 苏，
-3.10％ | 加拿大 | 15.03% | 4.58% | 10.45% | 6.83 | 8.11 |
| 瓦莱罗能源公司 | VLO，
-3.26％ | 美国 | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| 安宝有限公司 | ALD
-0.07％ | 澳大利亚 | 13.86% | 5.65% | 8.21% | 3.95 | 3.14 |
| | | | | | | |
单击代码，以了解有关每个公司的更多信息。 阅读 Tomi Kilgore 在 MarketWatch 报价页面上免费提供大量信息的详细指南。
自由现金流估计是针对历年的，以当地货币计算。 2023 家公司中有 2022 家的 11 年 FCF 估计值低于 20 年的估计值，ENEOS Holdings Inc. 无法获得 2022 年的估计值。
+0.27% .
股息收益率由 FactSet 估算：它们有 45 天的滞后，这意味着在投资之前进行自己的研究很重要，尤其是现在，当许多能源公司支付每个季度不同的定期股息和特别股息时。
Jefferies 将八只能源股评为“买入”
以下是 Jefferies 分析师评级为“买入”的标准普尔 500 指数中的能源股，根据普遍估计，按 2023 年的预期自由现金流收益率排序：
| 公司 | 断续器 | 美东时间。 2023 自由现金流量收益率 | 股息收益率 | 美东时间。 2023“净空” | 美东时间。 每股 2023 自由现金流量 | 美东时间。 每股 2022 自由现金流量 |
| 殷拓集团 | 均衡器
-5.43％ | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| 瓦莱罗能源公司 | VLO，
-3.26％ | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| 康菲 | 警察，
-4.43％ | 12.06% | 1.64% | 10.41% | 14.98 | 17.42 |
| 埃克森美孚公司 | XOM，
-3.30％ | 9.95% | 3.29% | 6.65% | 10.99 | 14.79 |
| 哈里伯顿公司 | 哈尔
-4.65％ | 7.77% | 1.29% | 6.48% | 2.89 | 1.33 |
| 贝克休斯公司 A 级 | BKR，
-5.40％ | 7.57% | 2.65% | 4.92% | 2.17 | 1.51 |
| 斯伦贝谢有限公司 | SLB，
-5.00％ | 5.13% | 1.37% | 3.76% | 2.62 | 1.93 |
| EOG资源公司 | 眼电图，
-4.35％ | 无 | 2.34% | 无 | 无 | 无 |
| | | | | | |
殷拓集团
均衡器
-5.43％
和瓦莱罗能源公司。
VLO，
-3.26％
在两个列表中。 EOG Resources Inc. 没有 FCF 估计值。
眼电图，
-4.35％
不要错过： 20 种高收益的股息股票现在变得更具吸引力
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
尽管存在不确定性，但预计 20 家大型石油公司将在 2023 年成为现金涌入者
标准普尔 500 指数的能源板块是今年表现最好的板块，但与其他行业相比，石油股似乎仍然便宜。
如果您有兴趣投资能源，您的时间框架很重要。 石油行业似乎具有良好的长期价格设置，但在 2023 年也面临着艰难的收益比较。
以下是预计明年将产生最高水平的自由现金流以支持股息和股票回购的大型能源公司名单。 首先，让我们看看明年的行业估值和预期。
预计2023年石油行业收入将减少
在 30 月 XNUMX 日给客户的一份报告中讨论近期油价下跌时，Jefferies 的全球股票策略师 Sean Darby 写道：“中国经济增长已经成为全球需求的逆风，因为它在冬季流感季节实施严格的 Covid 政策”
以下是标准普尔 11 指数的 500 个板块，按基于 29 月 2023 日价格的市盈率和 FactSet 调查的分析师对 XNUMX 年的加权共识收益预期进行排序，底部是完整指数：
能源行业是分析师预计明年每股收益下降的三大行业之一（另外还有材料和医疗保健行业）。 而且它是唯一一家预计每股自由现金流会下降的公司。
这意味着投资者不得不预计，在 2023 年的每个季度财报季中，都会有一些艰难的同比结果比较。
油价和库存的长期前景
为了为本次讨论奠定基础，让我们从西德克萨斯中质 (WTI) 原油的 10 年图表开始
-1.49％ ,
CL.1，
根据 FactSet 追踪的纽约商品交易所的连续即期合约：
接受FactSet
这张图表带我们经历了从 2014 年年中到 2016 年初的供应驱动的油价下跌，以及 2020 年冠状病毒大流行初期的急剧暴跌，Darby 写道，鉴于今年的高要求环境。
您还可以看到 WTI 已经放弃了今年的大部分收益。 它在 75.21 年底收于 2021 美元，在 2022 月 130.50 日触及 7 年盘中高点 73.60 美元，并在 28 月 XNUMX 日跌至盘中低点 XNUMX 美元，随后在接下来的两天内上涨。
“过去十年缺乏上游投资，发达世界经济体不愿在国内增加足够的产能，更喜欢“可再生能源”。 这意味着全球能源公司的经营都是为了现金。=
— Jefferies 全球股票策略师 Sean Darby
达比将自己和他的研究团队描述为“长期能源多头”，但在短期内对能源行业“适度看跌”。 Jefferies 对标准普尔 500 指数中的八只能源股给予“买入”评级，其中包括康菲石油公司
-4.43％
-3.30％
警察，
和埃克森美孚公司。
XOM，
（完整的杰富瑞“买入”名单如下。）
Darby 认为油价的长期前景是积极的：“过去十年缺乏上游投资以及发达世界经济体不愿在国内增加足够的产能，更喜欢‘可再生能源’，这意味着全球能源公司已经开展业务现金。”
事实上，许多大型石油公司的高管今年都强调谨慎的资本投资，以避免重蹈 2014 年美国产量增加导致供应过剩和价格长期下跌时所犯的错误。
与此同时，石油公司一直在提高定期股息、支付特别股息并强调股票回购。 如果股票回购足以减少股票数量，每股收益将增加并可能支持更高的股价。
2023 年公司自由现金流屏幕
公司的自由现金流量 (FCF) 是扣除资本支出后的剩余现金流量。 这些钱可用于支付股息、回购股票、为生产扩张或收购提供资金，或用于其他公司用途。 将预期的 FCF 与当前的股息支付进行比较，以了解公司是否有可能支持或提高股息，或者是否必须考虑削减股息，对投资者来说可能很有用。
如果我们将预期的 FCF 收益率与当前的股息收益率进行比较，我们可以估计是否有部署额外现金的“空间”，希望以一种有利于股东的方式。
对于此屏幕，我们从 iShares 全球能源 ETF 中的 51 只股票开始
-3.08％
IXC，
（其中包括标准普尔 23 指数能源板块的所有 500 只股票），然后过滤掉无法获得 2023 年 FCF 估计的公司以及估计 FCF 收益率低于当前股息收益率的公司。 这给我们留下了一组 44 只股票，这些股票显示了 2023 年的自由现金流量“净空”。
以下是明年预期自由现金流收益率最高的 20 家公司：
单击代码，以了解有关每个公司的更多信息。 阅读 Tomi Kilgore 在 MarketWatch 报价页面上免费提供大量信息的详细指南。
自由现金流估计是针对历年的，以当地货币计算。 2023 家公司中有 2022 家的 11 年 FCF 估计值低于 20 年的估计值，ENEOS Holdings Inc. 无法获得 2022 年的估计值。
+0.27% .
股息收益率由 FactSet 估算：它们有 45 天的滞后，这意味着在投资之前进行自己的研究很重要，尤其是现在，当许多能源公司支付每个季度不同的定期股息和特别股息时。
Jefferies 将八只能源股评为“买入”
以下是 Jefferies 分析师评级为“买入”的标准普尔 500 指数中的能源股，根据普遍估计，按 2023 年的预期自由现金流收益率排序：
殷拓集团
-5.43％
-3.26％
-4.35％
均衡器
和瓦莱罗能源公司。
VLO，
在两个列表中。 EOG Resources Inc. 没有 FCF 估计值。
眼电图，
不要错过： 20 种高收益的股息股票现在变得更具吸引力
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo