投资者在动荡的市场中犯下的 3 个最大错误

通过市场波动进行投资可能具有挑战性。 你应该去现金吗？ 在市场抛售期间，哪些投资表现最好？ 现在是考虑减税收获还是逢低买入的好时机？ 通常，评估或更改您的投资组合的最佳时间是 before 波动性来了，而不是之后。 如果您不确定是否应该采取任何行动，那么您可能不应该采取行动。 在市场波动中坚持到底通常会给耐心的投资者带来回报。 以下是投资者在市场“崩盘”期间犯的三个最大错误。

卖给现金

当股票下跌时，投资者犯的最大错误就是不再是投资者并卖给现金。 为什么？ 因为几乎不可能完美地（甚至充分地）确定您退出市场和重新进入的时间。 投资者通常专注于抛售，很少考虑何时将现金再次投入市场。 这是一个大错误。

摩根大通的下图是我的最爱之一。 它显示了过去 500 年退出股市（标准普尔 20 指数）的影响。 错过过去 10 年中最好的 50 天，最终投资组合的价值将比完全投资账户低 4.2% 以上。 这相当于每年几乎 XNUMX% 的平均绩效差距！

保持投资的重要性

资料来源：摩根大通资产管理使用彭博数据进行的分析。 回报基于标准普尔 500 总回报指数，这是一个非管理的资本加权指数，衡量代表所有主要行业的 500 只大型国内股票的表现。¹

此外，增加了试图为市场计时的难度，大多数最好的日子都发生在最坏的日子附近。 在过去的 20 年中，最好的 70 天中有 10% 发生在最差的 10 天的两周内。 不断进出市场会侵蚀回报，并可能产生税收影响、交易成本等。

不把额外的现金投入工作

每个人都喜欢销售，除非它发生在金融市场。 对短期波动的恐惧可能导致投资者推迟投资他们本来可以投入使用的资金。 对于长期投资者而言，是否是投资的好时机这个问题与当前的市场状况根本没有太大关系。

如果您有额外的现金、多年的视野，并且您已经考虑过可以用这笔钱做什么（例如偿还高成本债务），那么将这笔钱投资于多元化的投资组合可能是有意义的。 由于市场波动而能够以更便宜的价格购买资产是一个额外的好处。 如果您担心市场波动，请考虑美元成本平均与一次性投资。

探底不是投资策略。 没有烟雾信号。 没有所有明确的迹象。 投资是关于市场的时间，而不是市场的时机。 低买高卖听起来不错，但随着时间的推移，市场上涨远大于下跌。 所以这种方法实际上会让你的情况变得更糟。

根据 Dimensional Fund Advisors 基于 Fama/French Total US Market Research Index 的数据，在 1926 年至 2020 年间，修正后五年期间的平均年化回报率（下降 10%）为 9.5%； 熊市后（下跌 20%）为 9.7%； 在下跌 30% 后，为 7.2%。

将此与标准普尔 500 指数在一个月内收于新高后的 1926 年至 2021 年之间进行比较。 Dimensional Fund Advisors 报告称，在达到创纪录后的 5 年内平均年回报率略高于 10%。

大多数投资者会（并且应该）对这些数字中的任何一个感到非常满意。

忘记多元化

多元化并不是灵丹妙药，但它可能是投资者保护其投资组合免受动荡市场影响的最佳工具。 在最基本的层面上，将债券添加到投资组合可以提供稳定性和收入。 但这只是冰山一角。 资产类别对市场状况的反应不同。 此外，相关性和多样化属性 中 资产类别对于管理市场波动也至关重要。

多元化的目标是随着时间的推移平滑投资回报，甚至可能超越集中投资组合。 随着投资者的一生，限制下行风险可能变得比进一步上行更为重要。 在退休时开始从您的投资组合中提取资金时尤其如此。 通过采取措施限制您的投资组合中的剧烈波动，它会增加您有毅力坚持到底的可能性。

披露

本文中的示例是通用的、假设的并且仅用于说明目的。 过去的表现和收益率都不是当前和未来结果的可靠指标。 这是仅用于信息和教育目的的一般通信，不应被误解为个性化建议或对任何特定投资产品、策略或财务决策的推荐。 本材料不包含支持投资决策的足够信息，您不应依赖它来评估投资任何证券或产品的优点。 如果您对个人财务状况有疑问，请考虑与财务顾问交谈。

所有指数都是不受管理的，个人不能直接投资于指数。 指数回报不包括费用或开支。 过去的表现并不预示未来的结果。

¹ 指数不包括费用或运营费用，不可用于实际投资。 假设的业绩计算仅用于说明目的，并不代表在所示时间段内投资时的实际结果。 假设的绩效计算显示为费用总额。 如果包括费用，回报会更低。 假设的业绩回报反映了所有股息的再投资。

假设的性能结果具有一定的内在局限性。 与实际业绩记录不同，它们不反映实际交易、流动性限制、费用和其他成本。 此外，由于交易并未实际执行，结果可能对某些市场因素（例如缺乏流动性）的影响进行了不足或过度补偿。 一般来说，模拟交易程序也受制于它们的设计是事后诸葛亮。 回报会波动，赎回时的投资价值可能高于或低于其原始价值。 过往表现并不代表未来回报。 个人不能直接投资于指数。 截至 31 年 2021 月 XNUMX 日的数据。