3 逆势而上的优质高收益REITs

房地产投资信托 (REIT) 现在是退休人员。 许多人支付的股息是 三 甚至 四次 市场平均水平。

另外，这些房东很便宜。 与标准普尔 500 指数相比，它们以数倍的现金流进行交易，这使得它们更便宜。

为什么这些优惠可用？ 利率上升。

在短期内，更高的利率意味着房地产投资信托基金的资本成本更高，以及更多的收入竞争（随着债券收益率的上升）。 这导致房地产股下跌——这对我们股息投资者来说是个好消息，因为这意味着他们 多付钱.

今天，我们将看看三组令人惊讶的 REIT，它们的收益率是大盘的 3 倍至 4 倍，在过去几个月中不仅跑赢了该行业，而且跑赢了表现更好的标准普尔 500 指数。

哦，顺便说一句，这三个房地产投资信托基金中的每一个都有 在过去一年提高了股息. 让我们进入他们。

创新工业产权（IIPR）

股息收益率： 6.5%

仓库和物流中心是最受欢迎的房地产投资信托基金类型之一——但尽管有这个名字，但事实并非如此 创新工业产权（IIPR） 是。

这是一个杂草房地产投资信托基金。

更具体地说， IIPR 是一种罕见的房地产公司，为受监管的大麻产业提供资金。 它有一个售后回租计划，它购买独立的工业和零售物业（主要是大麻种植设施）并将其租回，为大麻经营者提供大量资金以扩大其业务。

由此产生的投资组合目前在 111 个州拥有 8.7 处房产，包括约 19 万平方英尺的可出租面积。

自 2016 年 600 月首次公开募股以来，Innovative Industrial Properties 让 REIT 行业蒙羞——该行业的回报率超过 28% 至 2022%——但与许多成长股一样，IIPR 在 60 年一直举步维艰。该股全年下跌近 XNUMX%——迄今为止，即使最近出现了反弹，反映出整个大麻行业都感受到了深深的痛苦。

但在过去的三个月里，IIPR 与房地产和大麻有所不同， up 19% 与青少年相比 损失 对于这两个市场领域。

一份出色的第三季度报告提供了帮助。 该公司调整后的运营资金 (AFFO) 同比增长 25% 至每股 2.13 美元，远远超过支付每股 1.80 美元股息所需的资金。 （过去 32 个月的 AFFO 增长了 XNUMX%。）

顺便说一句，这种红利一直在增长，咳咳，杂草。 每股 1.80 美元比一年前高出 20%，自 64 年首次支付 15 美分以来，它每年以 2017% 的速度膨胀。

估值还可以，但肯定不是很好。 尽管 2022 年股票大幅下跌，但 IIPR 的交易价格是 AFFO 预测的 13 倍多一点，这反映出尽管该股急剧下跌，但对该股仍有很大的信心。

西蒙地产集团
SPG俱乐部
(俱乐部)

股息收益率： 6.2%

谁说购物中心已经死了——好吧，他们仍然可能是对的，但是购物中心超级房地产投资信托基金 西蒙房地产集团（SPG） 至少显示出生命迹象。

西蒙在全球拥有 250 多处房产，包括美国 25 个人口最多的市场。 在 COVID 爆发期间，对实体房地产的高度关注自然使其成为贱民，虽然 SPG 的股价最终与去年的 COVID 前高点相差无几，但他们在 2022 年再次陷入困境，表现良好超过20％。

西蒙在第三季度表现出色，超过了 FFO 的预期，入住率同比提高 160 个基点，达到 94.5%，签署了 900 份新租约，并将最低基本租金提高了不到 2% .

是什么推动了成功？ 好吧，在 COVID 期间加速的在线购物趋势有所回落，促使企业继续开店。 但 SPG 和其他购物中心运营商对他们的空间越来越有创意，向共享办公套房、水疗中心、健身中心和其他非传统购物中心租户开放。

同样值得注意的是，西蒙将其派息提高至每股 1.80 美元，同比增长约 9%。

需要明确的是：SPG 在 38 年将其股息削减了 2020%，从之前的 1.30 美元降至每股 2.10 美元。 所以股东仍然不完全一致，但 SPG 一直在提高派息 每季度 两年了。 而且该股息仅占第三季度 FFO 的 60% 左右，因此覆盖范围在这里不是问题。

问题在于 SPG 必须应对的主要逆风，这是几乎所有经济学家和策略师都在预测的衰退。 总体而言，购物中心，尤其是 SPG 俱乐部，在经济不景气时天生就会陷入困境。 所以西蒙之前的情况还有恶化的空间，如果最终好转的话。

盖蒂地产 (GTY)

股息收益率： 5.4%

单租户零售房地产投资信托专家 盖蒂地产 (GTY) 是 2022 年的独角兽。它不仅在过去几个月和全年的表现优于房地产行业——它实际上在 2022 年迄今为止实现了收益（以总回报为基础）。

GTY 定义了“无聊就是美丽”这个词。

这是一个大规模的净租赁房地产投资信托基金，在 1,000 个州和华盛顿特区拥有 38 多处房产，但它的零售商绝对值得打哈欠：洗车店、汽车零部件和服务店、便利店和加油站。 租户包括 胜牌 (VVV
VV
), 血压（BP） 和 7-XNUMX。

因此，这里的吸引力显然不是粗暴的增长——而是稳定。 您会发现这不仅仅是在房地产投资组合中。

它的许多杠杆率高的兄弟正忙着为更高的利率付出代价。 但贝尔德的分析师团队强调了盖蒂的“低杠杆率，没有短期债务到期，也没有明显的问题。” 这使他们能够专注于投资（收购和开发）新物业，而其他企业正在寻求退出。

股息描绘了类似的画面。 最近的派息增加了 5%，达到每股 41 美分，这与过去五年 5.1% 的年平均股息增长相符。 但与许多在 COVID 期间不得不撤回股息链的房地产投资信托基金相比，这种一致性是值得欢迎的。

Brett Owens是的首席投资策略师 逆势观。 有关更出色的收入建议，请免费获得他的最新特别报告： 您的提前退休投资组合：巨额红利——每个月——永远.

披露：无