3种要避免的极其昂贵的股票

股市中没有确定的事情。 但几乎可以肯定的是：投资收益为 100 倍的股票会让您悲痛欲绝。

我对这些股票做了一份年度警告清单。 从 2000 年开始，我已经警告过其中的 81 个。 其中，73% 在随后的 12 个月内亏损。 85% 的表现低于标准普尔 500 总回报指数。

从历史上看，大多数股票的售价约为收入的 1.5 倍。 如今，平均倍数约为 2.5。

特斯拉（TSLA），被称为昂贵的股票，售价为收入的 8.9 倍。 微软MSFT
，历史上最成功的公司之一，收入是 9.5 倍。

如果一只股票的市盈率是 100 倍，那么投资者就会对其前景抱有幻想。 这些是希望股票、炒作股票，在许多情况下是模因股票（在互联网上受自称为“猿人”的人欢迎的股票）。

生物技术助推器

今天，有 28 只市值在 1 亿美元或以上的股票的市盈率在 100 倍或以上。 其中 XNUMX 家在医疗保健行业，其中大部分是生物技术公司。

这不是一个谜，为什么。 生物技术公司在早期通常收入很少或没有收入，而他们却投入资源开发一种或多种疾病的治疗方法。 这项研究令人兴奋，潜在的回报很大。

最终的成功将是治愈癌症。 总有一天，有人会找到一个。 但它成为您投资的公司的可能性很小。

一个世纪前，汽车还是新车，汽车股也很火爆。 大多数人半途而废。 同样的事情也发生在广播股票上。 同样，在当今众多有抱负的生物技术公司中挑选出最终的赢家也是一项巨大的挑战。

维珍银河

维珍银河控股sSPCE
由英国企业家理查德·布兰森爵士创立的航天公司，市盈率为 999 倍。 它想推广太空旅游，你可以花 450,000 万美元预订未来航班的机票。

布兰森本人曾于 2021 年进入太空。该公司希望今年在太空中有一些付费客人。 它在过去四个季度的收入为 1.6 万美元。 该股票的市值为 1.75 亿美元。

让我们假设八年后，维珍银河公司每周有一次载有 100 名乘客的太空飞行，每人的票价为 450,000 美元。 那将是 2.3 亿美元的年收入。

也许您认为这些假设是保守的。 我觉得他们很慷慨。 那么公司会盈利吗？ 考虑到维珍银河将不得不为火箭、火箭燃料、飞行员和保险支付的费用，我对此表示怀疑。

卡鲁纳

卡鲁纳疗法 (KRTX) 是市值最大的公司（6.8 亿美元），市盈率达到或超过 100 倍。 该公司总部位于波士顿，拥有一种药物 (KarXT) 可以对抗与阿尔茨海默病相关的精神分裂症和精神病。

KarXT 正在进行后期临床试验。 该公司可能很快会寻求美国食品和药物管理局的批准，并希望在 2024 年将这种药物推向市场。Karuna 表示，其目的是“为患有精神疾病和神经疾病的人创造和提供变革性药物。”

里塔

瑞亚药业（RETA） 债务等于股东权益（公司净资产）的 31 倍。 该公司位于得克萨斯州普莱诺（石油之乡的中心），正在研究抗氧化和抗炎药物。

有多种形式的抗氧化剂，包括天然的和人造的。 它们被认为通过保护细胞免受被称为自由基的不稳定分子造成的损害而在癌症治疗中很有前途。

除了 2014 年录得约 690,000 万美元的利润外，Reata 每年都出现亏损。 亏损一直在扩大，过去四个季度亏损达 311 亿美元。

过去的记录

今日市盈率100倍以上股票警示名单为19只^th 我从 2000 年开始编制。以前的列表显示 12 个月的平均损失为 28.0%。 同期，标准普尔 500 总回报指数的平均涨幅为 9.8%。

之前的名单中有 18 个出现亏损； 五显示盈利。 （当我们谈论警告名单时，盈利是糟糕的。）500 个名单中有 XNUMX 个的表现比标准普尔 XNUMX 指数差。

请记住，我的专栏结果是假设性的，不应与我为客户获得的结果混淆。 此外，过去的表现并不能预测未来。

我一年前的警告清单包含三只股票。 自该榜单发布以来（69 年 21 月 2022 日至 17 年 2023 月 XNUMX 日），Rivian Automotive 股价下跌了 XNUMX%。 Intellia 疗法NTLA
下降了 53%。 竞技场制药ARNA
是7％。

披露：对于我自己或客户，我在今天讨论的股票中没有多头或空头头寸。