3 年的 2023 位新股息贵族——以及您的投资组合

对于长期导向的投资者来说，股息贵族通常是可靠增加收入的非凡来源。 作为至少连续 25 年增加股息的公司，它们已被证明拥有经久不衰的商业模式，可以经受住各种宏观经济和地缘政治压力，同时也是熟练的资本配置者，可以在长期增长和竞争生存能力与回报率之间取得平衡- 增加股东资本。

由于这些原因，股息贵族是开始为股息增长投资组合寻找有吸引力的补充的好地方。

在这里，我们将介绍三款新出炉的股息贵族，它们可以为投资者提供有吸引力的长期收入增长。

有了这样的股息记录，它一定是好的

JM 斯马克 ( 澳博) 经营包装食品和饮料行业，拥有 Smucker's、Jif 和 Folgers 等知名品牌。 此外，它还拥有宠物食品业务，旗下有 Milk Bone 和 9Lives 等知名品牌。

虽然它不是一个快速增长的行业，但 Smucker 仍然有几个杠杆可以推动长期增长。 其中包括收购小型企业，这些企业从 Smucker 的业务网络和规模经济带来的协同效应中获益匪浅。 其中一个成功案例是 2015 年的 Big Heart Pet Brands，这让该公司得以进入宠物食品市场。

另一个增长杠杆是价格上涨。 这个杠杆之所以如此强大，是因为它不需要任何进一步的市场份额增长，而只是利用它已经享有的品牌影响力和客户忠诚度。

最后但同样重要的是，Smucker 表现出机会主义回购股票的意愿。 这还可以提高每股收益并增强股东长期回报的复合，而无需获得市场份额或提高价格。

由于这些举措，我们预计公司将在长期内推动 EPS 年均 5% 的稳健增长。 我们对公司的长期竞争活力充满信心，因为它在其运营的细分市场中拥有显着的规模经济和品牌影响力。事实证明，它的品牌深受客户欢迎和忠诚购买，使其能够转嫁通货膨胀在不威胁市场份额的情况下，随着时间的推移迫使其投入成本。 它不断增长的规模经济使其能够通过增值收购和增加利润来推动增长。

此外，该公司已被证明具有很强的抗衰退能力，因为其产品通常被认为是必需品，而不是可自由支配的。 事实上，在上一次大衰退期间，该公司的每股收益从 2007 年到 2010 年每年都在增长。

继续与这位新贵族一起开卡车

罗宾逊全球 (CHRW) 在运输行业运营，提供关键任务物流解决方案，为公司带来稳定的业绩，并为股东带来持续增长的股息收入。

它为客户提供多式联运服务和第三方物流，从货运和运输管理到经纪和仓储。 这些运输方式包括卡车运输、空运、多式联运或海运，使其拥有广泛的资源，几乎可以为世界任何地方的任何客户提供服务。

它的货运和物流经纪服务在美国货运市场的份额越来越大，应该会继续成为公司前进的增长动力。 鉴于该行业已经从以资产为基础的货运公司转向 CH Robinson 等经纪商，这种趋势只会加速。

公司增长的另一个有利因素是其对数字基础设施的广泛投资，优化和加速其扩展过程。 例如，罗宾逊物流现在能够为客户提供更先进、更人性化的产品、功能和洞察力，这是其竞争对手无法比拟的。 凭借与他们一样巨大的规模经济，利用数字和数据驱动技术只会巩固其竞争地位。

由于这些竞争优势，我们预计该公司在经济衰退期间会产生相当稳定的每股收益，再加上其较低的派息率，应该会在未来许多年内实现每股股息的持续增长。 我们还预计该公司将能够在未来五年内以 4% 的年化增长率增长其每股收益，从而进一步提高每股股息的增长。

长期增长的催化剂

诺信公司（国家统计局) 是其行业中真正的全球巨头，业务遍及超过 35 个国家/地区。 它设计、制造和销售用于分配粘合剂、涂料、密封剂、生物材料、塑料和其他材料的产品，应用范围从尿布和吸管到手机和航空航天。

它拥有众多催化剂，可以推动公司的长期增长，同时为股东带来源源不断的增长股息。 例如，它一流的技术使其产品对客户极具吸引力，因为它可以帮助他们优化生产力、降低成本并享受全球客户服务。

此外，一次性用品、生产力投资、移动计算、医疗设备和轻型/精益车辆不断增长的需求/需求增强了诺信的增长前景，这预示着其产品供应的需求增长。 因此，我们预计该公司在未来五年内通过有机收入增长、持续适度的利润率扩张和战略收购相结合，每股收益将以 4% 的年率增长。

我们还认为该公司的全球业务为其提供了许多潜在的选择，可以通过发现新的有吸引力的市场来推动进一步增长，这些市场可以利用其规模经济、业务网络和卓越的技术来增加市场份额。

不过，请务必记住，Nordson 并非完全不受宏观经济和地缘政治干扰的影响。 尽管它的护城河相当强大且派息率非常低，但在 Covid-19 爆发期间，其每股收益下降了近三分之一。 尽管如此，第二年每股收益反弹并创下历史新高，诺信自那时以来一直保持着不懈的增长势头。

最后的思考

JM Smucker、CH Robinson 和 Nordson 等股息贵族已被证明是股东财富和股息收入的有效长期复合者。

随着目前经济和地缘政治不确定性的飙升，现在也许是考虑将这些股票添加到您的投资组合中的好时机。