3只具有高安全边际的可预测查理芒格股票

总结

• 富国银行（Wells Fargo）WFC
  ，美国Bancorp汤匙
  阿里巴巴的业务可预测性评级也很高。

知名投资者 查理芒格 (交易, 文件夹)，戴董事长戴
日报DJCO
l 公司（DJCO, 金融)，本月早些时候披露了他位于加利福尼亚的出版公司第二季度的股票投资组合。

也是伯克希尔哈撒韦公司的副董事长BRK.B
(BRK.A, 金融)(BRK.B, 金融)，芒格以在帮助时运用他干巴巴的机智和敏锐的头脑而闻名 沃伦·巴菲特 (交易, 文件夹) 作出投资决定。 他开发了一系列以网格形式构建的心智模型，以帮助解决关键的业务问题。

虽然《芒格日报》持有五只股票，但 13F 的文件显示，在截至 30 月 XNUMX 日的三个月内，它的持股量没有任何重大变化。

无论如何，许多投资者可能正在寻找在当前市场环境中利用的机会。 因此，他们可能对大师 175 亿美元股票投资组合中的一些股票感兴趣，这些股票以基于收益的贴现现金流模型为中心被低估。

根据GuruFocus的说法 个人档案 数据显示，芒格投资组合中具有安全边际和高可预测性的当前头寸是富国银行 (Wells Fargo & Co. (WFC, 金融），美国Bancorp（USB, 金融) 和阿里巴巴集团控股有限公司 (BABA, 金融).

投资者应注意，13F 文件并未提供公司持股的完整情况，因为报告仅包括其在美国股票和美国存托凭证中的头寸，但它们仍然可以提供有价值的信息。 此外，这些报告仅反映截至最近的投资组合提交日期的交易和持股情况，报告公司今天或什至在本文发表时可能持有也可能不持有。

富国银行（Wells Fargo）

富国银行（WFC, 金融) 根据基于收益的 DCF 模型，其公允价值 22.51 美元的折让率为 56.51%。

这家总部位于旧金山的银行拥有 165.26 亿美元的市值； 其股价周一交易价格约为 43.72 美元，市盈率为 10.44，市净率为 1.04，市销率为 2.32。

GF 价值线瓦卢
表明根据历史比率、过去的财务业绩和未来的盈利预测，该股票目前的估值是合理的。

GF 得分为 76 分（满分 100 分）表明富国银行未来的表现可能会一般。 该公司在动力、广发价值、盈利能力和增长方面获得高分，但在财务实力方面得分较低。

GuruFocus 将富国银行的财务实力评为 3 分（满分 10 分），因为它受到疲弱的债务相关比率的拖累。

尽管利润率和股本、资产和资本回报率至少低于其竞争对手的一半，但该公司的盈利能力表现更好，评分为 6 分（满分 10 分）。 无论如何，富国银行的 Piotroski F 评分为 6 分（满分 9 分），这表明运营条件是一家稳定公司的典型表现。 持续的收益和收入增长也为其 4.5 星的可预测性排名做出了贡献。 根据 GuruFocus 的研究，该排名的公司在 10.6 年内的年平均回报率为 10%。

截至二季度末，芒格持有富国银行1.59万股，占股权组合的35.64%，为第二大持股。 GuruFocus 估计他在 1.01 年第四季度成立的投资中获得了 2013% 的收益。

其他顶级大师股东包括道奇和考克斯， PRIMECAP管理 (交易, 文件夹), 克里斯戴维斯 (交易, 文件夹)，霍奇基斯和威利， 理查德·佩兹纳（Richard Pzena） (交易, 文件夹)、Barrow、Hanley、Mewhinney & Strauss 和 T Rowe价格股权收益基金 (交易, 文件夹).

美国Bancorp

美国银行（USB, 金融) 股票的交易价格比其 DCF 公允价值 19.12 美元折让 59.75%。

这家银行控股公司总部位于明尼阿波利斯，市值为 71.76 亿美元； 其股价周一交易价格约为 48.36 美元，市盈率为 11.10，市净率为 1.73，市销率为 3.10。

根据广发价值线，该股目前被适度低估。

GF 得分为 83 分（满分 100）表明该公司具有良好的表现潜力，在盈利能力、增长、GF 价值和动力方面获得高分。 然而，财务实力较低。

与半数以上的行业相比，由于债务相关比率表现不佳，美国银行的财务实力被 GuruFocus 评为 3 分（满分 10 分）。

该公司的盈利能力表现更好，得分为 7 分（满分 10 分）。 US Bancorp 的利润率和回报率超过其行业同行的一半以上，并且 Piotroski F 评分高达 7，这表明条件是健康的。 稳定的收益和收入增长也促成了五星级的可预测性排名。 GuruFocus 的数据显示，该排名的公司平均每年的回报率为 12.1%。

截至二季度末，芒格持股140,000万股，持股3.68%，排名第四。 到目前为止，他的投资收益估计为 25.88%。

在其他投资股票的大师中，巴菲特是最大的股东，持股 8.51%。 戴维斯， 杰里米·格兰瑟姆（Jeremy Grantham） (交易, 文件夹), 第一鹰投资 (交易, 文件夹)、Barrow、Hanley、Mewhinney & Strauss、Mairs & Power 和 Yacktman资产管理 (交易, 文件夹) 与许多其他人一样，也拥有显着的资产。

阿里巴巴

产生 117.30 美元的 DCF 公允价值，阿里巴巴股票 (BABA, 金融) 以 15.19% 的安全边际进行交易。

这家中国电子商务巨头的市值为 268.60 亿美元； 其股价周一交易价格约为 100.41 美元，市盈率为 32.54，市净率为 1.80，市销率为 2.05。

根据广发价值线，该股目前似乎被严重低估。

GF 得分为 78 分（满分 100 分）意味着该公司未来可能会产生平均业绩。 它在盈利能力、增长和财务实力方面获得高分，但在广发价值和动力方面得分低。

尽管利息覆盖率不足，GuruFocus 将阿里巴巴的财务实力评为 7 分（满分 10 分）。 3.03 的高 Altman Z 分数表明该公司信誉良好。 然而，加权平均资本成本超过了投资资本回报率，这意味着公司在成长过程中正在努力创造价值。

该公司的盈利能力得分为 9 分（满分 10 分）。 随着运营和毛利率的下降，阿里巴巴的回报率低于其一半以上的竞争对手。 它的 Piotroski F-Score 也适中，为 5。尽管收入和收入持续增长，但三星级可预测性排名仍值得关注。 GuruFocus 发现该排名的公司年均回报率为 8.2%。

芒格在二季度末持有阿里巴巴300,000万股。 其权重为 19.50%，是他的第三大持股。 GuruFocus 估计，到目前为止，他的投资损失了 40.70%。

拥有1.65％的股份， 大卫·赫罗 (交易, 文件夹) 是阿里巴巴最大的大师股东。 其他顶级大师投资者包括 PRIMECAP、 肯·费舍尔 (交易, 文件夹)，道奇和考克斯， Ray Dalio (交易, 文件夹), 第一鹰, 戈尔 (交易, 文件夹) 的世代投资和戴维斯。

披露

我/我们没有任何提及的股票头寸，并且没有计划在接下来的 72 小时内购买任何提及的股票的新头寸。