房地产也未能幸免于持续严峻的经济状况，因为房屋销售在 31 年 2022 月连续暴跌 16%。抵押贷款利率因今年迄今为止多次基准利率上调和消费者信心（以Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index）在 XNUMX 月份连续八个月下降。 目前，只有XNUMX%的消费者认为现在是买房的合适时机。
随着借贷成本不断上升，商业地产也处境艰难。 情况可能会进一步恶化，因为美联储主席杰罗姆鲍威尔表示，任何暂停加息的谈判都“为时过早”，这暗示未来抵押贷款成本将进一步上升。 此外，后大流行时代不断变化的生活方式减少了对作为办公空间租赁的商业物业的需求。
道琼斯美国精选房地产投资信托指数今年迄今下跌 25.05%，而可比股票指数仅下跌 7.73%。 因此，可以肯定地说，一些房地产投资信托（房地产投资信托基金) 目前可能不是最谨慎的投资选择。 让我们看看您本月可能希望避免的高投机性房地产投资信托基金。
EPR 地产（纽约证券交易所代码： EPR)
这家总部位于密苏里州的公司是美国和加拿大最大的剧院资产所有者和运营商之一，总投资超过 2 亿美元。 凭借 7.99% 的股息收益率，EPR Properties 目前无疑吸引了投资者的关注。
但不要被高股息率所迷惑。 在过去三年中，REIT 的股息支付实际上以 10.54% 的复合年增长率 (CAGR) 下降。 更有意思的是，其最大的租户、总部位于英国的电影院运营商Cineworld Group的母公司Regal Entertainment Group最近宣布破产。 Regal Entertainment 从 EPR Properties 租赁了 57 家剧院。
这种情况将对 EPR Properties 产生一些严重的影响，因为 Regal Entertainment Group 的租金支付占前者总收入的 13.5%（截至 2022 年 11 月的季度）。 根据美国破产法第 2022 章规定申请破产保护后，Regal Entertainment 没有支付 XNUMX 年 XNUMX 月的延期租金。EPR Properties 在 XNUMX 月份恢复支付，但在其最新的季度报告中表示，“无法保证后续付款将在及时和完整的方式。”
此外，随着 Netflix 和亚马逊 Prime 等顶级平台的流行，去剧院的趋势已经退居二线。 从长远来看，这种转变对 EPR 财产构成了更大的威胁。
ARMOR Residential REIT Inc.（纽约证券交易所代码： ARR)
由于今年迄今股价下跌近 40%，ARMOR Residential 无疑感受到了快速降温的房地产市场的冲击。 REIT 的财务状况因此显着恶化。 截至 19.59 月 5.83 日的第三财季，其账面价值环比下降 30% 至 152.7 美元。综合亏损总额为 1.26 亿美元，即本季度末的 93.2 美元，而同期为 0.90 万美元（或每股 2022 美元） ) 上一季度（截至 10 年 XNUMX 月）报告的综合亏损。 其净利息收入也连续下降了近 XNUMX 万美元。
ARMOR Residential 每年支付 1.20 美元的股息，当前股价的收益率高达 20.24%，令人印象深刻。 两位数的百分比很容易被诱惑，但不要陷入收益率陷阱。 该公司的股息支付实际上在过去三年以 18.29% 的复合年增长率下降，在过去 19.04 年以 10% 的复合年增长率下降。
尽管 COVID 时代房地产市场蓬勃发展，但 ARMOR Residential 实际上在 2020 年减少了年度股息支付。 分析师预计该公司明年的年度股息金额将减少两美分。
Claros Mortgage Trust Inc.（纽约证券交易所代码： CMTG)
Claros Mortgage Trust 总部位于纽约，在美国各地发起和管理商业房地产贷款随着房地产领域在抵押贷款利率创历史新高的情况下快速降温，近几个月对高级和次级贷款的需求大幅减少.
尽管 REIT 筹集了大约 878 亿美元的新贷款，但在截至 30 年 2022 月 42.07 日的三个月中，其收益环比大幅下降。净收入为 33 万美元，较第二财季下降 10% . 上一季度每股可分配收益 (EPS) 下降 23.25 美分，或 XNUMX%。
摩根大通分析师理查德谢恩最近对该股发出看跌减持评级。 他将 CMTG 股票的目标价定为 16.50 美元，表明较当前价格有 8.54% 的潜在下跌空间。
尽管 Claros Mortgage Trust 成立于 2015 年，但直到最近才开始分配股息。 它每年支付 1.11 美元的股息，收益率为 6.25%。 随着公司利润率的下降，房地产投资信托能否维持目前的派息结构令人怀疑。
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来源：https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html